CoinEx Institution｜Tinjauan Project di Ekosistem Terra

Public chain yang muncul terus muncul pada tahun 2021. Pada Juli lalu, Terra juga meluncurkan dana ekosistem $150 juta untuk mendukung aplikasi di ekosistem Terra. Dalam waktu kurang dari setahun, tumbuh dari public chain dengan hanya beberapa aplikasi seperti Anchor dan Mirror, Terra telah berkembang menjadi ekosistem yang mencakup 200 proyek, yang sebagian besar berkisar di sekitar UST dalam hal mekanisme operasi dan pengembangannya. Dengan demikian, mereka menciptakan lebih banyak skenario di mana UST dapat digunakan dan pada akhirnya memberdayakan UST, LUNA, dan seluruh ekosistem Terra.

Namun, Terra lebih dari sekadar protokol pencetakan atau peminjaman. Public Chain sedang membangun sistem layanan keuangan yang lebih luas yang berpusat pada sistem mata uang yang mendasarinya. Tidak seperti ekosistem public chain lainnya di mana semua segmen berkembang pada saat yang sama, Terra menuju ekosistem public chain yang dicirikan oleh DeFi vertikal. Dalam proses ini, Terraform Labs memainkan peran kunci.

Terraform Labs, induk dari Terra’s UST dan banyak produk bertenaga Terra lainnya, sangat penting bagi peluncuran dan pertumbuhan Terra, serta kesuksesannya saat ini. Untuk memastikan kemakmuran seluruh ekosistem, Terraform Labs tidak hanya memberikan dukungan finansial tetapi juga menawarkan solusi yang dibutuhkan Terra.

Pemberdayaan ekosistem telah membawa permintaan yang cukup untuk memfasilitasi pertumbuhan cepat UST di tahap awal. Untuk sebagian besar, ini memungkinkan stablecoin dengan cepat melewati masa pertumbuhannya dan menjadi salah satu stablecoin terkemuka dalam kategori yang begitu kompetitif. Daniel Shin, salah satu pendiri Terra, telah membandingkan public chain dengan Alipay dalam banyak kesempatan. Dia percaya bahwa Terra dapat melakukan hal yang sama di Asia di mana, seperti Alipay, ia akan mencoba memanfaatkan e-commerce untuk melampaui pembayaran dan ke dalam layanan keuangan. Berdasarkan peta jalan Terra, kami juga dapat mengatakan bahwa, tidak seperti public chain lainnya, Terra tidak terbatas pada DeFi, dan tujuan utamanya adalah untuk mencapai aplikasi dunia nyata. Didukung oleh tim pendiri yang luar biasa dan bisnis yang kuat sumber daya di Korea Selatan dan Asia Tenggara, Terra telah membangun ekosistem on-chain + off-chain yang lengkap.

Pada hari-hari awal, ada tiga proyek besar berbasis Terra, yang disebut The Three Musketeers on Terra (stablecoin algoritmik UST dan dua proyek yang didanai Terra: Anchor dan Mirror). Tentu saja, selain ketiganya, ada juga proyek berkualitas lainnya di Terra. Hari ini, kita akan membahas proyek-proyek ini satu per satu.

On-chain applications

Anchor

Anchor adalah protokol tabungan terdesentralisasi yang diluncurkan pada Maret 2021. Fiturnya yang paling menonjol adalah APY yang stabil sekitar 20%. Sebagaimana disebutkan dalam white paper-nya, visi Anchor dapat diringkas sebagai berikut: “Terlepas dari proliferasi produk keuangan, DeFi belum menghasilkan penghematan produk sederhana dan cukup aman untuk diadopsi secara massal.” Bagi para veteran kripto yang menyaksikan ledakan penambangan DeFi, APY 20% mungkin tidak begitu menarik. Namun, ketika angka tersebut dibandingkan secara horizontal dalam kategori pinjaman atau ditunjukkan kepada pengguna dalam sistem keuangan lama, 20% adalah angka yang fantastis. Menurut statistik yang relevan, kita dapat melihat bahwa Anchor suku bunga deposito tetap stabil di sekitar 19%, yang merupakan faktor pendorong pertumbuhan yang paling penting. Sementara itu, tingkat bunga yang stabil telah menarik banyak pengguna dan dana ke ekosistem Terra. Anchor TVL sekarang mencapai $9,3 miliar, peringkat ke-8 di antara semua protokol DeFi.

