從［基本面、技術面、籌碼面］來看虛擬貨幣投資
虛擬貨幣投資By財金哥區塊妹
上一篇文章我們帶著大家分析虛擬貨幣背後的價值。大家也都初步了解到了，價值的定義是指該物的本質傳達出來的意義。某件物品有什麼意義?可用性如何? 它吸引了多少需求、多少人需要它? 價值將會從這樣的供需互動之中產生。
每一檔區塊鏈項目以及其技術所產生之虛擬貨幣都有其背後之意義，今天我們要帶大家更深入了解虛擬貨幣的投資。從三大面向－基本面、技術面以及籌碼面來看虛擬貨幣投資。同時和大家介紹，虛擬貨幣的項目發起方，今日多以甚麼樣的形式來發表區塊鏈計畫，宣傳其採用的技術以及其中的虛擬貨幣。
三大分析方式介紹
⓵ 基本面分析｜
是指研究一檔投資項目背後所支撐它價值的力量，由範疇大到小來說明例如該投資標的之總體經濟環境、產業與競爭環境、項目應用、項目需求成長潛力等面向。若某一區塊鏈項目，具有創新的技術，應用在對的、有需求的產業，進而創造出價值，那就可以判定該項目的價值有基本面的力量在支撐它，就很適合做中長期的投資。我們上一篇文章後半段所提到的，研究一檔虛擬貨幣之創辦團隊是否知名且堅強、採用的技術是否創新且有深度、該技術應用在什麼產業，是否能夠吸引龐大的需求，這些就是基本面分析所要探討的關鍵。
⓶ 技術面分析｜
要研究一檔虛擬貨幣是否值得投資與持有，除了基本面分析，也要了解技術面分析。如果今天大家關注到某一檔虛擬貨幣，透過基本面分析確定該項目是有成長潛力的，希望能夠買進持有，那就是必要透過技術面分析，來選擇買入點。由於虛擬貨幣在全球市場持續交易，短期內全球投資人針對特定一檔虛擬貨幣的買賣，都會造成短期價格的波動。投資最基本的原則就是買低賣高，技術面分析就是分析虛擬貨幣的線圖，來找到一檔投資標的的最佳買賣點，讓報酬最大化。技術面分析的關鍵分析議題基本有K棒、線圖型態、價量型態、到進階的技術面指標分析如KDJ、RSI、DMI等等，有興趣的讀者可以一一深入學習與研究。
⓷ 籌碼面分析｜
一項投資項目的短期內的價格通常與大戶持有量成正比。當一項投資項目大戶一次購買大量的話，通常會劇烈推高該項目的價位。因此要分析一項投資項目短期內的最佳買賣點，除了技術面分析以外，籌碼面分析也是非常重要的分析面項。只要前往公開資訊平台Bitinfocharts，可以知道各項虛擬貨幣分別被哪些大戶所持有，以及所持有的比例。如果該項目的大戶持有比例開始提升，通常價位也有可能提升，此時就會是可能的買點。當然也要搭配技術面做分析，尋找最佳的短期買賣點。
虛擬貨幣項目募資形式
在最近幾篇文章我們時常提到區塊鏈的項目方，指的就是當有一支志同道合的團隊，希望透過區塊的技術發起一項計畫，向市場推出自己的區塊鏈相關技術與如何應用，且不同區塊鏈計畫都會有不同的虛擬貨幣來搭配其應用。例如我們學過的比特幣區塊鏈，是透過區塊鏈技術應用在支付產業，比特幣是其虛擬貨幣，功能是支付媒介；以太坊區塊鏈是透過區塊鏈技術，可以說是希望擴大區塊鏈技術應用層面的大平台，以太幣則是其虛擬貨幣，功能是驅動以太坊區塊鏈運作智能合約。團隊要發起一項區塊鏈計畫，會透過ICO(Initial Crypto-Token Offering)首次虛擬貨幣發行的方式，讓投資人來認購與投資，很類似我們熟悉的傳統企業募資方式IPO(Initial Public Offerings)首次公開募股。首先我們就先從IPO開始簡介起!
⓵ IPO｜
IPO (Initial Public Offerings) 指首次公開募股，是指企業透過證券交易所，首次將股票賣給大眾。私人企業透過IPO將能夠成為上市公司。IPO是私人公司用來募集資金的方式，將公司的股份在交易所公開販售，這是傳統上我們熟悉的IPO募資模式。
⓶ ICO｜
ICO (Initial Crypto-Token Offering) 指首次虛擬貨幣發行。公司或是團隊，為了發展自己的區塊鏈項募而向公眾籌集虛擬貨幣。和IPO不同的是，ICO將大眾投資的標的物由IPO的股票變成了虛擬貨幣。ICO團隊在向大眾募資前，發佈ICO計畫白皮書，介紹所該區塊鏈與虛擬貨幣項目的細節、應用、未來展望以及團隊介紹，並說明進行募資規則。然而由於現行各國對ICO無相關監管，ICO也成為詐騙團隊吸金的管道，在2017年ICO狂潮後也迅速開始泡沫化，因此ICO項目的深入瞭解與研究是投資人必做的功課。
⓷ IEO｜
IEO (Initial Exchange Offering) 首次交易平台發行，IEO跳過ICO眾籌的階段，由虛擬貨幣交易所直接幫區塊鏈項目方進行承銷上市，創辦方可以受益於交易所的流量、用戶、與資源，讓所發行的代幣（Token）有更多人認購。
⓸ STO｜
STO (Security Token Offering) 為證券型代幣發行。要發行證券型代幣就將虛擬貨幣和傳統我們熟悉的資產掛鉤，例如現金、股份、不動產、商品等。因為與傳統的有價資產掛勾，STO 的發行就必須獲得監管機構的審核，因此STO可以被理解成繼ICO泡沫後，合法合規的新ICO模式。台灣目前STO相關法規仍由金管會制定規範中，但合法合規的特色，讓虛擬貨幣投資人都期待STO未來的發展潛力。
⓹ IDO｜
IDO (InitialDigitalAssetsOffering) 為首次發行數字資產，單從字面上來看和ICO無異，但他們背後卻有顯著的差異。IDO不透過募資的方式，而是透過發起一系列任務與活動的方式，讓用戶花費自己的時間與精力解決任務，來獲得項目方的虛擬貨幣獎勵。團隊透過ICO募資，是透過用戶的資金來進行項目的開發；IDO則是召集對團隊項目有興趣的人們，一起來進行項目的開發，這樣的方式相比ICO，能夠形成更為穩健、更有向心力的區塊鏈社群。
結語
虛擬貨幣的項目發行有許多種可能的形式，身為投資人的我們最重要的還是要做好項目的深入了解與研究，透過基本面先行了解該項目是不是真的有內容，認為可以長期持有與追蹤後，再透過技術面與籌碼面分析來找到最佳買賣點，最大化自身的獲利。
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