헤르메티카 USDh: 최초의 비트코인 기반 합성 달러 자산
스택스 기반의 비트코인 옵션 프로토콜 헤르메티카(Hermetica)가 비트코인 기반 합성 달러 자산인 USDh를 공개했습니다.
USDh는 최초의 비트코인 담보 합성 달러 자산으로, 최대 25%의 이율을 제공하는 자산입니다. 지금까지 비트코인 생태계에는 아래와 같은 특징을 가진 달러 자산이 부재했습니다:
- 비트코인으로 완전히 담보됨
- 기존 명목 화폐(Fiat money) 시스템과 별개로 작동함
- 이율을 제공함
- 비트코인 L1 및 L2를 네이티브 체인으로 사용함
헤르메티카의 USDh는 위의 4가지 조건을 모두 만족하는 비트코인 생태계 맞춤형 합성 달러입니다. 사용자들은 USDh 보유를 통해 달러 보유와 같은 포지션을 유지하면서도 비트코인 체인 위에서 이율을 획득할 수 있습니다. 헤르메티카는 은행을 비롯한 기존 금융 시스템 없이 오직 비트코인만을 기반으로 작동합니다.
작동 원리
USDh 생태계는 크게 두 가지의 자산으로 구성됩니다.
1. USDh
USDh는 비트코인과 단기 선물 공매도 포지션으로 구성된 합성 달러 자산입니다.
2. sUSDh
sUSDh는 펀딩비를 토대로 최대 25%의 이율을 생성하는 비트코인 네이티브 채권입니다.
USDh와 sUSDh는 룬(Runes) 프로토콜을 활용해 비트코인 L1을 기반으로 발행을 시작, 향후 스택스를 포함한 다양한 비트코인 L2에 배포되어 매직에덴(MagicEden), 알렉스(ALEX) 등과 같은 디파이 시장에서 유통될 것입니다. USDh를 활용해 이율을 얻고 싶은 유저는 USDh를 스테이킹하고 sUSDh를 발행해 수익을 획득할 수 있습니다.
백테스트 결과
2021년 1월부터 2024년 3월까지의 백테스트 평균 APY는 약 11.71%입니다. 비트코인 네이티브 이율은 시장의 롱 레버리지 수요에 따라 변동됩니다. 2022년 상승장에서의 연 수익률은 약 26.11%였으며, 2023년 약세장에서의 수익률은 약 2.82% 였습니다.
안정성
헤르메티카는 비트코인을 담보로 보유하면서도 중앙화 거래소에서 거래를 수행할 수 있는 기관급 오프-익스체인지 결제 솔루션을 사용합니다. 뿐만 아니라 테시스 디펜스(Thesis Defense)와 같은 독립적인 제3자 보안 감사 서비스를 통해 프로토콜이 보안 위협으로부터 안전할 수 있도록 합니다. 헤르메티카는 사용자들이 프로토콜의 안정성을 믿고 헤르메티카의 다양한 금융 상품과 자유롭게 상호작용할 수 있도록 노력하고 있습니다.
헤르메티카에 대해
헤르메티카는 블룸버그(Bloomberg), 크라켄(Kraken), 스테이츠 스트리트(State Street) 등에서 커리어를 쌓은 암호화폐 및 금융에 강점을 가진 팀으로, 선도적인 기관급 자산 관리사 투 프라임(Two Prime)의 지원하에 프로젝트를 운영하고 있습니다. 2024년 2분기에 론칭 예정인 USDh를 미리 체험해보고 싶다면 아래 링크를 통해 헤르메티카 대기 명단에 등록하실 수 있습니다.
헤르메티카 홈페이지: https://www.hermetica.fi
