蜥蜴人的願景與佈局- 關於Meta一些樂觀的事實
10/27收盤後，Meta 公布Q3財報，營收衰退4%，股價一度狂瀉24%，單日市值蒸發850億美元，下探7年最低點。各家媒體評論一致唱衰Meta未來的發展並正式宣告臉書走入死亡，同時嘲笑一下Metaverse的沒腳問題。
然而以近身多年觀察臉書動向並靠Meta吃飯的社群工作者而言，Meta雖處處不被看好，但有一些和我們預期有所落差的事實，可以讓我們在面對Meta未來的走向有更多不一樣的看法與觀點。
1.迷思一: 沒有人要用臉書
隨著社群平台的增加，人們有許許多多的選擇，加上整體年齡結構的增長以及隱私權爭議後，臉書似乎不再有過去的影響力，甚至即將邁入死亡。然而事實上，Meta的DAUs（Daily Active User）正上看29.3億，較過往成長5000萬人，而MAUs(Monthly Active Users)更是成長了近6000萬人。
屏除IG與Whatsapp，光是臉書DAU就成長了1600萬人（19.8億），MAU成長2400萬人（29.6億）。 除了歐美地區成長持平（並非衰退），在亞洲及其他地區，臉書都還具備著強勁的成長動能與競爭力。顯示臉書的服務短期還未完全遭遇使用者的棄用。
這與臉書產品的核心價值有關:連結朋友，而這份價值仍然足夠強韌讓許多人們持續使用臉書的服務，並且尚未預見這份他的消失或轉向其他App。
2.迷思二: IG 的互動率正快速衰退
針對第一點，持反對意見的人，可能會不以為然的覺得:「是啦！人們無聊的時候，偶爾還是會開一下Meta的App。但事實上，人們先打開的SNS還是會是其他的App，比如說:Tiktok。」沒錯，這部分與我們要討論的第二點有關了：Tiktok對IG的衝擊
的確，顯而易見的，Tiktok正對IG甚至整個Meta造成一定的影響與衝擊（這部分之前和FET的報告中有分享過）。但反過來說，或許Meta對於Tiktok的影響更大。
根據佐克伯在Q3法說會的論述:
「我們App的互動率表現亮眼，讓我們對未來更加樂觀。….IG超過20億的MAU，而且令人興奮的是北美現在是我們成長最快速的區域。或許有些App在某些區域已經達到飽和，但整體我們的App仍在強勁的成長。不僅如此，在我們推出Reels以後，也看到互動表現大幅提升」
以結果來看，我們一直認為Reels毀掉IG或是Tiktok正衝擊著IG。但事實上，Tiktok正為人們展現新的社群使用的可能性，而這樣的可能性不僅帶動了短影音的快速成長，同時也幫助IG進化。換句話說，Tiktok並沒有吃掉IG的大餅，而是把餅做得更大，以讓IG能夠成長混口飯吃。
3.迷思三: Tiktok 正統治社群媒體的世界
誠如第二點，我們經常看到Tiktok如何挑戰Meta的社群地位，然而悲傷的是，根據摩根史丹利的報告，Tiktok比Meta已更快進入產品高原期。今年第三季Tiktok在北美的成長率僅有4%是IG的一半。
不僅如此，Reels更是穩定且迅速的成長，根據佐克柏的說法，我們似乎看到能夠與Tiktok匹敵的興趣圖譜演算法了
「我們的AI 探索引擎正在我們的產品中扮演相當重要的角色，特別是透過興趣圖譜（依照使用者興趣而非依照使用者追蹤的帳號）提供使用者他們有興趣的內容上。
這項資源應用在包含Reels的許多產品中，也使得我們無論在產品性或使用性上都取得快速的成長。這更讓我們的Reels播放次數相較過去六個月內成長50%達到1400億次（這數字可以懷疑一下，如同Meta過去的計算方式很容易有灌水）我相信我們將會從我們的競爭對手Tiktok取得更多觀看時間的份額」
相比Tiktok 2021年40億的營業額，Reels目前已能為meta帶來近30億的年營收（雖然這和Meta的其他產品相比不算特別突出）。儘管今年Tiktok喊出120億的目標營收。但就上述的論點，隨著人們對短影音以及興趣圖譜的需求提升，Reels也將會隨著Tiktok的成長同步增長。加上Meta極其擅長將自家產品廣告化，相信未來Reels在營收上要超越Tiktok也是指日可待。
4.迷思四: Meta廣告正在凋零
