Что такое индексный фонд?

Что такое индекс?

Для того, чтобы понять, индексные фонды, это хорошая идея, чтобы понять, что такое индекс. Индекс рынка просто одно число, которое представляет собой рынок и отслеживает свои взлеты и падения.

Самый известный индекс всех времен

Индекс Dow Jones Industrial Average, или Dow, вероятно, самый известный индекс сегодня, потому что было сообщено в течение более ста лет газетой, которая его владельцем. В 1880-е годы, г-н Доу (репортер) признал необходимость одного номера сообщать о деятельности дня формирующейся фондовом рынке, так что он совместно с г-ном Джонсом (статистиком) и рассчитали первый индекс. Понятие было настолько успешным, что Wall Street Journal, который принадлежал Dow Jones, стал самым уважаемым источником финансовых новостей Америки.

Расчет Dow

Dow рассчитывается на основе цен на 30 наиболее активно торгуемых акций и разделив их на 30. просто? Не тогда, когда вы начнете копать.

Начнем с того, что 30 акций вы должны включать в себя? Поскольку Dow является простым среднеарифметическое, $ 1 изменение А в цене $ 100 акций в индексе будет меняться Доу столько изменение в размере $ 1 в цене $ 10 акций, несмотря на то, первый изменился на 1 процент, а второй изменился на 10 процентов.

Следовательно, индекс Доу требует цены своих компонентов запасов, чтобы быть в достаточно узком ценовом диапазоне. Самая крупная в мире компания, Apple, не был исключен из Dow до марта 2015 года, когда дробление акций принес свою цену в диапазон в Dow. Berkshire Hathaway, компания Уоррена Баффета, никогда не будет являться компонентом Dow, пока одна доля ее акций по цене около $ 200 000.

S & P 500 — более содержательный, более представительный индекс

Несмотря на свою известность, индекс Доу-Джонса представляет малую долю более чем 8000 акций, которые котируются на бирже. В 1923 году г-н и г-н Standard Poor начал их Стэндард энд Пурс 500 индекс, который смотрит на общий размер (рыночная капитализация) каждой компании. Таким образом, фактическая цена акций не имеет значения, поэтому он не должен ограничивать свое внимание. Например, Беркшир и Apple, оба были включены в индекс в течение многих десятилетий.

В то время как 30 акций Доу покрывают примерно верхнюю 25 процентов дневного объема торгов, 500 акций в крышке S & P 500 примерно на 70 процентов. Таким образом, S & P 500 стал индекс подписи для фондового рынка.

Как интересно, как S & P 500 может быть в качестве индекса (или Dow), он по-прежнему только номер так же, как индекс потребительского оптимизма или любой из сотен индексов там. Вы не можете купить или продать номер, который означает, что вы не можете инвестировать в него.

Так что, то, является индексный фонд?

С технической точки зрения индекс фонд является особый класс взаимного фонда, принимая инвестиции от частных инвесторов, а затем объединяя их, чтобы купить корзины ценных бумаг. Тем не менее, где индексные фонды отличаются от традиционных (или управляемых) средств является то, что они покупают.

Индексный фонд покупает что-то созданный, чтобы имитировать или отражать индекс. Вы не можете инвестировать в индекс S & P 500, например, так индексный фонд S & P 500 подражает индекс, покупая все 500 акций в индексе. Когда вы инвестируете $ 100 в индексный фонд, вы фактически купить щепку всех ценных бумаг (акции, облигации и т.д.), используемых для расчета этого индекса.

Как индексные фонды отличаются от управляемых взаимных фондов

1. Они не управляются управляющими фондами “рок-звезда”. Скорее всего, они в первую очередь управляют компьютеры, которые просто покупают и продают ценные бумаги, которые составляют данный показатель. Индекс определяет, что получает купил, а не менеджер фонда.

