A diario, los inversores hacen juicios de valor sobre los distintos activos cotizantes en los mercados, comprando o vendiendo expectativas, apostando por un futuro mejor o peor.
Este conjunto de decisiones tomadas por los agentes económicos, muchas veces más emocionales que racionales, son la base para la generación de la información que luego utilizaremos para la concepción de los gráficos e indicadores.
En este artículo, brindaremos algunos instrumentos y herramientas básicas para poder practicar el análisis técnico.
Editor de Gráficos
Lo primero es elegir un editor de gráficos. Los hay en cantidad (gratuitos y pagos), según las necesidades de cada usuario.
Entre los más reconocidos se encuentran TradingView, StockCharts, MetaStock, Multicharts e Investing, entre otros.
En lo que sigue, utilizaremos la plataforma de TradingView, pero podríamos recurrir a cualquiera de las disponibles en el mercado. Veamos las distintas características y funcionalidades para poder editar los gráficos y llevar adelante nuestros análisis.
Funcionalidades
El análisis técnico puede dividirse en dos grandes categorías:
- El análisis gráfico o chartista.
- El análisis de indicadores técnicos.
1- Análisis Gráfico
El análisis gráfico o chartista es la rama del análisis técnico que estudia los patrones que se forman en las cotizaciones de los activos. La palabra chartista es un anglicismo proveniente de la palabra chart, que significa gráfico.
En nuestro editor, a la izquierda de la pantalla, podemos observar una serie de herramientas que nos servirán para el análisis del gráfico. En este tipo de análisis, se incluyen las principales figuras chartistas, los patrones de velas japonesas y la teoría de las ondas de Elliott, entre otros.
Algunas funcionalidades:
- Líneas de tendencia.
- Herramientas Gann y Fibonacci.
- Formas geométricas.
- Herramientas de anotación.
- Patrones.
- Herramientas de predicción y medida.
- Medidas.
Estas herramientas nos serán de utilidad para graficar las tendencias, figuras y retrocesos.
1.1. Tendencias
La tendencia es la trayectoria que siguen los precios. Ocurre cuando la cotización de un activo financiero tiende a continuar en la misma dirección, ya sea al alza, a la baja o de forma lateral. Es uno de los principios básicos del análisis técnico.
- Tendencia alcista: Pisos y techos cada vez más altos.
- Tendencia bajista: Pisos y techos cada vez más bajos.
- Tendencia lateral: Pisos y techos sin una dirección definida.
1.2. Figuras
Las formaciones, figuras o patrones técnicos son dibujos que aparecen en las gráficas de cotizaciones, que pueden ser clasificados en diferentes categorías y que tienen un valor de predicción.
- Figuras de agotamiento de tendencia.
- Figuras de continuación de tendencia.
- Otras formaciones.
Veamos algunos ejemplos de figuras:
Doble piso:
Hombro cabeza hombro:
Línea de resistencia/soporte y línea de tendencia:
Soporte:
Canal:
1.3. Retrocesos
Los retrocesos son movimientos del precio en contra de la tendencia principal del precio. Se espera que la cotización retroceda una porción considerable del movimiento original, y encuentre soporte o resistencia en ciertos niveles previsibles antes de continuar su movimiento en la dirección anterior.
Para el estudio de estos movimientos en los precios, podemos utilizar las herramientas de Fibonacci que encontramos en nuestro editor.
Veamos un ejemplo gráfico de la última corrección de ETH en mayo de 2021, donde el soporte del 61,8% de Fibonacci actuó a la perfección:
Retomando el eje principal, dijimos que dentro del análisis técnico existen dos categorías, el análisis de gráficos y los indicadores técnicos. Siendo que hasta el momento lo que hemos visto corresponde al análisis de gráficos, pasemos a ver las herramientas disponibles para agregar indicadores técnicos en nuestros análisis.
2- Indicadores Técnicos
El indicador técnico es una herramienta de análisis que sirve para estudiar la evolución futura de los precios de un activo financiero. Por tanto, ayuda a interpretar si los precios de un activo se encuentran en situación de sobrecompra o sobreventa con la finalidad de acertar en la decisión de una inversión.
Usualmente, en la parte superior encontraremos el acceso a una infinidad de indicadores que podremos usar según nuestras necesidades y estilo de análisis.
Clasificación de los Indicadores Técnicos
Los indicadores técnicos se pueden clasificar en 4 categorías:
- Tendencia
- Osciladores
- Volúmenes
- Bill Williams
Veamos algunos ejemplos en los gráficos:
Bandas Bollinger:
Medias Móviles:
SAR Parabólico:
Como dijimos anteriormente, éstas son sólo algunas de las herramientas a emplear en el análisis técnico de mercados financieros. Las características de cada analista serán las que determinen cuáles de todas las funcionalidades se adaptarán a las necesidades.
Un buen analista no estará fundamentado por la cantidad de herramientas que utilice, sino por cómo las utilice para la generación de análisis de calidad.