Anchor meminjamkan deposit untuk menghasilkan pendapatan, tetapi hanya menerima aset dengan hadiah staking asli sebagai jaminan untuk pinjaman, seperti token tata kelola Terra LUNA atau stETH, token yang baru-baru ini didukung oleh Anchor melalui kemitraan dengan Lido, penyedia layanan staking. Jaminan ini membawa hadiah taruhan tambahan ke Anchor, memungkinkannya untuk mensubsidi deposan. Dengan kata lain, pendapatan aktual Anchor terdiri dari tingkat pinjaman dan imbalan yang dipertaruhkan dari agunan. Plus, setelah diluncurkan, protokol tersebut juga memperkenalkan mekanisme penambangan berbasis pinjaman selama 4 tahun. Artinya, Anchor akan meningkatkan imbalan untuk penambangan berbasis pinjaman untuk mendorong pinjaman dan meningkatkan tingkat pemanfaatan simpanan ketika pengembalian aktual turun di bawah tingkat suku bunga simpanan yang ditargetkan sebesar 20%.membawadeposan pengembalian yang ideal.

Mirror

Mirror adalah platform aset sintetis yang diluncurkan pada Desember 2020. Seperti yang mereka katakan, “Mirror adalah jawaban Terra untuk Robinhood”. Dengan Mirror, pengguna Terra dapat memperdagangkan saham AS, serta aset global terkemuka seperti sahamperusahaan sepertiApple, Google, dan Tesla. Selain itu, ini memungkinkan pengguna untuk membeli atau menjual aset, sehingga menghilangkan ambang batas keuangan konvensional.

Di Mirror, semua aset sintetis dicetak melalui UST sebagai jaminan utama, yang berfungsi sebagai cermin aset keuangan seperti saham dan ETF. Oleh karena itu, permintaan untuk berinvestasi dalam aset sintetis berbasis saham AS di Mirror pada akhirnya diterjemahkan menjadi permintaan UST, yang membangun skenario aplikasi paling cepat untuk stablecoin. Selanjutnya, proses ini juga menciptakan nilai bagi UST dan LUNA.

Terra Station

Terra Station adalah dompet digital resmi Terra. Melalui Terra Station, Anda dapat mengonversi token LUNA Anda menjadi stablecoin Terra seperti UST. Ini juga merupakan pintu gerbang bagi pemegang LUNA untuk berpartisipasi dalam tata kelola on-chain. Seperti namanya, Terra Station adalah situs yang menghubungkan pengguna individu dengan seluruh ekosistem Terra.

Prism

Meski belum meluncurkan produk apapun, Prism dianggap sebagai produk paling inovatif dari Terraform Labs. Protokol Prism memungkinkan pengguna untuk membagi aset digital mereka menjadi komponen utama dan hasil. Misalnya, LUNA dapat dibagi menjadi pLUNA (utama) dan yLUNA (kembali).

Konsep baru pemisahan aset ini telah menciptakan bentuk-bentuk baru likuiditas pasar. Misalnya, seseorang yang membutuhkan likuiditas dapat menjual hasil aset mereka di masa depan, atau yLuna. Sama halnya, seseorang dapat memutuskan apakah — laki-laki atau perempuaninginSaset yang menghasilkan imbal hasil tanpa risiko likuidasi, dan membeli pLuna. Akibatnya, Prism menciptakan alat untuk swap suku bunga.

Ozone

Ozon adalah protokol asuransi terdesentralisasi di ekosistem Terra.

Ozon dirancang untuk memberikan kompensasi atas kegagalan teknis di ekosistem Terra DeFi, yang mencakup berbagai risiko di Terra. Dengan kata lain, jika karena alasan apa pun terjadi kesalahanjadibahwa pengguna tidak dapat mengakses Luna atau UST mereka, Ozon akan mengkompensasi potensi kerugian. Saat ini sedang diaudit oleh Oak Security dan Certik, dua perusahaan audit, Ozone sedang bersiap untuk go live.

Ozon telah membawa lebih banyak keragaman ke ekosistem Terra. Dengan protokol ini, aset Anda akan diamankan jika terjadi kecelakaan. Ini berarti hampir tidak ada risiko yang terlibat dalam mencoba protokol baru yang diberdayakan Terra, yang meningkatkan keterlibatan pengguna. Untuk pengembang, Ozon memungkinkan produk mereka melewati masa pertumbuhan dalam waktu yang lebih singkat.

