ALEX：ビットコイン・分散型金融（Bitcoin DeFi）とは？
ALEX 創設者が語る「Bitcoin DeFi」エコシステムの展望
この記事は、Stacksの公式YouTubeチャンネルで「What is Bitcoin Decentralize Finance & Outlook to 2024」というタイトルでアップロードされた動画をコンテンツ化したもので、ALEXの共同創設者であるChiente HsuがsBTCとナカモト・アップグレードを通じてBitcoin DeFiがどのように実現されるかについて説明しています。
ALEXプロトコルとは？
ALEXはビットコインを基にした史上初のDeFiプロトコルの一つで、世界で最も大きなDeFiプロジェクトの一つとして成長してきました。
DeFiとはブロックチェーン技術を利用して送金、融資、取引などの金融サービスを中央集権化から解放するシステムであることが明らかにされています。そしてALEXプロトコルは、2021年5月にRachelと共に設立され、最近ではDeFiの実世界での展開に向けて準備を進めています。
DeFiとは？
DeFi（分散型金融）は、銀行などの中央機関を必要とせずにブロックチェーン技術とスマートコントラクトを活用して金融サービスを提供する仕組みです。従来の金融サービスと異なり、DeFiでは中央銀行などの伝統的な中間業者が不要で、代わりにスマートコントラクトを利用してブロックチェーン技術を活用します。このため、取引の承認に中央銀行が介在する必要がなく、ブロックチェーン技術によって取引が承認および検証されます。
また、Bitcoin DeFiは支払いシステムだけでなく、時間とともに価値を移動させる金融サービスも提供し、Bitcoinを基盤として構築されています。
ビットコイン上でDeFiを実現する理由とその重要性とは？
DeFiは、契約ベースの金融取引であり、そのために法的枠組みや人間の機関ではなく、スマートコントラクトに依存しています。このため、DeFiを説明する際には金融をタイムトラベルに例えることがあります。なぜなら、DeFiは中央の組織や中間業者を必要とせず、スマートコントラクトを通じてブロックチェーン技術を利用し、金融サービスを提供するからです。
ビットコインを基盤としてDeFiを構築する理由は、分散性とセキュリティを最大化するためです。ビットコインは変更に対して強靭で、金融システムと通貨において非常に重要な存在です。ただし、 ビットコインを拡張可能かつプログラム可能にするには、StacksなどのビットコインのLayer 2を活用する必要があります。また、ALEXのためにStacksを選んだ理由は、ビットコインの不変性が大規模な採用に必要だからです。現在、ALEXで行われるすべての取引は、最終的な決済がビットコインを基盤としているためです。
ALEXがBitcoin BRC20エコシステムに参加した理由は？
ビットコインのロールアッププロトコルの変更に伴い、L1層は通貨の層からデータの層に変わりました。この変化により、BRC20トークンが重要な役割を果たすことになります。ALEXはこのエコシステムに深く関与するため、史上初のBRC20オーダーブック（板取引）をリリースし、BRC20トークン取引の先駆けとなりました。今年中にはAMMもローンチする予定です。
また、ビットコインのプログラム可能性とスケーラビリティの多様性に対応するために、Bitcoin L1基盤のアセットとその派生（L2）を統合し、ユーザー中心の直感的な体験を提供しています。
さらに、ビットコイン自体に制約されない部分署名ビットコイン・トランザクション（PSBT）を超えるトレンドにも対応しました。
ビットコイン・オラクルとは
ビットコインだけの特殊な要因の1つですが、BRC20のようなビットコイン基盤のメタプロトコルは、オフチェーンのインデクシングやバリデーションの比を必要とすることです。
しかし例えば、インデクサーがグーグルシートを用いるただの一人としましょう。もし彼が心臓発作を起こした場合、どうなるでしょうか？そのため、私たちは非常に優れたインデクサーと協力し、ビットコイン・オラうる（Bitcoin Oracle）を導入しました。
これは、ビットコインL1基盤のアセットとその派生物に対するChainlinkのようなものと考えることができます。つまり、イベントとメタプロトコルにおける不正改ざんできないインデクサーを提供します。ビットコイン・ブロックチェーンがその究極の真実の情報源として機能するため、単一の中央集権的なオフチェーン・インデックスに頼る必要がなくなります。
ビットコイン・ブリッジとは
ビットコイン・ブリッジがローンチされました。この特別なブリッジは、ビットコインL1とL2のスマートコントラクトを連携させ、ビットコインL1基盤のアセットとネイティブ$BTCをスマートコントラクトに活用できるようにします。ビットコイン・ブリッジはより安全で高速であり、BitcoinとStacksの間の特殊な関係により、バリデーターなしで動作します。よって、ビットコイン・ブリッジは他のブリッジとは異なり、L2へのリソース移動だけでなく、L1アセットとの統合されたスマートコントラクトの利用を可能にします。
ALEXとチームの目標は
ALEXはビットコインにおける金融レイヤーとして、ビットコインが金融を実現するための機能を統合します。これを実現するために、ビットコインL1ローンチパッド、L1オーダーブック、L1 AMM、およびインフラを構築し、DeFiの機能を実装したブリッジも作成してビットコインに資金を流入させます。そして、ユーザーに安全な機能を提供するためにオラクルを構築します。
$sBTCとナカモト・アップグレードがBitcoin DeFiに与える影響
ナカモト・アップグレードと$sBTCは、DeFiにとって画期的なものです。中央集権的な$WBTCを置き換える分散型の$BTCで、これが$sBTCです。$sBTCはスマートコントラクトで使用でき、時間の経過を反映する金融取引を可能にします。ナカモト・アップグレードと$sBTCは、ビットコインのセキュリティと変更されない性質を維持しながら、革新的な体験を提供します。したがって、より速くて便利な取引体験を期待するユーザーが増えることが予想されています。
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