Kitaba Dair Akılda Kalanlar: Warren Buffet Tarzı

Geçtiğimiz günlerde, bu kitabın da çevirmeni olan Sayın Ali Perşembe’ye ait “Teknik Analiz mi Dedin ?” serisine dair ilk iki kitabını sizlerle paylaşmıştım. Dilerseniz buradan (Link-1, Link-2) ulaşabilirsiniz. İlgili seriye ait diğer 3. ve 4. kitabını da önümüzdeki günlerde okuduktan sonra sizler ile paylaşıyor olacağım.
Gelelim bu hafta sonu okuduğumuz kitabımıza. Aslında kitabın kahramınını dünyada ismini duymayan yoktur diye düşünüyorum. “Dünyanın En Zenginleri” listesinde her zaman ilk sıralarda görmeye alışık olduğumuz biri. Kim mi ? Warren Buffet’tan başkası değil elbette. Öncelikle bu kitabı da diğer kitaplarda olduğu gibi kısa yoldan nasıl zengin olunur zihniyeti ile okumadığımı ve sizlerin tarafından da bu şekilde algılanmamasını rica ediyorum. Çünkü bu kitap bizlere borsaya dair bir strateji, bir bakış açısı, bir düşünme tarzı vermektedir. Bunların hepsi de yalnızca Buffet’a ait olmamakla birlikte günümüze gelinceye kadarki ortakları ve dünyanın lider firmaları (Coca-Cola, Gilette gibi.) kitap içerisinde yer almaktadır.
Gelelim Buffet nasıl düşünüyormuş konusuna, neleri farklı yaptı ki bir yatırımcı olarak teknoloji üreten lider firmaların günümüzde nasıl olurda varlık sıralaması arasında yer alıyor ? Aslında çok basit ve temel bir düşünce yapısına sahip Buffet. Öncelikleri arasında her daim yatırımını yapacağı firmanın iş modelini anlamak ve firmanın piyasa değerinin altında bir fiyattan yatırım yapabilmek. Kulağa ne kadarda kolay geliyor değil mi ? Buffet’a göre, günlük işlemler, iniş-çıkışlar, satışlar, piyasalardaki dalgalanmalar gibi yaşanan olaylar ile yakından ve uzaktan ilgili değil. Hatta ve hatta Buffet sektör raporları hariç bilgisayar bile kullanmıyor. Bizlerin bu noktada kaçırdığı fakat Buffet’ın kaçırmadığı bir şey var. O da yatırım yaptığımız şirket ile çalıştığımız şirktetin arasında hiçbir farkın olmayışıdır. Doğru duydunuz. Nasıl ki çalışmaya kriterlerinize uygun bir sektörde ve firmada başlayıp, yıllarca emek veriyorsanız, yatırım yaptığınız yani hisselerini satın aldığınız firma için de benzer bir düşünce biçimini benimseyebilmemiz gerekmektedir.
Peki, yatırım yaparken bir firmada nelere dikkat edeceğiz ki, Buffet gibi yatırım yapabilelim ? İşte doğru soru tam da bu. Buffet bizlerden yatırım yapacağınız firmanın, öncelikle iş modelini anlamamızı, sonrasında firmanın iskonto edilmiş gelecek karlarını tahmin etmemizi bekliyor. Bu tahmin yalnızca bir öngörü olsa da mevcut değerinin üzerinde mi yoksa altında mı bir fiyattan satılıyor anlayabilmemiz için faydalı olacaktır. Tabi ki son olarak, bir yatırımcı olarak ortak olduğunuz firmanın yönetim tarzını da benimsemelisiniz. Eğer sektöre göre iyi yönetilmediğini düşünüğünüz bir firmaya yatırım yapmamayı Buffet bizlere önermektedir. Tüm bu öneriler size karışık geldiyse eğer bilinki ev ödevlerinizden kaçıyorsunuz demektir. Neden mi ? Çünkü, anlık alımlar veya satışlar, duyduğunuz tüyolar sizi daha çok heyecanlandırıyorda ondan. Yatırım bir iştir, ve işinize yatırım yapmadan önce üzerinde çalışmanız gereken bir takım analizler ve incelemeler gerekmektedir. Unutmayın, bir iş kurmak ile bir firmaya yatırım yapmak arasında maddi olarak ve davranış biçimlerinizde fark olmamalıdır.
Kitabın dili, çeviri bir kitap olsa da sade ve anlaşılır bir dile sahiptir. Kitap içerisinde yer alan bölümler sırasıyla şu şekilde ilerlemektedir; Dünyanın En Büyük Yatırımcısı, Warren Buffet’ın Eğitimi, Ana İşimiz Sigortacılık, Bir Şirketin Satın Alınışı, Yatırım Kuralları: İş Doktorinleri, Yatırım Kuralları: Yönetim Doktorinleri, Yatırım Kuralları: Finansal Doktorinler, Yatırım Kuralları: Diğer Doktorinler, Sabit Getirili Menkul Kıymetlere Yatırım, Portföy Yönetimi, Paranın Psikolojisi, Başına Buyruk Bir Adam, Sonsöz: Buffet Tarzı Para Yönetimi olmak üzere toplamda 13 bölümden oluştmaktadır. Kitabı, “borsada uzun vadede nasıl kazanırım” diyen herkesin okumasını tavsiye ediyorum.
Tanıtım bülteninden; “Buffett’ın uygulamalarını Hagstrom’dan iyi anlatan olmamıştır.” — Times, “Yeni hisse senetleri üzerine yaz›lm›fl en önemli kitap… Warren Buffett hakkında her şeyi bildiğinizi düşünüyorsanız, bu kitaptan öğreneceğiniz çok şey var.” — Forbes, “Birinci sınıf. Buffett’ın yaptıkları herkesin büyük ilgisini çekiyor, ama onun uygulamalarını Hagstrom’dan daha iyi anlatan olmamıştır. Buffett’ın bugüne dek yaptığı bütün büyük alımlara her yönüyle ışık tutuyor, irdeliyor ve neden satın aldığını ayrıntılarıyla anlatıyor. Büyüleyici.” — Fortune, “Ekonominin davranışları ve şirketlerin performansı ile hisse senedi piyasasının iniş çıkışlar arasındaki ilişkiyle ilgilenen herkes bu kitapta ilginç bir şeyler bulacaktır.” — The Economist, “Warren Buffett Tarzı ortalama okurlara hitap edebilen bir kitap, çünkü Hagstrom milyarder Buffett’ın tekniklerini anlaşılması ve uygulaması kolay doktrinlere indirgiyor… Kitap yol boyunca karşınıza çıkacak ödülleri gösteriyor.” — Dallas Morning News”
