金融股票九大指標一次搞懂-殖利率/EPS/ROA與ROE/本益比PER/ PBR 股價淨值比
工作後持續的接觸了金融業，也想著學習金融理財的知識。
個人初學來說非常推薦柴鼠兄弟的影片 ，淺顯易懂又深入淺出。
當初開始接觸金融相關名詞時候覺得各種定義很凌亂，
後來看了柴鼠兄弟的各種基本影片將觀念與名詞逐漸記憶起來，
決定將筆記分享在網路上給入門的人當參考，
若文章中有筆誤或是不對的地方再煩請提出囉
柴鼠最喜歡把複雜的事情說成白話
參考了柴鼠兄弟的影片，整理出了一些名詞心得:
柴鼠兄弟頻道:
https://www.youtube.com/channel/UC45i13dEfEVac2IEJT_Nr5Q
金融九大指標
金字塔四面股票文法 (基本/籌碼/技術/消息)
1.基本面:
對公司股票進行估值，並預測未來價格趨勢
預測公司未來表現。
如本益比、ROE、ROA、資本額、董事長、營收、殖利率等
2.籌碼面:(勢力分布 股票狀況等)
如分布狀態:董監持股/三大法人/融資融券/資卷比
流動狀態:主力進出/持股轉讓等
3.技術面:(股價 成交量 籌碼等透過線圖表示)
如元素:分時走勢/K線/均線/成交量
指標:買賣超/KD/MACD/RSI/DMI/當沖量
型態分析:頭部/底部/趨勢線/多頭or空頭排列等
理論學家:道氏理論、波浪理論、葛蘭碧八大法則
4.消息面:無規則
基本面指標解釋與範例:做什麼? 賺什麼?
- 殖利率
殖利率=以這個價格買進每年大約可以回收幾%的股利
股利/股價(成本) = 殖利率
若能 > 5% 最好
如:5/100=殖利率5% 但 5/110=殖利率4.5%殖利率與股價變動的 2 個關係：
1. 買進的股價越低，殖利率就越高
2. 買進的股價越高，殖利率就越低
通常是以現金股利除以除息前一天的收盤價來計算
每年發放的股利是事先預定好的，但股價會變
- 資本額(股本)
可以換算成一間公司有多少股數，股數越多股本越大
流通性也高比較好賣。大鼓本公司股價也不容易被炒作
資本額=股數*股票面額(10元 票面價)
總市值: 市價(股價 成交價)*市值股數
市值隨著每天股價變化來變動
漲價10%=漲停 跌了10%=跌停
- EPS(每股稅後盈餘)
資本額有大有小 要如何知道大公司還是小公司誰賺錢比較厲害?
稅後淨利(繳完稅金之後的淨利)/股數(資本額/10)=平均每一股完稅之後還賺多少錢(EPS 每股的獲利)
白話文:賺的錢除以股票數量
簡單說可以當成把薪水全部換算成時薪來比較
評鑑 代表EPS和股價是呈現正相關的。
所以EPS意思是:每股稅後盈餘或是每股純益
四季財報公布的EPS加起來可以得到全年EPS
每年董事會會依照EPS討論拿多少出來發股利
=盈餘分配率
盈餘分配率高想要存股息比較好
所以除權息領的股利=去年一整年賺的錢
假設遇到 配股息但淨利沒有增加:
EPS=稅後淨利/股數 ，所以分母變大EPS小
就是股本膨脹稀釋獲利
EPS無法完全反映一間公司的 “獲利能力”
但大體上可能決定一支股票的股價
評價EPS高低時:
比較不同公司EPS高低沒有意義，要同時考慮股價和本益比才有意義
理論上EPS賺越多的公司，股價也會相對越高，
因此在評估時我們不會直接看EPS高低，
而是用本益比(PE Ratio)做判斷。
評估企業獲利的重要指標-ROA與ROE
- ROA介紹
EPS:簡單說可以當成把薪水全部換算成時薪來比較
但無法呈現工作付出的實際樣貌，無法知道效率與投入資源資產!!
