Citi Menguji Manfaat Tokenisasi Private Market Dengan Avalanche Evergreen Subnet ‘Spruce’
Dalam laporan terbarunya, Citi menguraikan bagaimana mereka memanfaatkan jaringan Avalanche untuk menguji bagaimana kombinasi infrastruktur blockchain, tokenisasi, dan logika smart contract dapat membantu merancang ulang pasar modal dan meningkatkan layanan keuangan. Bank tersebut menguji kasus penggunaan pada Avalanche “Spruce,” sebuah Subnet testnet Evergreen yang dirancang untuk institusi sisi beli dan jual untuk mendapatkan manfaat dari infrastruktur dan inovasi blockchain publik dengan cara yang diizinkan. Bersama dengan klien-klien investasi dan pengelolaan kekayaan utama seperti Wellington Management, WisdomTree, dan ABN AMRO, perusahaan-perusahaan tersebut menguji berbagai kasus penggunaan dengan fokus pada pasar swasta. Pengujian yang dilakukan Citi berfokus pada aset swasta mengingat pasar kolektif AUM senilai $10T masih dipenuhi dengan operasi manual, kurangnya transparansi, dan standarisasi yang terbatas.
Yang termasuk dalam rangkaian tes ini adalah berbagai institusi tradisional dan asli blockchain:
Kasus penggunaan yang diuji meliputi:
- Transfer token menyeluruh: unit manajemen kekayaan ABN AMRO menginstruksikan Citi untuk melakukan tokenisasi dan mentransfer dana ekuitas swasta yang diterbitkan di Wellington ke dompet klien WisdomTree di Avalanche Spruce sambil memanfaatkan pemeriksaan kepatuhan berkode dan kredensial identitas yang dikeluarkan oleh WisdomTree dan Tokeny.
- Transfer sekunder untuk memungkinkan perdagangan: Mengaktifkan transfer dana token bilateral di Spruce antara klien WisdomTree juga memanfaatkan pemeriksaan kepatuhan dan kredensial identitas yang dikodekan.
- Memvalidasi kemampuan baru dengan pinjaman yang dijaminkan: Menggunakan Komposer Aset Digital DTCC, smart contract pinjaman dan agunan diterapkan di Spruce untuk memproses transaksi pinjaman sekuritas ujung ke ujung di mana investor menjanjikan dana ekuitas swasta yang diberi token untuk meminjam token dana Pasar Uang WisdomTree.
Untuk melaksanakan pengujian, jaringan Avalanche Spruce dipilih karena izin multi-levelnya, kompatibilitas EVM, biaya gas khusus (yaitu non-kripto), fokus institusional, dan kemampuan penyesuaian lebih lanjut. Avalanche Spruce diluncurkan pada musim semi 2023, menawarkan kepada perusahaan jasa keuangan cara untuk bereksperimen dengan tokenisasi dan manfaat keuangan on-chain dalam lingkungan tipe sandbox yang terkendali. Kelompok awal terdiri dari Wellington Management, WisdomTree, T. Rowe Price Associates, dan Cumberland. Spruce adalah salah satu dari banyak Subnet Avalanche yang telah mendukung sejumlah mitra perusahaan dan institusi, dan masih banyak lagi yang akan datang.
Dalam laporan tersebut, Citi pada akhirnya menyimpulkan bahwa tokenisasi “membuka nilai di pasar tradisional pada kasus penggunaan baru dan saluran distribusi digital sekaligus memungkinkan otomatisasi, data, dan model operasi yang lebih besar, seperti yang difasilitasi oleh identitas digital dan smart contract” Laporan ini mengidentifikasi hal-hal yang dapat diambil lebih lanjut, termasuk:
- Data on chain. Menciptakan jalur bagi aliran data investor dan penerbit dua arah dengan cara yang aman dan patuh adalah kuncinya, terutama ketika data ini berada di berbagai sistem tradisional dan berbeda. Setelah dirangkai, data ini dapat digabungkan dengan token dan dimanfaatkan untuk kasus penggunaan baru.
- Privasi tingkat transaksi. Transaksi keuangan biasanya berisi informasi rahasia atau hak milik, dan teknologi baru sedang dikembangkan untuk memungkinkan privasi tingkat transaksi (misalnya, ZK, FHE, dll.).
- Standar token yang konsisten. Meskipun standar ERC-20 sangat kuat dan paling banyak digunakan untuk penerbitan, standar ini tidak secara langsung sesuai dengan tujuannya untuk mewakili sekuritas, yang disertai dengan persyaratan terkait untuk memastikan perlindungan investor dan pasar yang adil dan teratur. Berbagai kerangka kerja dan standar yang berpotensi lebih sesuai untuk aset keuangan sedang dikembangkan, namun penting untuk memastikan tingkat dasar kompatibilitas dengan ERC-20 dan EVM mengingat penerapannya secara luas.
- Rel layanan aset. Hal ini mencakup kemampuan untuk mendukung fitur-fitur kompleks seperti penarikan modal, pembayaran bunga, dan jenis pencairan dana lainnya seiring proses yang dijembatani dari infrastruktur lama ke infrastruktur on-chain.
Singkatnya, PoC Citi menemukan bahwa tokenisasi aset tradisional dalam lingkungan yang patuh dan efisien “memiliki potensi untuk mengubah cara aset pasar swasta disimpan dan ditransaksikan saat ini.” Avalanche Evergreen bertujuan untuk menyediakan lingkungan yang patuh.
“Avalanche Spruce Subnet memungkinkan kami melakukan simulasi transaksi menggunakan smart contract, memvalidasi kredensial identitas untuk investor individu, dan menunjukkan kekuatan teknologi ini dengan transfer peer-to-peer dalam lingkungan terkendali di jaringan blockchain,” kata Maredith Hannon Sapp , Kepala Pengembangan Bisnis, Aset Digital di WisdomTree. “Kami sangat antusias untuk terus bermitra dengan para pemimpin pemikiran seperti Citi, Wellington, dan DTCC Digital Assets dalam memajukan keuangan yang mendukung blockchain.”
“Jaringan pengujian Avalanche Spruce telah terbukti menjadi lingkungan sandbox teknis yang memadai untuk mengeksplorasi potensi teknologi blockchain dalam industri kami,” kata Mark Garabedian, Direktur-Digital Assets & Tokenization Strategy, Wellington Management. “Kami berharap dapat berkolaborasi dengan Citi, mitra jangka panjang yang kuat yang memberikan perkembangan bermakna dan kepemimpinan pemikiran di bidang blockchain.”
Kunjungi Avalanche Evergreen untuk mempelajari lebih lanjut tentang apa yang dapat dicapai oleh institusi dan perusahaan lain secara on-chain dengan Avalanche. Isi formulir kontak untuk memulai hari ini.
Terjemahan dalam Bahasa Inggris
Penulis: Avalanche
Tentang Avalanche
Avalanche adalah platform smart contract yang dibangun untuk menskalakan tanpa batas dan menyelesaikan transaksi dalam waktu kurang dari satu detik. Protokol konsensus revolusioner dan Subnet barunya memungkinkan pengembang Web3 dengan mudah meluncurkan solusi yang sangat skalabel. Terapkan pada EVM, atau gunakan VM kustom Anda sendiri. Bangun apa pun yang Anda inginkan, dengan cara apa pun yang Anda inginkan, di blockchain ramah lingkungan yang dirancang untuk pengembang Web3.
Website | Whitepapers | Twitter | Discord | GitHub | Documentation | Telegram | Facebook | LinkedIn | Reddit | YouTube
