ELIN: 디파이 안에서 대출 및 차용

TradFi에서 대출 및 차용

전통적인 금융 방식에서 대부분의 대출 및 차용은 은행을 통해 이루어집니다. 사람들이 대출을 신청하면 은행은 광범위한 검토 및 조사(Due Diligence)를 통해 신용도, 재무 상태, 대출 상환 능력 등을 평가합니다. 대출은 사람들이 많은 기회에 접근할 수 있도록 하기 때문에 많은 도움을 주지만 여기에는 몇 가지 문제점이 있습니다.

• 낮은 신용 점수는 만회할 수 없는 손상을 일으킬 수 있습니다.
• 약탈적 대출 관행은 대출을 갚을 수 없는 사람들을 이용할 수 있습니다.
• 은행은 중개자 역할을 하며 이자율에 대한 투명성을 제공하지 않습니다. 은행은 차용자에게 얻은 이자율의 대부분을 취하고 예금자에게는 최소의 금액만 돌려줍니다.
• 사람들은 집과 같이 잃으면 안 되는 자산을 담보로 사용하는 경우가 많습니다.

디파이에서 대출 및 차용

탈중앙화 금융에서는 스마트 컨트랙트를 사용하여 대출 및 차용을 합니다. Umee와 같은 디파이 프로토콜은 암호화 자산과 인터넷 연결이 있는 모든 사람에게 대출 및 차용을 가능하게 합니다. 블록체인 기술의 탈중앙화 특성으로 인해 대출 및 차용은 투명하고 신용이 없으며, 접근하기 쉽고, 허가가 없으며 효율적입니다. 디파이는 기본적으로 암호화 사용자가 자신의 은행이 될 수 있도록 합니다.

디파이 안에서:

• 예금자, 즉 대출자는 일반적으로 기존 은행과 비교하여 훨씬 더 높은 이자를 받습니다.
• 대출자는 언제든지 입금 및 출금을 할 수 있습니다.
• 차용자는 신용 조회를 받지 않습니다.
• 차용자는 의무적인 정기 지불을 하지 않아도 됩니다.
• 차용자는 자신이 예치한 담보물에 대해 계속해서 이자를 얻을 수 있습니다.
• 차용자는 유형 자산을 담보로 사용할 수 없습니다.
• 이자율은 일반적으로 수요와 공급을 기반으로 한 알고리즘을 통해 결정됩니다.

어떻게 작동하나요?

디파이 사용자가 Umee와 같은 프로토콜을 통해 자산을 입금하면 다른 차용자가 사용하는 풀에 유동성을 추가합니다. 이를 풀이하면 예금자는 예금에 대한 대출 이자를 받고 얻은 이자를 희생하지 않고 이 예금을 담보로 사용할 수 있다는 뜻입니다.

사람들이 신용 없는 방식으로 자산을 빌릴 수 있도록 하기 위해 디파이 프로토콜은 차용자가 다른 암호화 자산의 형태로 담보를 제공하도록 요구합니다. 대출에 이자를 더한 금액을 전액 상환할 수 있도록 하기 위해 차용자는 일반적으로 자신이 차용하는 금액보다 높은 가치의 담보를 제공해야 합니다.

디파이 사용자가 자신의 담보를 예치하면 어떠한 자산을 대출할 것인지 선택할 수 있습니다. 자산에 따라 자산 위험 프로필, 역사적 가격 변동성, 거래량, 시가총액 등을 기반으로 차용하기 위해 다른 수준의 초과 담보가 필요합니다.

디파이 차용자는 담보를 되찾기 위해 차용한 자산의 형태로 대출과 이자를 모두 지불해야 합니다. 대출금을 상환해야 하는 특정 날짜나 의무적인 정기 이자 지불은 없습니다. 차용자는 변동적인 시장 상황을 고려하여 자신의 포지션을 디레버리지(Deleverage) 하기 위해 일부의 대출금을 상환하도록 선택할 수도 있습니다. 차용자가 대출금 및 이자를 전액 상환하면 담보물을 모두 인출할 수 있습니다.

디파이 차용자는 대출을 받을 때 자신의 포지션 상태를 모니터링하는 것이 중요합니다. 그렇지 않으면 청산이 될 위험이 있습니다. 대부분의 프로토콜은 대출 건전성을 나타내기 위해 LTV 비율과 같은 것을 사용합니다. LTV 비율은 차용 자산의 관점에서 예치된 담보 가치에 대한 차용 자산의 가치를 나타냅니다. 차용자의 LTV 비율이 미리 결정된 임계값을 초과하면 청산 플래그가 지정됩니다.

차용자가 청산이 되면 담보로 제공한 자산은 할인된 가격으로 경매되어 즉시 판매될 수 있도록 합니다. 이 프로세스는 시장 변동성이 극심한 시기에 담부 부족 대출이 상환될 수 있도록 마련되었습니다. 이러한 이유로 청산된 차용자는 더 이상 대출과 이자를 상환하여 본인의 담보를 철회할 수 없습니다. 대신, 그들은 처음에 차용을 통해 얻은 대출금을 얻게 되며 이는 상환을 할 필요가 없습니다.

차용자가 청산 가능성을 최소화하기 위해 할 수 있는 몇 가지 행동은 다음과 같습니다:

• 제공한 담보에 비해 적은 금액을 차용
• LTV 비율이 덜 건전해지면 더 많은 담보를 예치
• LTV 비율이 덜 건전해지면 대출금을 상환

종합하자면 디파이 대출 및 차용은 기존의 대출 및 차용에 비해 몇 가지 장점이 있습니다. 처음에는 다소 부담스러워 보일 수 있지만 Umee와 같은 디파이 프로토콜이 출시되면 연습해 보고 더 많이 이해를 하는 것이 좋을 것입니다. 암호화폐를 처음 접하는 경우라면 작은 금액으로 시작하여 연습해 보는 것이 좋습니다.

향후 게시물에서는 다양한 유형의 디파이 사용자가 어떻게 이러한 프로토콜을 활용할 수 있는지 설명하도록 하겠습니다. 일단은 Umee 문서를 확인하여 Umee가 디파이 사용자에게 제공할 혜택에 대해 알아보세요. 이 기사에 대한 질문이 있거나 향후 교육 콘텐츠에 대한 제안이 있다면 Umee 디스코드에 합류하여 의견을 공유하세요!

Umee에 대해서

Umee는 네트워크 간의 교차-체인 상호 작용을 위해 만들어진 디파이(Decentralized Finance) 허브입니다. 이를 시작하기 위해 Umee는 이더리움과 Cosmos 블록체인 간에 인터체인(Interchain) 대출 및 차용 플랫폼을 만들 것입니다.