Los Tokenizadores #3: Capital Social o Patrimonio Neto
A medida que más y más personas nos preguntan sobre la tokenización de activos y que activos Midas proporcionará en forma de tokens, queremos cubrir este tema con una mini serie de varios artículos. Es una buena forma de mostrar el rango de activos que ofreceremos y de compartir simultáneamente algunos de los grandes proyectos de tokenización que están siendo desarrollados.
¿Qué es el capital social?
Mirándolo desde una perspectiva más amplia y sin entrar en diferenciaciones minuciosas de ambos términos, el capital social o patrimonio neto es el valor de un activo menos el monto de todos los pasivos o deudas sobre ese activo en sí. Esto se puede representar con la ecuación contable: Activo — Pasivo = Patrimonio Neto. * Definición de investopedia.com
Dependiendo del contexto y tipo de activo, el capital social puede referirse o tomar diversas formas. Sin embargo, a los fines de este artículo nos referimos al capital privado que proviene de fondos invertidos en empresas privadas. Esta financiación privada suele darse en sucesivas etapas de la vida de una empresa, siempre a cambio de acciones representativas de ese capital social.
Un esquema clásico de financiación comienza con una ronda inicial de inversión de personas cercanas a los fundadores de la empresa, amigos y familiares (FFF en inglés por family, friends & fools) o bien de un inversor ángel que tempranamente ve potencial en el proyecto. Invertir en tan temprana etapa implica mayores riesgos, pero también mayores beneficios potenciales en caso de éxito. La mayoría de este tipo de inversores generalmente venden su parte en cuanto aparece un Venture Capital u otra institución similar dispuesta a adquirir parte de la empresa en una nueva ronda de financiación Serie A (seguido de una serie B y/o C). Estas instituciones usualmente entran cuando la empresa ya ha sido capaz de desarrollar un producto listo para ser comercializado o al menos un primer prototipo básico y adquieren participaciones importantes, incluso puestos en el directorio para influir en la estrategia general de la empresa.
El Capital Social de una empresa está por lo general representado en acciones nominales. Dichas acciones aumentarán o disminuirán su valor en función de la performance que la empresa emisora tenga en sus negocios. Ocasionalmente pagan también un dividendo a su tenedor sobre las utilidades obtenidas en un ciclo económico. Por lo tanto, aquellos inversores que adquieren acciones no solo se benefician de un incremento en el precio sino también de un ingreso regular.
¿Quién esta tokenizando capital?
Según su documento conceptual, Neufund es una plataforma colectiva de recaudación de fondos que actúa como nexo entre el mundo de inversión privada y la tecnología Blockchain. “Al usar nuestra infraestructura legal y técnica, empresas jóvenes o ya establecidas por igual pueden emitir legalmente un nuevo tipo de activo que denominamos tokenización de capital”. Mientras que los Venture Capitals e inversores ángeles son una gran oportunidad para que los emprendedores realicen sus ideas de negocios, la inversión de capital a través de estos canales tradicionales adolece de varias características negativas tales como altos costos, barreras estructurales, largos tiempos de espera y la dependencia de una cantidad de intermediarios que puede ser bastante costosa para una empresa joven. Por otro lado, inversores principiantes suelen ser excluidos por cuestiones de protección al inversor y pierden grandes oportunidades.
Newfund desea romper estas barreras al vincular tecnológica y formalmente a los contratos tradicionales (i.e estatutos o certificados de incorporación de sociedad) con contratos inteligentes sobre Ethereum. De esta manera, cualquier persona puede invertir en una empresa en forma directa mediante la compra de acciones tokenizadas a través de contratos inteligentes en cadena de bloque. Su equipo tiene como objetivo crear el primer mercado primario de acciones tokenizadas con acceso a todo el mundo. * Documento conceptual de Newfund.
¿Por qué creemos que esto es genial?
Si bien es cierto que el auge en ICOs ha permitido que más de un proyecto cuestionable recaude millones de dólares a cambio de básicamente una idea en un documento y un sitio web, este desarrollo muestra el gran potencial que el crowdfunding digital ofrece tanto a inversores como a emprendedores. Como fue mencionado anteriormente en esta serie de artículos, el mercado necesita evolucionar y convertirse en uno más sofisticado y para ello debemos implementar mecanismos que protejan a inversores contra fraudes y estafas, pero al mismo tiempo permitan financiar grandes proyectos desde el inicio sin necesidad de recurrir exclusivamente a instituciones tradicionales.
Un mercado más sofisticado también implica que inversores ya no solo busquen rápidas ganancias en la participación de un ICO, sino más bien que se identifiquen con una empresa o un proyecto y se comprometan con él en una relación más a mediano o largo plazo. Al mismo tiempo, la adquisición de acciones tokenizadas por una gran cantidad de inversores minoritarios en lugar de por una o dos grandes instituciones financiera o VCs permite a las empresas jóvenes mantener control total sobre su estrategia. Esto es bueno ya que muchas veces la influencia de estas instituciones colisiona con la visión original del fundador llevando a su frustración y fracaso del proyecto.
Para inversores, el acceso gratuito a un mundo de acciones tokenizadas representa una oferta masiva de oportunidades de inversión. Ahora no solo pueden invertir en el mercado secundario en empresas ya maduras sino además en un mercado primario de empresas jóvenes con mucho más potencial de crecimiento. Esto hace de la tokenización de capital social otro activo increíblemente atractivo que permite a cualquiera convertirse en inversor e invertir en comunidad.
Sigue nuestra serie aquí para conocer más sobre los tokenizadores más innovadores y geniales.