Mars

Protokol Mars, layanan keuangan di Terra, akan beroperasi sebagai “platform pinjaman interchain”. Di satu sisi, Mars akan menawarkan aset yang dijaminkan dan tidak dijaminkan untuk peminjam; di sisi lain, ini akan menciptakan cara baru bagi pemberi pinjaman untuk menerima bunga atas dana yang dipertaruhkan. Salah satu inovasi utama tim Mars adalah pengenalan suku bunga reaktif, yang berarti bahwa imbal hasil akan merespons kondisi pasar.

Mars, platform pinjaman universal pertama di ekosistem Terra, memungkinkan penyedia likuiditas jangka panjang yang diungkit untuk mendapat untung melalui agunan, sehingga membawa likuiditas yang diungkit ke ekosistem sambil menciptakan peluang mempertaruhkan pengembalian tinggi. Mars bertujuan untuk tumbuh menjadi bank terdesentralisasi yang berfungsi penuh dalam jangka panjang.

Off-chain payment CHAI

Pada Juni 2019, Terra meluncurkan aplikasi pembayaran dunia nyata bernama CHAI. Dalam hal kepatuhan, CHAI dilengkapi dengan gateway pembayaran fiat yang diatur oleh pemerintah Korea Selatan, artinya pengguna dapat terhubung ke sekitar 16 bank besar dan vendor mitra pembayaran di Terra Payment Alliance melalui CHAI.

Bisnis dapat menggunakan API produk untuk menerima remunerasi dengan mulus di 20 opsi berbeda, termasuk gateway pembayaran lokal, dompet digital, transfer telegrafik, tagihan operator langsung, PayPal, kartu debit, kartu kredit, dan PayPal. Untuk klien korporatnya, CHAI menghemat banyak waktu dan biaya rekayasa jaringan. Sementara itu, CHAI hanya mengenakan biaya sekitar 0,5%, jauh lebih rendah dari biaya transaksi 2–3% yang dikenakan oleh lembaga kredit lain di Korea Selatan. Proses transaksi yang sangat cepat juga menjadi salah satu keunggulannya. CHAI juga menyediakan layanan dompet digital dan kartu debit bagi konsumen. Bagi pengguna, vendor partner yang membayar melalui CHAI App atau kartu debit CHAI tidak jauh berbeda dengan menggunakan kartu bank lain. Selain itu, sebagai perbandingan, mereka juga bisa mendapatkan diskon atau peluang cashback dari menggunakan CHAI Pay.

CHAI adalah tampilan sempurna dari visi intinya: kompleksitas disarikan menjadi kesederhanaan. CHAI pertama-tama menerima mata uang resmi apa pun di bagian depan, kemudian mengubah pembayaran menjadi stablecoin Terra seperti UST di bagian belakang, dan akhirnya mentransfer pembayaran ke akun perusahaan target dalam mata uang lokal.

Apa yang begitu mencolok tentang CHAI? adalah kemampuannya untuk membuat orang berinteraksi dengan ekonomi Web3.0 tanpa mereka sadari. Sebagian besar pengguna target public chain adalah penduduk asli kripto atau mereka yang tertarik untuk berinvestasi dalam aset kripto. Meskipun demikian, Terra telah membawa pengguna non-crypto ke dalam ekosistemnya. Selain itu, di CHAI, pengguna tidak perlu berurusan dengan blockchain atau teknologi kripto selama seluruh proses. Dengan demikian, bagi sebagian besar pengguna CHAI, CHAI tidak jauh berbeda dengan platform pembayaran Web2.0 Korea Selatan lainnya, seperti Kakao Pay dan Naver Pay. Sebagai perbandingan, bahkan lebih nyaman untuk digunakan.

Selain itu, Terra juga telah memperkenalkan MemePay, aplikasi pembayaran yang menyasar pasar Mongolia. Namun, dibandingkan dengan CHAI, basis penggunanya jauh lebih kecil. Pengenalan CHAI dan MemePay memungkinkan pertumbuhan loop tertutup keuangan blockchain di ekosistem Terra, yang telah benar-benar mencapai aplikasi aset kripto di dunia nyata.