Например, когда индексный фонд S & P 500 получает наличными миллион долларов на конкретный день, он покупает миллион долларов “из 500 акций, составляющих индекс S & P, в той же пропорции, по ценам этого дня. Кроме того, они только продают акции, когда снятие средств за сутки превышает приток, и в этом случае они снова продавать акции в той же пропорции, что и индекс. Индексный фонд не имеет фаворитов.

2. Их затраты гораздо ниже, потому что никакие высокооплачиваемые специалисты не нужны для поиска ценных бумаг постоянно для того, чтобы попытаться побить средний. Как правило — хотя и не всегда — они передают эти более низкие затраты на их инвесторам путем взимания очень низкую плату управления. Когда вы покупаете взаимный фонд, любой взаимный фонд, вы будете получать отдачу от этого фонда, но они будут взимать различные сборы. сборы индексный фонд, как правило, ниже, чем у управляемых фондов.

3. Они имеют большую прозрачность. Вы можете выйти в интернет и посмотреть, что именно составляет данный показатель, так что вы точно знаете, что индексный фонд вкладывает средства в Вы также знаете, что это не играет ни в какие игры. в то время как управляемые фонды печально известны тем, перевязочные окна в конце четверти (это означает, что они продают вещи, которые они не хотят, чтобы люди знали, что они владеют на протяжении большей части квартала, и они покупают вещи, которые они считают являются “политически корректным” в своих круги, чтобы иметь несколько дней до окончания квартала, так что он показывает на ежеквартальном отчете). Индексные фонды, следовательно, легче для индивидуальных инвесторов, чтобы понять.

4. Они работают лучше, чем подавляющее большинство управляемых фондов. По причинам, до сих пор горячо обсуждаемых среди экспертов, что-то вроде 75 процентов управляемых фондов акций постоянно терпеть неудачу не бить S & P 500. Никто не может предсказать будущее; но с индексный фонд, вы знаете, вы, вероятно, будет в топ 25 процентов всех средств, с точки зрения производительности.

Предостережения

Несмотря на простоту модели индексный фонд, все не так просто в индексный фонд бизнеса, хотя. Ранее мы упоминали, что индексный фонд инвестирование также называют пассивного инвестирования, потому что весь фонд действительно будет покупать и продавать все, что лежит в основе индекса — компьютеры делают всю тяжелую работу.

1. пустячный. Это не означает, что индексный фонд не имеет менеджеров, хотя. Шло время, несколько менеджеров индексный фонд начал возиться с формулами. Почему быть удовлетворены с S & P 500? Не было бы неплохо иметь Juiced вверх версию, которая производит в два раза рост?

На самом деле, это легко сделать: просто одолжить доллар за каждый доллар, наступающем и купить две акции вместо одного. Это называется индексный фонд заемных средств. Он по-прежнему носит ярлык “индексный фонд”; но это уже не пассивно, потому что у вас есть менеджер теребя формуле индекса. Суть заключается в том есть сотни средств там, которые носят название “индексный фонд”, но не все подходят образ пассивного фонда просто отслеживание хорошо зарекомендовавшим индекс.

2. Цены. Хотя это правда, что индексный фонд стоит дешевле управлять, это не означает, что все они оценены на низком уровне. Morgan Stanley, например, сборы почти в пять раз платы Vanguard за идентичный фонд индекса S & P 500. Низкая стоимость не всегда означает низкую цену.

3. Пределы. Сочетание более высокой производительности и снижения затрат привели к значительному росту популярности индексных фондов и их биржевых кузенов, биржевые индексные фонды (индексные фонды, большинство из которых являются индексные фонды). Тем не менее, несмотря на недавние успехи в популярности, индексные фонды приходится лишь около 20 процентов всех денег под управлением взаимных фондов. Почему это?

Можно было бы подумать, что индексные фонды будут наиболее популярным типом взаимного фонда, учитывая их более высокие доходы и более низкие затраты. Можно было бы, однако, неправильно: Управляемые фонды по-прежнему доминируют в розничной пейзаж инвестирования.