市場雙週回顧 (2020/03/02 ~ 2020/03/15)
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BTC/USD (BitMEX)
8,490 (03/02) → 9,158.5 (03/06) → 8,038.5 (03/08) → 3,596.5 (03/13) → 5,338 (03/15) 是比特幣永續合約 (BitMEX) 近兩週的價格走勢概要。
所有價格資料截止於 03/16 12:00
由於遭受新冠肺炎的影響,市場供應鏈與需求面皆大幅下滑,加上油價談判破局使得能源公司遭受重創,全球有價資產產生崩盤式的下跌,加密貨幣也難逃一劫。
主要原因在於資產配置去槓桿化效應,使得各大對沖基金不得不調整手中部位,再加上主要持有資產 (股、債) 大幅下跌遭遇保證金追繳,使得現金流緊縮,急需變現以維持當前頭寸,因此波動較大的加密貨幣自然成為首當其衝的棄保對象,造成史上最大跌幅的幣圈血洗日 03/13, 崩跌超過 50%。
用一根長黑告訴所有投資人,熊市正式來臨。
ETH/USD (BITMEX)
232 (03/02) → 245.85 (03/06) → 199.85 (03/08) → 85.9 (03/13) → 112.75 (03/15) 是以太幣永續合約 (BitMEX) 近兩週的價格走勢概要。
所有價格資料截止於 03/16 12:00
ETH 的跌幅比 BTC 來的更加慘烈,在本文所撰寫的期間跌幅高達 62%,根本原因出自於 ETH 二月初的瘋狂牛市基本盤不夠穩固,更多的可能是槓桿型牛市,導致崩跌時投機玩家皆爆倉出場,造成如此大的崩跌。
順帶一提,DeFi 龍頭 MakerDAO 因清算機制失常,蒙受四百萬美元以上的系統損失,驚醒酣酣入睡的 DeFi 投資人,也擊碎了 18 至 19 年 DeFi 的一樁美夢。
Binance 主流幣走勢分析
從表 1 可以看到近兩週的主流幣均是呈現一個大幅下跌的情形,其累積報酬均超過 -30%,BNB 受創特別嚴重,幾乎接近價格砍半的情況。
從圖 3 可以看到近兩週的主流幣在約莫 03/07 來到一個高峰後,均是大幅下跌的,分別在 03/09 和 03/12 時迎來兩次劇烈的下殺,其大幅的下跌讓幣圈的投資人極度恐慌,也讓許多交易所接連出狀況,並在 03/13 時,主流幣的跌幅均來到了約 50%,每一個幣別都已經是砍半的程度,接著價格才開始止跌回穩並稍微上揚。
而這些幣種近兩週的累積報酬率 (以 USDT 計價) 如下圖表:
後市看法
上週幣圈經歷過一波非常嚴重的暴跌,導致波動率急遽上升,而通常波動率是會叢聚的,目前推論價格會有較大的起伏,因此建議先降低資金的使用率,以減少在波動率較大時做錯方向而增大的虧損,維持住帳戶權益的正常浮動,等待波動率降低並且方向明確時再增大資金使用率。
Bincentive 精選策略推薦
近期表現最為亮眼的策略絕對是「Cerberus Long-Short」,這隻策略在最近 BTC 下跌的走勢中,幾乎將整段的趨勢都抓到,從 BTC 價格在 8,000 元附近時一路放空到 4,000 元附近,並在這個月獲利了 50% 以上,而在過去的幾個月份中也沒有遇到太大的虧損,目前看來是一隻體質健康的策略。但是在這波下跌會有如此高的報酬主要原因為資金使用率較高,而資金使用率高意味著權益的波動就會比較大,這為這隻策略最大的風險來源,若投資人願意承擔這樣的風險,這隻策略會是一個不錯的選擇。
本文為 Bincentive 交易團隊自行研究整理, Bincentive 無須對投資損益負責,投資人應審慎考量各種投資風險。
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