新手幣讀文｜暴漲 790 多萬倍的比特幣傳奇
近期（2020 年 2 月）比特幣價格一直在 10,000 美元左右的區間震盪，讓不少期待它重返 20,000 美元榮耀的玩家望眼欲穿，也讓越來越多的人湧入加密貨幣市場。比特幣從 2009 年問世的一文不值，到在 2017 年突破 20,000 美元，價格飆升了 790 多萬倍，不只其市值曾經超過高盛、瑞士銀行等傳統金融巨擘，也讓早期投入的玩家一夜暴富。
2011年，有個中國大學生在網路上發問：「大三學生，手頭有 6,000 元的錢，想做些小投資賺點錢，有什麼好建議嗎？」。當時最多人認同的建議是這樣的：「買比特幣，保存好錢包文件，然後忘掉這回事，五年後再看看。」
到現在為止，這篇回覆已經獲得 33,000 多個讚。事後諸葛的來看這件事，這個投資建議可能是史上最好的投資建議，甚至比用 457 萬美元標下與股神巴菲特共進午餐所能獲得的建議都還要好。當時的比特幣價格是 3 美元左右，如果當時這個大學生有購買比特幣，在現在他所擁有的 284 顆比特幣資產價值約為 280萬美元，無疑是最佳的投資選擇。
比特幣已經漲了 790 萬倍，還有投資的價值嗎？
嚴格說起，比特幣的起點很低。在 2010 年，有人用一萬顆比特幣買了兩塊 Pizza，參考當時 Mt.gox 交易所價格，一顆比特幣的價格大約是 0.0025 美元。 大多數的人對於比特幣的認知是從 2017 年那段暴漲期間開始的。快速的暴漲到 19,891 美元，又在兩個月內跌到 5,800 美元。暴起暴落是比特幣最明顯的特性，但卻也遮掩了幾個你需要知道的事實：
- 比特幣已經被大多數的國家承認：美國商品期貨交易委員會（CFTC）目前將比特幣定義成商品。
- 傳統金融機構進場：最早進場的是美國芝商所（CME），在 2017 年就推出了比特幣期貨；而世界第三大證券交易所洲際交易所（ICE）也在 2019 年推出了「比特幣實物交割的期貨」，也擁有自己的比特幣交割倉庫。
- 比特幣和其他資產的相關性非常低：著名分析師馬帝．葛林斯潘（Mati Greenspan）的圖表指出「比特幣作為一個資產，他的走勢和股票、美元、黃金的相關性都很低。」
比特幣期貨的推出拓寬了投資比特幣的渠道，也因為期貨合約具有槓桿效應，能夠降低投資門檻，吸引更多的投資者以小博大。而期貨交易的本質，是比特幣實物衍生的遠期合約，從長期來看期貨市場的交易成本與資本要求量都更低，能夠增強比特幣的交易活躍度，也使比特幣市場的流動性更強。
近期比特幣之所以出現在大眾眼前，除了傳統金融逐漸關注或採用了其背後的區塊鏈技術和驚人的漲幅之外，也與今（2020）年度比特幣即將實行第三次的「區塊獎勵減半」有關。
區塊獎勵減半是加密貨幣經濟模型的核心要素，因為它能夠確保代幣以可預測的速度增發。比特幣的區塊獎勵減半是指說，每四年都要執行一次的，每10分鐘創造的比特幣數量將減少一半。白話一點的解釋，就是這種「產量減少」的模式將創造出「可控制的貨幣通膨率」，與能夠無限量化寬鬆造成通貨膨脹的傳統法定貨幣形成主要差異的原因之一。
在歷史上只發生過兩次比特幣的獎勵減半，而這兩次的獎勵減半都大幅的影響了比特幣的價格走勢，帶動其價格大幅上漲（第一次減半的一年後比特幣價格飆升了約 9,000％；第二次減半的一年半後比特幣價格飆升了約 3,000%。），這兩次減半所迎來的牛市，也讓許多場內玩家帶著預期心理，期待第三次減產將可能帶來的驚人價格漲幅。
那麼，比特幣現在還值得投資嗎？
我的看法是：「Yes」。
但是現在我給出的建議就不會再像 2011 年的建議一樣，即買下它然後等五年後再看。 用 1% 到 10％ 的資金去投資比特幣，目前整個加密貨幣的市值約為 2,850 億美元，其中比特幣就佔了 62.8%，達 1,782 億美元。
目前全世界的資金大約是 1,200 兆美元。許多專家也預估，加密貨幣將會佔全世界投資總額的 1%，而目前加密貨幣市值連千分之一都不到。 不過現在就無法再像 2011 年那樣，以小博大。
目前加密貨幣大約有幾種投資的方法：
定期定額：這個方法就像在股市購買台灣 50 指數一樣，每個月定期定額購買，尋找適當的出場點。不管比特幣最終的價格波動如何，在加密貨幣市場（幣圈）中，最簡單的投資方式就是「HODL」意即 Hodl On for Dear Life（為了美妙的一生，堅定地持有），不管比特幣的漲跌，還是感到懷疑或害怕時，都要堅持價值投資，長線投資比特幣。
借貸平台：目前區塊鏈上推出了去中心化借貸平台，用戶可以存錢進去，獲得比傳統銀行定存更高的報酬。其缺點是合約期間短，且利率浮動。需要不斷關注利率，以求最好的報酬。
期貨交易：上面有提到目前傳統金融已經推出了比特幣的期貨交易。但在幣圈中，大部分人還是到加密貨幣交易所做期貨買賣。據 FTX 交易所數據，目前加密衍生性商品的每日交易量高達 150 億美元。
挖礦：挖礦也有些類似於期貨的概念。礦工預期未來某個時間的加密貨幣價格會高於現在，因此投資礦機，將獲取加密貨幣的成本固定（電費+礦機），等到某個時間段再出場。由於幣價高時，礦機價格也會飛漲，因此等於可以同時在加密貨幣和礦機上面獲利。
不可置否的是，比特幣是高風險的投資商品。但如果了解自身可承擔風險，選擇自己最適合的投資方法，就可以將風險降低，投資效益極大化。而不管今年的區塊勵減半能否與歷史過往押同個韻腳，帶來驚人漲幅，但是從 2009 年至今的數據資料都顯示了，比特幣是為一項長期投資和價值存儲媒介。這場重新分配財富的加密貨幣革命，值得你參與進來。
本文為 Bincentive 整理及獨立觀點，Bincentive 無須對投資損益負責，投資人應審慎考量各種投資風險。
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