資產:包含公司的資金、廠房、設備、原物料，可以為公司帶來經濟利益的資源都算
稅後淨利(繳完稅金之後的淨利)/資產(經濟資源)=資產報酬率(ROA) Return on asset
代表公司對整體資產的運用能力
稅後淨利200萬/公司資產1000萬=ROA 20%- ROE介紹
公司資產扣掉借貸後才是”淨值” 也是 會計科目的”股東權益”
=公司真正自己有的錢=每個股東可以分配到的權益
稅後淨利(繳完稅金之後的淨利)/淨值(股東權益)=股東權益報酬率(ROE) Return on Equity
ROE=評估一間公司透過”股東資金”獲利的能力
舉例:
公司資產1000萬,500萬借貸
去年相同淨利200萬 , 200/500=ROE 40%!
利用股東的500萬創造出200萬報酬
(相對賠錢也是40%)公司資產1000萬,0借貸
去年相同淨利200萬 , 200/1000=ROE 20%`
利用股東的1000萬創造出200萬報酬
ROE計算注意:淨利/淨值
ROE很高情況代表:
1.很會賺錢(分子很大)
2.很會借錢來賺錢(分母很小) ->融資槓桿
判斷ROA ROE高低標準?
ROE(股東權益報酬率)高於20 但台灣大概>10就好 ,3–5%及格
ROA(資產報酬率)高於10
每年都需要高
股票目前價格合不合理? 貴還是便宜? 要算什麼?
- 本益比(PE或PER) = 成本和獲益的比例 = 賺多少
股價淨值比(PBR) = 值多少
殖利率(Yield) = 配多少
三大基礎價格評估指標
- 本益比PER
股價成”本”與每一股純”益”之間的”比”例
股價(購入成本)/EPS(年度每股純益) = 本益比(PER)
舉例:
股價:100
EPS: 4
PER: 25倍
代表目前股價是去年每股(稅後)盈餘的25倍(2500%)合理倍數?
1.與過往PER倍數相比，如低於過去平均也許有上漲空間
2.與同產業比平均本益比，若自己PER太高會遇到上漲壓力
PER本益比:是快速評估公司價格是否合理的指標
與同產業或自己比較可以知道現在股價是偏高還是偏低
注意:金融股也有分壽險強 、證卷多或者官股等獲利來源不同
也會影響到本益比表現
成長型的股票EPS可能會較高，本益比也會較高，有較大的空間
- PBR 股價淨值比值多少??
每股價格(購入成本)/每股淨值(淨值/股數,淨值需扣掉借貸)
=股價淨值比PBR (每一股有多少淨值)
用來評估公司現在的股價是偏離現在淨值的多少
例如:
公司資產1000萬,500萬借貸,淨值為500萬
目前有10萬股(資本額100萬)
->每股淨值500萬/10萬股=50塊現在股價為40塊
每股價格(40)/每股淨值(50)=0.8 PBR
每股價格(60)/每股淨值(50)=1.2 PBR
PBR以1為基準!
注意
PBR沒有獲利因素在內，低於價格也不見得會獲利!
- 殖利率(Yield) 配多少?
殖利率=以這個價格買進每年大約可以回收幾%的股利
股利/股價(成本) = 殖利率
若能 > 5% 最好
如:5/100=殖利率5% 但 5/110=殖利率4.5%
殖利率與股價變動的 2 個關係：
1. 買進的股價越低，殖利率就越高
2. 買進的股價越高，殖利率就越低通常是以現金股利除以除息前一天的收盤價來計算
每年發放的股利是事先預定好的，但股價會變
Summary
基本面九大指標
做什麼:股本、市值、產業
賺什麼:EPS、ROE(股東權益報酬率)、ROA(資產報酬率)
算什麼:PER(本益比)，PBR(股價淨值比)、殖利率
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