27日盤後MetaQ3財報公布，Meta廣告營收首見下滑。其主因著實在於Apple推出的App Tracking Transparency(ATT)程式追蹤透明化政策，打擊了Meta
iThome報導:
「蘋果於今年的4月26日釋出的iOS 14.5中，嵌入了宣稱用來強化使用者隱私的程式追蹤透明化（App Tracking Transparency，ATT）政策，要求所有要追蹤使用者的程式，都必須先獲得iOS用戶的同意。而英國《金融時報》（Financial Times，FT）則引用廣告測量公司Branch的數據指出，透過蘋果App Store搜尋廣告而下載行動程式的比例，從一年前的17%成長到現今的58%，意謂著該ATT政策替蘋果帶來了意外之財。」
在ATT出現以前，臉書可以高程度的掌握每個廣告的成效與結果，這幫助廣告主對於臉書的成效有一定的信心。而ATT的出現，導致臉書不再能夠自由的追蹤使用者的使用行為與資料，這不僅讓廣告主的廣告成效下滑，同時也讓成效更不可預測。這部分，不可諱言不僅大幅影響Meta，Google甚至整個數位廣告生態也大受打擊。Meta承認ATT的政策將影響他們近100億的營收。
雖然ATT衝擊著Meta的廣告事業，但並沒有殺死整個數位廣告產業。過去15年數位廣告大幅的成長，整個廣告產業從沒有像現在一樣可以這麼精準的找到消費者。而Meta至今仍然是這領域，能夠全方面涵蓋行銷漏斗的首選（雖然下滑Q3仍然斬獲270億美金的營收）。
當然同時Meta也不是省油的燈，既然在使用者資料上遭受打擊。Meta便將目光轉到提升自身廣告的轉換率。這部分值得注意的是，click-to-message廣告正在快速成長。更重要的是，這一切皆是AI-Driven。而關於AI 這與我們下個論點有關。
5.迷思五: Meta都在亂花錢
打開Meta近七年的資本擴張與營收相比表，若你最近要購買Meta股票的話，可能會嚇到吃手手。然而要先說明的是，Meta的資本擴張基本上與元宇宙話題無關（元宇宙的開銷基本上是R&D的部分）。Meta 在2022將投入320–330億的資本性支出，而2023甚至更加碼來到340–390億美元。這並不會立即衝擊Meta的營收表現。但長期來看，將會削弱Meta未來的獲利能力（Meta Q3的毛利率為79%，是2013年以來的最低點）
然而Meta的大規模的資本性支出最主要的原因來自兩個，我們上述的兩大威脅-Tiktok 與 ATT。
根據Meta CFO的說法:
「Meta的資本性支出，主要都在大幅度的興建AI運算所需的基礎建設。這需要大量的伺服器與網路設備，我們致力於建立新的資料處理中心，以支持下一世代的AI硬體設備。我們期待這些投資將會為我們創造足夠的科技優勢，能夠更好的提升我們的服務：包含動態消息、Reels以及廣告」
Meta擁有著巨大的資料中心，但要運作大量的資料，需要處理器，而這處理器不僅是Meta提供服務的核心，也是Meta運算廣告以及執行演算法決定推送到你眼前的內容為何物的根本。
而要長期面對ATT的最佳解決方案，不是想辦法拿回資訊的控制權，而是透過建立AI的機率運算模組。不僅能夠找到精準的TA（Which Meta早已經在進行了），更是近一步的知道哪些廣告可以有好的轉換。這需要大量的GPUs，這些GPUs都要價不斐，這或許對於要優化廣告成效而言，有點花太多錢了，但對於Meta而言卻是不得不做的投資。
此外，隨著Reels這類興趣圖譜的產品越來越受歡迎，我們將慢慢不那麼再受身邊的朋友與追蹤的帳號所影響。甚至因著Meta著眼在發展與綜合各種形式的素材，我想未來在推薦內容上，這些現在看起來太AI的模組，或許將會成為不可或缺的關鍵拼圖。
雖然這些投資所費不貲，畢竟ATT打壞了Meta長年以來建立的最大且最有效率的廣告商業模式。但危機就是轉機，長遠來看，這一切的準備，或許將可以換來下一波成長動能，甚至加深自己的護城河。畢竟這規模的投資，除了Google以外，似乎沒有人做得到。（很不湊巧的，Google也正在增加自己的資本性支出）
6.不是迷思: 我覺得元宇宙真的看起來像在瞎搞 XD
