動盪的經濟局勢，要如何在加密市場持續獲利？
世界經濟因為新冠肺炎（COVID-19）而持續動盪。各國政府紛紛祭出「紓困政策」，希望能支撐經濟到疫情緩解。在這篇文章中，Bincentive 將會解讀世界局勢，並為讀者整理在這個動盪局勢中，加密市場的賺錢工具。
購買垃圾債券，真能促進市場流動性？
世界經濟有多糟？也許我們可以從 IMF 總裁喬治・艾娃（Kristalina Georgieva）最近的公開談話中得知。IMF 總裁艾娃在本週世界銀行春季會議的預告演說表示：
「我們預期將會出現大蕭條（Great Depression）以來的最嚴重經濟惡果。」
不過就在三個月前， IMF 還預計在今年有 160 個國家經濟會正成長，但艾娃表示現在的數字已經顛倒過來，IMF 預估今年會有超過 170 個國家經濟會負成長。
目前各國不斷地推出紓困措施，企圖增加經濟流動性。至上週為止，世界政府的紓困總額已達 8 兆美元，光是美國就佔了近三分之一（ 2.5 兆），雖然聽起來不太合理，但這也是唯一的辦法。IMF 甚至要各國再加把勁，提供企業和家戶「救生索」，避免經濟受創到更難以復甦地步。
即使在最好情況下，IMF 預料明年只會「部分復甦」，這還是在新型冠狀病毒疫情於今年稍後逐漸消退的前即下，如果要是疫情無法控制，那後果將會不堪設想。
而瑞士銀行的看法也與 IMF 雷同。他們認為如果疫情無法獲得控制一路延燒到今年底，全球經濟恐陷入 L 型走勢，屆時 S&P 500 指數恐跌破 2,100 點，甚至下探 1,800 點。
美國聯準會為了維持信用流動，在上週表示將「不惜一切代價」。這個代價就是收購垃圾債券，購買 3 月 22 日前的「投資等級」的債券，但現在已經被評定為 BB- 級垃圾債券。據悉，因為疫情影響，有些公司的債券在未來幾個月就將會被評定成垃圾債券，專家認為，一旦大量的債券被評定為垃圾債券，企業就有可能有違約的風險，因此聯準會這個舉動實際上是將資產負債表涵蓋範圍擴大至這些企業，確保公司債的流動性無虞。
不過這也引起不少人質疑，Bleakley Advisory Group. 投資長彼得・布克瓦（Peter Boockvar ）就指出，投入垃圾債券領域是相當危險的舉動。聯準會這樣不斷利用貨幣政策刺激經濟，不免讓人懷疑真實的數據有多糟糕。
世界經濟將會如何影響加密市場？
從過去的文章中，Bincentive 認為目前加密市場還是受到世界經濟的影響，這個論點依然不變。
主要是因為目前加密市場早期的參與者多屬「投資/投機者」，這造就了加密貨幣高波動性的特質。在這個前提下，加密貨幣難以歸類在「避險資產」。所以我們可以看到上個月 12、13 日，加密貨幣一夜跌回解放前。最低價格甚至來到了 3,858 美元，直接回到 2018 年年尾水準。
然而，這不意味著加密市場不值得投資。由於高波動性的特質，加密市場在短期內依然是最好的博弈市場。最好的例子就是在上個月，比特幣花了不到 24 小時，從 8,000 美元跌到 3,800 美元，但隨即三週內又漲回 7,000 美元，甚至一度挑戰 7,500 關卡。
而接下來，Bincentive 就會介紹幾樣投資工具給讀者，教您如何增加在加密市場的投資組合，分散風險。
ICO/IEO
ICO（Initial Coin Offering，首次代幣發行）其實就是加密市場的 IPO。這在 2017 年是非常受歡迎的投資手法。當時在市場上的投機資金很多，因此 ICO 常有十倍，甚至百倍的表現。不過隨著大家發現大部分的項目都是空氣幣的情況，這項投資工具也慢慢式微。
取而代之的是 IEO。這在 2019 年是一個全新的做法。由於 ICO 最大的問題就是流通性，IEO（Initial Exchange Offering，首次交易所發行）就直接由交易所募資，之後直接上架在交易所，大大地解決這個流動性的問題。
這個新的募資方法一開始是由幣安發明，隨後各大交易所跟進。以第一大幣安交易所來說，4 次 IEO 共帶來 330%、380%、447%、100% 的報酬率。不過，在 2019 年中時就逐漸被人看出缺點，大部分 IEO 發行代幣，都會在上架之後不久，就被打回原形。因此只有在抽籤時抽中的投資人，可以大概率的獲利。
根據衍生品交易所 BitMEX 的統計，2019 年推出的 12 種主要 IEO 項目，與最初在交易所交易的價格相比，其中有 11 個現在幾乎一文不值，幾乎所有代幣都下跌超過 80％。
而目前這個投資方法因為熱度下降，因此參與的人也變少，考量到獲利的倍數，建議讀者可以抵押 BNB 代幣進去抽籤，如果能成功中籤，是非常有機會獲利的。
這個投資方式也有風險，第一個是 BNB 的價格下跌，如果在鎖倉的期間，BNB 代幣價格下跌過大，很有可能即使 IEO 賺錢，總獲利還是負的。不過依然不失為是一個好的投資方式。
