Entendendo os ciclos de preço e sua relação com as pools de liquidez concentrada: uma nova perspectiva para a negociação em DeFi

O mundo do mercado financeiro é complexo e dinâmico, com uma infinidade de fatores influenciando os preços dos ativos. Um desses fatores são os ciclos de preço, um fenômeno que pode ser observado em qualquer mercado, inclusive, no de criptomoedas. Neste artigo, vamos explorar o conceito de ciclos de preço e como eles se relacionam com um fenômeno emergente no espaço das finanças descentralizadas (DeFi) — as pools de liquidez concentrada.

O primeiro passo é entender de uma forma mais simples o que seria um ciclo de preços. Para começar, vamos fazer uma analogia pois é útil pensar nos ciclos de preço como uma onda senoidal (veja figura abaixo).

Uma onda senoidal é um tipo de onda que se repete em um padrão suave e contínuo ao longo do tempo. Ela tem uma forma característica, parecida com uma curva suave que se repete várias vezes.

Os picos e vales são pontos importantes nessas ondas senoidais. Um pico é o ponto mais alto da onda, como se fosse o topo da colina. É o ponto onde a onda atinge o valor máximo em relação ao eixo horizontal, que normalmente representa o tempo. Por outro lado, o vale é o ponto mais baixo da onda, como se fosse o fundo do vale entre duas colinas. É o ponto onde a onda atinge o valor mínimo em relação ao eixo horizontal.

Podemos pensar em uma onda senoidal como uma montanha-russa, onde os picos são os pontos mais altos dos trilhos e os vales são os pontos mais baixos. Ao longo do percurso da montanha-russa, a altura da pista varia, subindo nos picos e descendo nos vales. Da mesma forma, em uma onda senoidal, a altura da onda varia, atingindo valores máximos nos picos e valores mínimos nos vales.

Assim como uma onda senoidal tem picos e vales, os preços no mercado financeiro também têm altos e baixos (veja na imagem seguinte). Esses baixos e altos são chamados de zonas de acumulação e distribuição, respectivamente. A acumulação ocorre quando os compradores estão dominando e o preço provavelmente começará a subir. A distribuição ocorre quando os vendedores estão dominando e o preço provavelmente começará a cair.

Uma vez entendido esse conceito de onda podemos olhar para um gráfico de preços procurando, de certa forma, identificar os ciclos de preço.

Um ciclo de preço é uma série de movimentos de preço que ocorrem regularmente. Cada ciclo começa e termina no “mesmo nível” de preço. Dentro de um ciclo, há duas partes principais: zonas de consolidação e zonas de tendência. A zona de consolidação é onde o preço não pode criar altos ou baixos mais altos (imagine uma espécie de retângulo/caixa onde o preço fica preso ali dentro), enquanto a zona de tendência (como uma linha inclinada) é onde o preço tem uma tendência clara (subida ou descida de preços).

As zonas de acumulação e distribuição são áreas chave em um ciclo de preço. A zona de acumulação é onde as compras estão sendo acumuladas e, eventualmente, o preço começará a subir. A zona de distribuição é onde os compradores começam a vender, equilibrando o número de compradores e vendedores e, eventualmente, o preço começará a cair.

Durante uma tendência, o preço é composto por impulsos (movimentos na direção da tendência) e retrocessos (movimentos contra a tendência). Em uma tendência de alta, os impulsos criam altos mais altos e os retrocessos criam baixos mais altos. Em uma tendência de baixa, os impulsos criam baixos mais baixos e os retrocessos criam altos mais baixos.

Atente-se que os ciclos de preço não são lineares. O preço não se move em uma linha reta, mas sim em uma série de impulsos e retrocessos. Mesmo dentro de um único impulso ou retrocesso, você pode encontrar pequenas consolidações ou “descansos” no preço. Esses “descansos” são pequenas pausas no movimento de preço que podem oferecer oportunidades de negociação.

Lembre-se de que os ciclos de preço se repetem em diferentes escalas. Os mesmos padrões de preço podem ser vistos em diferentes escalas. Por exemplo, o que parece ser uma única vela em um gráfico de um minuto pode ser visto como uma série de impulsos e retrocessos em um gráfico de cinco segundos. Isso significa que os princípios dos ciclos de preço são aplicáveis em diferentes escalas de tempo, o que pode ser útil para os traders que operam em diferentes horizontes temporais.

A melhor maneira de se familiarizar com os ciclos de preço é praticar a identificação deles em diferentes gráficos e escalas de tempo. Com o tempo, você se sentirá mais confortável em reconhecer e interpretar esses ciclos, o que pode ajudá-lo a tomar decisões de negociação mais informadas até mesmo quando falamos em investimentos em pools de liquidez.

Agora que temos uma compreensão básica dos ciclos de preço, vamos explorar como eles se relacionam com as pools de liquidez concentrada, um conceito importante em DeFi.

As pools de liquidez concentrada permitem aos provedores de liquidez alocar seus fundos dentro de certos intervalos de preço (concentrados), em vez de em todo o espectro de preços. Isso permite que eles maximizem seus retornos potenciais ao se concentrar nos intervalos de preço onde acreditam que a ação/movimentação do preço será mais provável, o que vai gerar lucros por meio da arrecadação de taxas.

Aqui, os ciclos de preço entram em jogo. Ao entender como os preços se movem em ciclos, os provedores de liquidez podem identificar melhor quais intervalos de preço são mais propensos a serem atingidos no futuro. Isso pode permitir que eles posicionem sua liquidez de maneira mais eficaz, potencialmente aumentando seus retornos.

Ranges de preços podem, por exemplo, serem estabelecidos em possíveis regiões de acumulação e distribuição (a oscilação nesses intervalos ajudaria a maximizar as taxas. Já nas regiões de tendência poderia se pensar em ranges maiores que permitissem acomodar um possível movimento do preço. Além disso, essas regiões de tendência seriam interessantes em estratégias em que se utilizam pools de liquidez para se fazer DCA ou mesmo realizar lucros.

De certa forma, as pools de liquidez concentrada podem ter um impacto nos próprios ciclos de preço. Se uma quantidade significativa de liquidez for alocada em um determinado intervalo de preço, isso pode atuar como uma forma de “suporte” ou “resistência” para o preço, potencialmente influenciando a forma como o ciclo de preço se desenrola e essa informação pode ser usada para definir limites mínimos e máximos do range de preços de uma pool.

De modo geral, a compreensão dos ciclos de preço e das pools de liquidez concentrada pode ajudar os investidores. Ao combinar esses dois conceitos, é possível tomar decisões de negociação e investimento mais informadas e, potencialmente, mais lucrativas ao montar suas pools de liquidez. Como sempre, é importante lembrar que a negociação e o investimento envolvem riscos, e você deve sempre fazer sua própria pesquisa e considerar suas circunstâncias pessoais antes de tomar qualquer decisão.