🚀(Tui)sted Future #6 — DeFi 🤑
¡Bienvenido a (Tui)sted Future 🚀!
Aquí hablamos del futuro, tecnología, marketing y cosas divertidas…
Durante todas estas ediciones vemos un tema futurista y además les recomiendo software, artículos, frameworks y cursos que considero valen la pena 🤓🧵.
🏦 Open Finance | Finanzas al acceso de todos
¿Cómo se verá un mundo en el que las transacciones financieras funcionen sin un intermediario?, ¿Cuál es el futuro de las finanzas en el mundo donde no existen los bancos?, ¿Qué pasará con la productividad que se genere a partir de la reducción de tasas y democratización de oportunidades?
En ediciones anteriores hemos hablado de las capacidades del blockchain al habilitar estructuras descentralizadas que crean tokens, NFTs e inclusive monedas digitales como Bitcoin. Pero no hemos entrado al detalle de cómo esta tecnología afecta directamente a las instituciones bancarias y sus servicios.
Aunque hablaremos de forma más profunda y técnica de qué es el blockchain en futuras ediciones, blockchain lo que crea es confianza programable. Ya no vas a tener que creer en que tu dinero se encuentra bien manejado por tu banco, tu broker o tu amigo que tiene un fondo de criptomonedas al que puedes entrar desde $50,000.
Ahora las finanzas van a poder ser administradas sin intermediario y con menores costos, a través de estructuras descentralizadas los servicios como: ahorro, inversión, préstamo y seguros serán más baratos y más transparentes.
🏚 Antes algo de historia, ¿Qué pasó en el 2008?
El antecedente
Previo a la crisis, todo era alegría y diversión, los bancos reportaban máximos históricos y la economía era prospera, todo era perfecto. Hasta que nos dimos cuenta de un pequeño detalle que estaba sustentando esta economía artificial. Resulta que en los Estados Unidos los grandes bancos habían tomado grandes niveles de riesgo al otorgar prestamos a diestra y siniestra a personas con perfiles crediticio bajo. Todo esto ya que sabían que dicho préstamo lo iban a poder revender en un mercado secundario y se les iba a otorgar un a clasificación AA (dígase de bajo riesgo), lo cual lo volvían un vehículo financiero muy atractivo.
Esta “benevolencia” del mercado financiero al mal perfilar el riesgo de los créditos hipotecarios creó una burbuja económica gigante. En esta burbuja, los bancos se veían altamente beneficiados pues tenían una colocación de crédito gigante que después podían apalancar y con ella obtener liquidez inmediata. En esta época los vendedores de crédito, en especial de crédito hipotecario se volvieron los rockstars de Nueva York, recibían bonos enormes al colocar créditos y ser aprobados básicamente sin supervisión.
Ante la inminente realidad en la cual los pagadores comenzaron a caer en default, sin poder pagar la deuda previamente adquirida con los bancos, las grandes instituciones financieras que “patrocinaron” la economía artificial comenzaron a vivir sus peores pesadillas, el modelo de negocio había fracasado, los deudores no tenían la economía para solventar la deuda.
Y entonces… plop
Los bancos nos engañaron
Los incentivos económicos y la avaricia de Wall Street provocó que los bancos abusaran de la confianza de sus consumidores y prestaran su dinero sin mitigar el riesgo. Provocando entonces la mayor crisis económica desde la Gran Depresión en 1929.
Creo que entender el impacto de la crisis y cómo el fallar en el riesgo al otorgar prestamos pudo crear una caída tan fuerte en la economía del mundo es esencial entender cómo funciona actualmente los bancos.
Como se ilustra en la imagen superior, cuando $100 DLS entran al banco estos $100 DLS se mueven y multiplican al ser prestados y colocados al mercado de nuevo. Esto provoca que más o menos por cada $100 DLS se “creen” $3,333 DLS. Por supuesto, esto provoca inflación. Y la pregunta, es ¿qué tan rápido se puede poner esto grave?
