CODE, Mindshift: Korean PEP-related AML Partnership

Woody
codevasp
Published in
7 min readMar 20, 2024

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CODE (CEO Lee Sung-mi), a travel rule joint venture company with Bithumb, Coinone, and Korbit, and virtual asset custodian Mindshift (CEO Park Jung-joo) have entered into a strategic partnership to expand the Politically Exposed Person (PEP) Watch List Filtering database solution market.

Recently, the possession and trading of virtual assets by high-ranking public officials in Korea have been receiving continuous attention domestically. The need for the development and introduction of a domestic high-ranking public official filtering system has also been continuously highlighted in the virtual asset industry. Mindshift, considering the market demand for domestic high-ranking public official filtering in 2023, developed and launched its service based on the database it independently constructed.

CODE, as a virtual asset service provider, has identified the lack of awareness among member companies about the inclusion of high-ranking public officials and the inability to screen high-ranking public officials during membership registration as a risk factor to its business. CODE plans to provide “RadarShift” to member companies to help them prevent such risk factors in advance.

RadarShift has independently constructed a database consisting of approximately 6,000 high-ranking officials from judicial, defense, and other government agencies. This includes members of the National Assembly, ministers, vice ministers, central government officials, local government officials, and mayors, for the implementation of the domestic high-ranking public official filtering system. All companies implementing RadarShift can confirm the status of domestic high-ranking public officials and reflect the results in customer verification and internal validation processes.

Lee Sung-mi, CEO of the travel rule joint venture company CODE, explained, “Identifying the membership status of high-ranking officials has already become a major trend in anti-money laundering in overseas markets. CODE supports member companies in implementing the highest level of anti-money laundering processes in various ways, and the partnership with RadarShift will serve as a strong axis to solidify CODE’s direction.”

Park Jung-joo, CEO of Mindshift, said, “As virtual assets become increasingly mainstream, the need for filtering procedures for domestic high-ranking public officials has emerged as a necessity for virtual asset service providers. Through our partnership with CODE, we will support many virtual asset service providers in quickly responding to government policies and further contribute to enhancing customer transaction transparency and reducing money laundering risks, thereby fostering a more mature virtual asset industry.

국내 고위 공직자 필터링 서비스 ‘레이더시프트’를 회원사에 다양한 형태로 제공

빗썸ㆍ코인원ㆍ코빗의 트래블룰 합작법인 코드(대표이사 이성미)와 가상자산 수탁 사업자인 마인드시프트(대표이사 박정주)가 국내 고위 공직자에 대한 필터링 (Politically Exposed Person — Watch List Filtering) 데이터베이스 솔루션 시장 도입 확대를 위한 전략적 제휴를 맺었다.

최근 국내에서도 고위 공직자들의 가상자산의 보유와 거래가 지속적으로 관심을 받고 있으며, 가상자산업계에서도 국내 고위 공직자 필터링 시스템의 개발과 도입에 대한 필요성이 지속적으로 대두되고 있었다. 마인드시프트는 2023년에 국내 고위 공직자 필터링에 대한 시장의 필요성을 고려하여, 자체적으로 구축한 데이터베이스를 바탕으로 서비스를 개발, 출시했다.

트래블룰 합작법인 코드는 가상자산사업자인 회원사들이 회원 중에 고위 공직자가 포함되어 있는 것을 인지하지 못하고 있거나, 회원 가입시에도 고위 공직자를 선별할 수 없다는 점이 사업의 위험 요소 중 보완사항이라고 판단했다. 코드는 회원사들이 이런 위험 요소를 사전에 예방할 수 있도록 ‘레이더시프트’를 회원사들에게 제공할 예정이다.

레이더시프트는 국내 고위 공직자 필터링 시스템의 구현을 위해, 사법, 국방을 비롯한 정부기관의 고위 관리자, 국회의원, 장관, 차관, 중앙정부, 지방 고위 공무원, 지자체장 등 약 6,000명에 달하는 데이터베이스를 자체적으로 구축했다. 레이더시프트를 도입하는 모든 기업들은 국내 고위 공직자 여부를 확인할 수 있고, 해당 결과를 고객 확인과 내부 검증 절차에 반영할 수 있다.

트래블룰 합작법인 코드의 이성미 대표는 “고위 공직자의 회원 가입 여부를 파악하는 것이 해외에서는 이미 자금세탁방지의 큰 흐름으로 자리 잡았다. 코드는 코드 회원사들이 가장 높은 수준의 자금세탁방지 프로세스를 갖추기 위해 다양한 방법으로 지원하고 있으며, 레이더시프트의 제휴도 이런 코드의 방향성을 공고하게 하는 하나의 중심축으로 활용될 것이다.”라고 설명했다.

마인드시프트의 박정주 대표는 “가상자산이 점차 대중화됨에 따라, 국내 고위 공직자에 대한 필터링 절차가 가상자산사업자들에게 반드시 필요한 것으로 떠올랐다. 코드와 제휴를 통해 많은 가상자산사업자들이 정부의 정책에 빠르게 대응할 수 있도록 지원하고 더 나아가, 고객 거래 투명성 강화, 자금세탁위험성을 낮춰 보다 성숙한 가상자산업계가 될 수 있도록 기여할 것이다.”고 말했다.

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