DeFi의 출현과 블록체인 생태계의 성장

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바이프로스트

5 min readSep 11, 2020

블록체인 생태계의 킬러 앱 출현?

2009년 비트코인 출현 이후, 현재 블록체인 시장은 유례없는 성장을 하고 있습니다. 단순히 암호화폐 버블로 가격이 상승했던 2018 Crypto Crash와 달리, 현재 암호화폐 시장은 분산화된 금융(DeFi)의 출현으로 블록체인의 새로운 도약이 이루어졌다는 기대를 하고 있습니다.

DeFi는 현재 DApp 시장에서 가장 활발하게 성장하고 있는 킬러 앱입니다. Bifrost의 CEO는 ‘DApp들의 가능성은 무궁무진하지만, 현재 대중들이 DApp을 활용할 수 있을 만큼 DApp 시장이 성숙하지 못하다’라고 하며, 성장하지 못한 DApp 시장을 꼬집었습니다. 하지만 DeFi는 발전이 느렸던 DApp 시장에 새로운 바람을 가지고 왔습니다.

DeFi 시장

DeFi 프로젝트는 2016년 MakerDAO로부터 먼저 시작되었습니다. 이후 DeFi 프로젝트는 천천히 성장하면서 2019년과 2020년에 큰 주목을 받으며 TVL(Total Value Locked)의 최고가를 경신하고 있습니다.

‘DeFi 시장에서 활용되는 지표는 TVL입니다. TVL은 Total Value Locked의 약자로 프로토콜에 예치된 총자산을 의미합니다.’

디파이펄스의 자료에 따르면, 2020년 9월 DeFi의 TVL은 94억 달러 넘었습니다. 코인텔레그래프에 따르면 DeFi 시장은 최근 급격한 성장세를 보였지만, TVL의 대부분은 소수의 프로젝트가 차지하여 6개의 DeFi 프로젝트가 TVL의 90%를 보유하고 있습니다.

2020년 9월 2일 기준, 전체 DeFi 서비스의 1위는 Uniswap으로 TVL은 16억 달러입니다. 2위인 Maker로 16억 달러의 TVL을, 3위인 Aave는 15억 달러의 TVL을 각각 보유하며 그 차이가 크지 않은 것을 알 수 있습니다. 즉, 현재 DeFi 시장에는 아직 리더가 뚜렷하지 않습니다.

DeFi — 이더리움 생태계의 한계

현재 대부분의 DeFi 프로젝트는 이더리움 생태계 위에서 DApp을 작동하고 있습니다. 이 때문에 많은 DApp과 트랜잭션이 이더리움으로 몰리면서 가스비가 폭등했습니다. 이에 따라 DeFi 사용자가 지불해야 하는 가스비도 많이 상승했습니다. 이에 이더리움 이외에 다른 블록체인에서도 DeFi 서비스를 구축하려는 움직임이 있습니다.

하지만, 이더리움 생태계가 아닌 다른 블록체인 생태계에서 작동하는 DeFi 프로젝트는 현저히 적으며, 현재 알려진 서비스는 코스모스를 기반으로 구축한 Kava와 Opium 프로토콜을 기반으로 구축한 Swap Rate 정도입니다.

이더리움 기반 대출 서비스

Aave — 예금 및 대출 자산의 이자를 얻을 수 있는 오픈 소스 프로토콜
Akropolis — DeFi 수익률 최적화 및 금리 공유를 목표로 하는 저 담보 대출 프로토콜
Atomic Loans — 맞춤형 비트코인 스크립트를 통해 BTC 담보를 수용하는 대출 프로토콜
bZx — 마진 거래를 위한 예금 및 대출 분산형 프로토콜
Compound — 담보를 통해 예금 및 대출할 수 있는 이더리움 오픈소스 머니마켓 프로토콜
Cream.Finance — 컴파운드 기반 오픈소스 대출 플랫폼
DeFiner — 스마트 컨트렉트를 통해 디지털 자산을 안전하게 예금 및 대출할 수 있는 분산형 대출 마켓 플레이스
Force Protocol — 대출, 은행 및 스테이블 코인을 포함한 광범위한 금융 서비스를 제공하는 개방형 금융 플랫폼
Maker — 스테이블 코인 Dai를 지원하는 이더리움 분산형 신용 플랫폼

이더리움 외 대출 서비스

Kava — 디지털 자산의 예금 및 대출을 수용하는 코스모스 기반 대출 플랫폼
Swap Rate — Opium 프로토콜을 기반으로 구축된 DeFi 금리 스왑 툴

대부분의 서비스가 이더리움 생태계 위에서 동작하다 보니 DeFi 서비스에서 다루는 암호화폐도 ETH와 ERC20 기반 토큰들입니다. 대표적인 DeFi 서비스인 Compound, Aave, MakerDAO, Curve, InstaDApp, yearn.finance에서 제공하는 코인과 토큰은 모두 이더리움 기반입니다.

DeFi 서비스도 이더리움 토큰에 한정된 암호화폐 풀을 확장하기 위해 Bitcoin을 패깅 하여 ERC20 기반 토큰인 wBTC, renBTC, sBTC을 제공합니다. 하지만, 아직 직접적으로 다른 블록체인의 네이티브 코인을 사용하지 못하고 있습니다.

결론

DeFi 출현 이후 블록체인 생태계와 암호화폐 시장은 유례없는 성장을 하고 있지만, 아직 뚜렷한 DeFi 리더가 존재하지 않습니다. 또한 이더리움 생태계로 한정되어 있어, 사용자가 활용할 수 있는 코인이 한정적입니다. Bifrost는 BiFi를 통해 이러한 시장의 한계를 극복하고자 이더리움뿐만 아니라 비트코인을 포함한 다양한 블록체인으로 DeFi 생태계를 확장하고자 합니다. BiFi는 Bifrost기반 멀티체인 DeFi 플랫폼으로 ETH, USDT뿐만 아니라 BTC도 지원합니다.

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