Hoy en día la deuda ya es más de dos veces mayor que el dinero en el mundo. Creamos un modelo económico en el cual nos hemos endeudado más de lo que hemos producido, una economía en constante inflación. Las instituciones que debían ser las más confiables nos defraudaron.
Para entender a más detalle la crisis financiera y cómo los bancos se vieron inmiscuidos en este problema existe mucha bibliografía en línea que estoy seguro puede explicar mejor y a detalle este tema. En lo particular recomiendo la película de The Big Short que aunque también es libro, la película es una joya en la forma en la que explica la crisis.
Una solución digital
El 31 de Octubre de 2008 una persona o un grupo de personas bajo el nombre de Satoshi Nakamoto publicaron un whitepaper donde explican un modelo de dinero electrónico que descentraliza el poder del banco y gracias a programación la confianza iba a ser brindada por todos los que formaban parte de la red bajo un modelo de infraestructura llamado blockchain . Básicamente esto:
Que en este caso administradas por una moneda digital llamada Bitcoin, las personas iban a poder transaccionar sin intermediarios, con menos costos y confianza plena. Y entonces, ¿qué pasa si aplicamos el principio de Bitcoin y lo aplicamos a todo el sistema financiero tradicional? Básicamente esto:
Un modelo de finanzas basado en los principios de Bitcoin:
- Open (abierto)
- Decentralized (descentralizado)
- Censorship-resistant (sin limitante de censura)
- Immutable (inhackeable)
- Trustless (seguro y completamente confiable)
- Permissionless (sin requerir permiso de terceros)
💰 ¿Qué son las DeFi?
DeFi (decentralized finance) se refiere a los servicios financieros que funcionan a través de contratos inteligentes (smart contracts) en vez de depender de intermediarios financieros como bancos. El objetivo de las DeFi es crear un sistema financiero más accesible y transparente que le devuelva a los usuarios el poder y toma de decisión.
La manera más elegante de explicar esto y volverlo un poco real es comparando ambos sistemas para entender las diferencias entre ambas.
- Las finanzas tradicionales (TradFi) actualmente dependen de un intermediario que brinda confianza entre las partes. Como usuarios debes depender de un banco para enviar dinero, ganar intereses y obtener un préstamo. Al mismo tiempo, el banco hace utilidades con tu dinero al cobrarle a prestamistas altos intereses de los cuales los usuarios no nos beneficiamos de ninguna manera.
- Las finanzas descentralizadas (DeFi) dependen de código, todo está programado en contratos inteligentes. Ahora puedes enviar dinero, ganar intereses y obtener prestamos directamente de otros usuarios gracias a los contratos inteligentes en donde se programan las reglas y se ejercen. En este caso los protocolos son propiedad de los usuarios por tanto el beneficio se reparte entre los mismos. Es como obtener acciones de la empresa al usar sus servicios.
TradFi vs DeFi:
Confianza
TradFi: los bancos son quienes conservan tu dinero y lo administran.DeFi: tu conservas tu dinero y lo administras a través de contratos 100% confiables.
Transparencia
TradFi: como usuario no sabes como el banco administra y utiliza tu dinero.DeFi: los protocolos son de código abierto, las personas saben perfectamente cómo funciona.
Identidad y acceso
TradFi: para abrir una cuenta de banco debes brindar identidad, comprobantes y documentación personal además de ajustarte a los tiempos y disponibilidades de los bancos para aperturar una cuenta.DeFi: al usar los protocolos DeFi puedes utilizar tu wallet como método de identificación segura sin revelar datos personales. Estos protocolos funcionan 24/7.
Retornos
TradFi: los bancos se quedan con gran parte de los rendimientos de tu dinero al solo dar intereses bajos.DeFi: los intereses incrementan al no tener que repartir al intermediario y tener un grado mayor de riesgo.
Riesgo
TradFi: los bancos están respaldados por el gobierno y altamente regulado.DeFi: los protocolos no están asegurados ni regulados por lo tanto de momento existe una alta volatilidad y riesgo en los distintos proyectos.
