Minerar vs. Comprar bitcoin

O bitcoin é a principal moeda digital do mercado. Criado em 2008, desde então a moeda tem atraído novos usuários, que consistem em investidores e comerciantes. Dessa forma, também aumentou o interesse de como surge essa moeda e quais as diferentes formas de se expor ao ativo.

Falar de bitcoin implica, necessariamente, em entender como funciona a mineração desta moeda e porque ela é importante. O termo — que faz alusão ao processo de extração de commodities de metais, como ouro — se refere a atividade realizada para geração de novas moedas.

Sendo assim, o bitcoin também pode ser considerado uma commoditiy, porém digital. Compreender porque o bitcoin é uma commoditiy digital e como isso afeta a moeda é necessário para entender a importância da mineração do criptoativo e como essa é uma ótima opção de investimento.

Bitcoin como commodity digital

Embora algumas pessoas utilizem o bitcoin como moeda, e até países já o tenha adotado como tal, a exemplo de El Salvador, o ativo ainda não assume todas as propriedades de moeda legalmente conhecidas, sendo: meio de troca, unidade de conta e reserva de valor.

No entanto, o bitcoin foi classificado legalmente como uma commodity pela Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (do inglês CFTC — Commodity Futures Trading Commission) em 2015. Nesse sentido, a moeda então passou a ser considerada commodity digital.

De modo geral, as commodities podem ser consideradas mercadorias e, neste caso, o bitcoin pode ser visto como uma mercadoria digital. Nesse sentido, o bitcoin é muito parecido e, até associado, com outra commodity importante no mercado: o ouro.

Devido à desvalorização da moeda estatal, algumas commodities do mercado são vistas como uma oportunidade atrativa para os investidores se protegerem da inflação. Com isso, o preço dessas commodities tende a oscilar, podendo gerar superciclos ou elevações cíclicas de preço.

As tendências de mercado são capazes de elevar o preço de commodities e, atualmente, a megatendência de mercado é uma economia de baixo carbono. Portanto, commodities que desempenham papel importante na transição energética por uma economia mais sustentável serão as mais afetadas positivamente.

Logo, há oportunidades ótimas para o crescimento de organizações que visam contribuir com a redução da emissão de carbono na economia global. O bitcoin, por ser uma commoditie digital e depender do processo de mineração, que demanda muita energia, faz parte de uma indústria muito promissora no setor econômico.

A importância da mineração de bitcoin

A mineração do bitcoin é o processo de geração de novas moedas. O nome faz alusão à mineração de ouro, pois as duas atividades são custosas e trabalhosas.

Para minerar bitcoin é necessário o uso de muita energia para toda a infraestrutura da rede. Portanto, os gastos com as máquinas de mineração (ASICs), refrigeradores e todo o espaço de Data Center para essa atividade são elevados.

Por o bitcoin ser visto como commodity, a mineração da moeda é entendida como sendo a produtora desta commodity digital. Com isso, a mineração apresenta retornos maiores que a própria moeda, devido à expectativa dos fluxos de caixa futuros que podem ser gerados com a atividade da mineração.

Além de possuir um papel preponderante na rede Bitcoin, garantindo a segurança e a validação de transações, a mineração também é uma atividade de renda fixa. Sendo assim, é possível ter ganhos recorrentes com a mineração, visto que os mineradores são recompensados diariamente pela rede com novas moedas e taxas de transação.

Com o aumento da adesão do bitcoin, o interesse na mineração cresce e o preço do ativo é determinado pela oferta e demanda do mercado. Com isso, mais pessoas podem fazer parte do processo de mineração para serem recompensadas, mas há um valor limitado de moedas a serem emitidas.

Em uma média de 4 anos a recompensa do minerador é diminuída pela metade, processo chamado halving. No entanto, mesmo ganhando teoricamente menos moedas, por conta da escassez, o valor do bitcoin tende a aumentar, tornando a atividade cada vez mais lucrativa.

Ademais, por conta da tendência de mercado se voltando para práticas mais sustentáveis e limpas, a mineração de bitcoin também tem buscado reduzir o impacto ambiental causado pela atividade. Várias commodities do mercado gastam bastante energia em seus processos industriais, mas as companhias que buscam mitigar poluentes tendem a se destacar neste novo cenário econômico.

A mineração do bitcoin caminha para a geração do bitcoin verde, que busca realizar um processo de mineração limpa e com menos emissões de carbono. O bitcoin verde tem apresentado vantagens para os investidores, que adquirem ETFs de carbono e investem diretamente nas empresas de mineração de bitcoins.

Mineração como investimento

O potencial da mineração é impulsionado por outros setores do mercado, como os de energia e tecnologia. O aumento de empresas públicas de mineração começou a atrair diversos investidores do mercado tradicional.

Os maiores gestores de ativos do mundo, como BlackRock e Fidelity tem investimentos pesados em grandes mineradoras atualmente, como Marathon (NASDAQ: MARA) e Riot Blockchain (NASDAQ: RIOT). Sendo a BlackRock detentora de aproximadamente 7% de ações da MARA.

Expor-se ao bitcoin pela mineração é uma boa opção para investidores, pois as mineradoras apresentaram crescimento maior no mercado em relação à moeda. Em junho de 2021, o valor das principais mineradoras de bitcoin cresceu 46%, enquanto o marketcap do bitcoin se elevou em 10% no mesmo período.

Além disso, os ETFs de “bitcoin verde”, ligados a mineração mais limpa, atraem os investidores, que buscam por alternativas mais eco friendly de investimentos.

Minerar ou comprar bitcoins?

Para o investidor comum, a melhor alternativa pode ser comprar bitcoins. A mineração pode ser realizada em casa, no entanto é muito custoso manter a atividade dessa maneira, mas vale a pena se for levado como um hobby.

Atualmente, 90% de todas as moedas de bitcoins disponíveis já foram mineradas, do total de 21 milhões. Isso não significa que a mineração está acabando, devido ao processo de halving, estima-se que apenas em 2140 é que o último bitcoin será minerado.

Logo, ainda existe muito espaço para a mineração, além de oportunidade de compra direta do bitcoin. Embora a maior parte das moedas já tenham sido mineradas, cerca de 20% deste total disponível foi “perdido” ou está inacessível, o que contribui mais ainda para a escassez digital da moeda.

No entanto, comprar diretamente a moeda implica em estar suscetível a volatilidade do ativo, diferente de estar investindo na mineração, que oferece rentabilidade constante. Portanto, investir em bitcoin por meio da mineração é a melhor opção para o investidor que deseja maior rentabilidade e lucros futuros.

Ester artigo foi escrito por:

Paulo Paganelli (Co-Founder and COO at Arthur Mining) & Cleverton Ribeiro (Chief Technology Officer at Arthur Mining).