長期持有
這個投資方式是針對某些幣長期持有，定期定額買進。Bincentive 建議在選擇幣種時，需要選擇市值較大，且基本面較強的幣種。同時，需要規劃好出場時機。
Bincentive 建議可以依照投資人的理想獲利空間，獲利達預期指標時逐步出場，或是以技術指標作為依歸（例如均線），跌破上升指標時就逐步賣出。
現貨交易、期貨交易
這是目前幣圈最受歡迎的投資方式，也是風險最大的投資方式。交易者須具有專業的總體經濟知識，或是技術分析知識，同時更應該具備好的交易紀律，以及強大的心臟。
現貨交易和期貨交易是零和市場，Bincentive 不建議一般投資人初入加密市場就進入這個戰場。不過這時候，一般投資人就可以選擇 Bincentive 的跟投策略。
跟投策略
Bincentive 的跟投系統是屬於類去中心化應用程式（Q-DApps）的概念，用戶可以自由選擇各種「交易策略」，此外，跟投用戶則可以保有他們帳戶資金掌控權。
舉例來說，一位用戶在智能合約簽訂後，像是對沖基金的交易訊號將會傳至用戶的加密貨幣交易所，讓用戶跟專業交易者達到一樣的交易行為。只有在用戶獲利後，才會收取專業交易員一定的績效獎金。
借貸平台 DeFi & CeFi
這種投資方法主要是由現貨、期貨交易市場衍生出來的新型獲利模式。在多頭市場的時候，許多人會將自己的加密貨幣抵押在 DeFi 借貸平台，或是交易所當保證金，借出更多的穩定幣（USDT、USDC、DAI）用來開槓桿，提高獲利。
而對於不善交易的投資人，就可以選擇借錢給這些投資人收穫利息。在 2019 年喧騰一時的 DeFi，就是因為借貸而崛起，不過隨著市場邁入熊市，DeFi 的利率也大幅下降，從最高 14% 年利率，現在僅剩下 3% 不到。
BinFi Galaxy
BinFi Galaxy 就是 DeFi 借貸的延伸，藉由量化交易的優勢，將大部分投資人的風險需求，簡化拆分為兩項風險係數相反的投資產品：「穩健收益型 — 奧創磐石」、「風險投資型 — 奧創烈火」。
風險承擔較小的投資人，可以選擇「奧創磐石」方案，透過出借加密資產來獲取利息，其年化報酬率為 10%-15%。
「奧創烈火」貸款投資以賺取投資利潤。特別的是，BinFi 提供的「烈火」產品不需像傳統去中心化借貸框架進行「超額抵押」，僅需支付小額出資金，即可擁有借入磐石出借之加密資產的投資權益。
Bitfinex 放貸
Bitfinex 的放貸的概念也和 DeFi 類似，不同的是利率會較高。例如 Bitfinex 交易所上的美元 USD 放貸的年報酬率就大概在 15% 以上。
不過，此在 Bitfinex 交易所放貸的門檻也很高。在開戶後還需要了解借貸平台的運作，且由於大部分的交易者屬於短期交易，因此放貸者可能每隔兩三天就需要媒合借款單，對一般投資者而言是一個很繁瑣的過程。
有鑑於此，Bincentive 也推出了「Lending Bot」，投資人只需註冊完後，將交易所的 API 與 Bincentive 串連後，就可以放心交由 Bincentive 的交易程式自動媒合借款單。
豐富投資組合是生存的不二法門
「將雞蛋放在不同籃子分散風險」是投資最重要的事。過去我們也曾多次強調資產配置的重要性，唯有這樣，投資人才可以根據不同的經濟週期，將重心分配在不同的投資組合中。
例如在市場好的時候，投資人就可以多分配一些資產在現貨交易上，或是挑選 BinFi 的烈火方案，放大槓桿倍數，增加獲利。在市場較保守時，就可以選擇 BinFi 的磐石方案，鎖住獲利，另外也可以利用 Bincentive 的 Lending Bot，活化閒置資產。
將傳統的投資概念導入加密市場，一直都是 Bincentive 的核心理念，因為隨著加密市場越來越成熟，過去像是 ICO 的獲利方式將不會再存在，反而是衍生品交易會逐漸興起。在這種情況下，一般的投資人就更需要更多的投資組合，才能在加密市場中持續獲利。
本文為 Bincentive 整理及獨立觀點，Bincentive 無須對投資損益負責，投資人應審慎考量各種投資風險。
追蹤 Bincentive 社群，獲得更多專屬消息！
Bincentive 官方網站 : https://www.bincentive.com
Facebook : https://www.facebook.com/bincentive
LINE 官方帳號：https://lin.ee/CKILPoH
LinkedIn : https://www.linkedin.com/company/bincentive
Telegram : t.me/bincentive_cn
免責聲明：此為高波動性投資產品！加密貨幣交易並非適合任何人！請確保您知道其中的風險。Bincentive 不會對加密貨幣交易提供任何建議與意見，且非為金融顧問，其所提供的任何服務皆基於公司運作。