Como se puede ver, en la actualidad existen ventas y desventajas entre ambos sistemas. Donde uno tiene mas transparencia, mayor acceso y mayor rendimiento, en la otra hay un mayor riesgo al no existir regulación o algún respaldo.
📱 ¿Qué aplicaciones existen actualmente?
Las dos principales plataformas en blockchain que permiten el desarrollo de aplicaciones y además tienen altos volúmenes transaccionales son Solana y Ethereum. En ambas plataformas podrás encontrar servicios similares que están montadas sobre infraestructura distinta con sus ventajas y desventajas.
Actualmente existen aplicaciones DeFi que te permiten:
- Enviar dinero. A través de tokens como ETH puedes enviar dinero a cualquier persona en el mundo.
- Ganar dinero al ser parte del sistema. Al operar como parte del blockchain puedes obtener ganancias monetarias.
- Invertir en moneda extranjeras. Con los stablecoins puedes invertir en tokens respaldados por monedas de distintos lugares y obtener rendimientos.
- Puedes convertir tokens. A través de mercados de exchange puedes intercambiar tus tokens para la utilidad que requieras.
- Ganar dinero al prestar dinero. Puedes a través de contratos inteligentes prestar tu dinero y obtener un rendimiento.
- Fondear proyectos. A través de mecanismos como NFTs puedes fondear proyectos y levantar capital. En estos NFTs los inversionistas podrían tener beneficios y hasta votos sobre la gobernanza del proyecto.
💸 Un mundo sin bancos, con tokens
El modelo que sostendrá a las aplicaciones DeFi ya se le empieza a conocer como tokenomics que es la teoría económica detrás de cómo es que se distribuye, redistribuye e intercambia el valor dentro de una red. Las aplicaciones DeFi permitirán el intercambio transaccional.
En este nuevo mundo del web3 empezamos a ver como gracias a los tokens y los NFTs se ha creado una economía gigante: venta de coleccionables, imágenes y contratos inteligentes nos han acercado a una economía digital muy prometedora.
Todas estas soluciones se encuentran sobre la tecnología DeFi que es la infraestructura que permite que todo esto suceda bajo una lógica económica y servicios financieros que empoderen al usuario.
Entender estos dos conceptos es esencial pues son la base que nos llevará a hablar del siguiente tema, Organizaciones autónomas descentralizadas (DAO’s) que se define como:
DAO =
Infraestructura DeFi +
Modelos de Negocio NFTs +
Creatividad
La web3 promete revolucionar el mundo y ahora nos hace cuestionarnos, ¿cómo sería un mundo donde las organizaciones no tengan una estructura jerarquica?, ¿Si ya hay servicios financieros descentralizados?, ¿Que más puedes revolucionar?
Muchas gracias por leer y espero estén disfrutando de estas primeras ediciones del newsletter. Nuevamente y si creen que algún conocido le pudiera interesar leer de esto, a mi me ayuda mucho que compartan y se suscriban. 😎
- Diego
📚 Recomendación de libro
Un libro que me encantó y me ayudó mucho a entender y apasionarme por el tema del economía. Entender cómo funciona la inflación, los intereses, el dinero creo que es esencial en un mundo digital con monedas digitales.
Pienso que regresar a entender los conceptos básicos nos llevará a entender los conceptos modernos de la economía, incluyendo Bitcoin.
How an Economy Grows and Why It Crashes: Schiff, Peter D., Schiff, Andrew J — www.amazon.com.mx
How an Economy Grows and Why It Crashes (English Edition) eBook : Schiff, Peter D., Schiff, Andrew J.: Amazon.com.mx: Tienda Kindle
🧵 Un hilo que vale la pena leer…
💻 Recomendación de software
Una de mis herramientas preferidas para organizar a los equipos, los proyectos e inclusive las ideas. Es una gran herramienta con muchos templates que definitivamente soluciona muchos de los problemas que enfrentamos en el trabajo.
Notion — One workspace. Every team. — www.notion.so
We’re more than a doc. Or a table. Customize Notion to work the way you do.
