Peningkatan Ethereum Dencun: Kripto Mana yang Berpotensi Mendapat Benefit Terbesar?

Selain dari halving Bitcoin, peningkatan Ethereum Dencun yang akan datang akan menjadi salah satu acara paling dinanti dalam dunia aset kripto. Seperti yang kita ketahui, peningkatan Dencun merupakan peningkatan besar untuk Ethereum yang bertujuan meningkatkan penyimpanan data dan mengurangi biaya. Peningkatan ini mencakup lima EIP, dengan perhatian market terbesar pada EIP-4844, yang bertujuan mengatasi masalah skalabilitas Ethereum, membantu mengurangi biaya transaksi untuk solusi Layer2 Ethereum, dan memberikan benefit langsung untuk Layer 2 dan ekosistem terkait.

Karena peningkatan Dencun ditujukan untuk meningkatkan keamanan, skalabilitas, dan fungsionalitas jaringan Ethereum, ini berarti bahwa beberapa token dapat memiliki lebih banyak peluang pengembangan setelah peningkatan. Berikut akan dijelaskan jenis token apa saja yang mungkin memiliki peluang pengembangan dalam konteks peningkatan Ethereum Dencun. (Artikel ini hanya sebagai referensi dan tidak merupakan saran investasi.)

1. Layer 2

Inti dari peningkatan Dencun adalah EIP-4844, yang akan langsung meningkatkan throughput Layer2 sambil mengurangi biaya transaksi secara keseluruhan melalui pengenalan Blob. Ini tanpa keraguan akan meningkatkan daya saing Layer2 dalam sistem Ethereum dibandingkan dengan proyek Alt Layer 1 lainnya. Namun, persaingan antara berbagai solusi Layer 2 akan terus intensif. Berikut adalah beberapa proyek Layer 2 yang menjanjikan.

(1) Metis (METIS)

Metis adalah platform Ethereum Layer2 Rollup, mengembangkan solusi Optimistic Rollup untuk mengemas dan mengurutkan transaksi di Ethereum Layer1, dan kemudian mengirimkan data ini kembali ke chain utama Ethereum sebagai satu transaksi. Metis dapat memberikan transaksi sangat cepat, hanya dalam beberapa detik. Sementara itu, tetap mempertahankan keamanan dari Ethereum Layer1.

Jaringan layer 2 Metis menggunakan bukti penipuan, mengasumsikan bahwa semua transaksi valid kecuali dibuktikan sebaliknya. Jika suatu transaksi dianggap tidak valid, bukti penipuan harus diajukan. Validator menyetorkan jaminan, yang akan dikurangi untuk transaksi yang tidak valid. Ini diverifikasi dengan cermat oleh Rangers. Untuk Optimistic Rollup, waktu penarikan dari layer kedua ke Ethereum adalah 7 hari. Begitu jaringan Metis sepenuhnya diterapkan, waktu penarikan melalui jaringan Rangers yang memvalidasi transaksi akan berkurang menjadi beberapa jam atau bahkan menit. Ini adalah salah satu keunggulan utama Metis dibandingkan dengan solusi lain.

Perlu dicatat bahwa ibu Vitalik Buterin juga terlibat dalam proyek ini, dan fokus tim saat ini adalah pada sorter terdesentralisasi, yang juga merupakan arah yang menjanjikan untuk Layer 2.

(2) Loopring (LRC)

Loopring adalah pertukaran terdesentralisasi berbasis Rollup. Ini mencakup pertukaran berbasis pembuat market otomatis (AMM) dan pertukaran berbasis buku pesanan. Protokol Loopring hanya menggunakan blockchain Ethereum sebagai layer data dan layer verifikasi. Kinerja Loopring cukup untuk pedagang profesional dan pembuat market untuk menyusun strategi algoritmik dan robot perdagangan otomatis lainnya. Ini tidak mungkin dilakukan pada pertukaran DEX sebelumnya karena kecepatan lambat dan biaya tinggi. DEX berbasis buku pesanan, dibangun di Loopring 3.0, telah mencapai viabilitas komersial untuk pertama kalinya. Loopring mengharapkan pertukaran non-kustodial secara bertahap akan menang dalam persaingan dan menggantikan banyak pertukaran terpusat.

Loopring telah sangat terlibat dalam zkRollup selama bertahun-tahun dan merupakan proyek veteran dalam industri ini. Baru-baru ini, tim berencana untuk mengembangkan produk ZKEVM Taiko. Dibandingkan dengan OP dan ARB, volume market tidak tinggi, tetapi mungkin ada kejutan di masa depan.

(3) Manta (MANTA)

Manta Pacific adalah ekosistem Layer2 unik untuk aplikasi ZK yang berasal dari Ethereum, menyediakan lingkungan biaya gas yang dapat diskalakan dan murah untuk aplikasi ZK yang diterapkan menggunakan Solidity saja.

Fitur utama Manta Pacific meliputi:

• Manta Pacific menyediakan ZK yang dapat diprogram sebagai Layer2 asli EVM.
• Sirkuit umum Manta dapat dengan mudah mengembangkan aplikasi ZK hanya dengan menggunakan Solidity.
• Dengan menggunakan Celestia untuk mencapai ketersediaan data dan ZKEVM untuk mencapai skalabilitas, Manta Pacific menyediakan skalabilitas tinggi dan biaya transaksi rendah untuk aplikasi ZK.
• Manta baru-baru ini mendapatkan popularitas tinggi, dengan volume perdagangan dan nilai market yang relatif baik. Masih ada potensi yang dapat diantisipasi di masa depan.

(4) AltLayer (ALT)

AltLayer adalah protokol Rollup terbuka dan terdesentralisasi yang memperkenalkan konsep baru Restaked Rollups. Konsep ini memisahkan Rollups yang ada dari tumpukan Rollup apa pun (seperti OP Stack, Arbitrum Orbit, ZKStack, Polygon CDK, dll.) dan memberikan mereka keamanan, desentralisasi, interoperabilitas, dan finalitas yang ditingkatkan untuk ekonomi kripto.

Restaked Rollups menggabungkan kenyamanan menggunakan tumpukan Rollup seperti OP Stack, Arbitrum Orbit, ZKSync, ZKStack, Polygon CDK, dan fungsionalitas kuat mekanisme restacking EigenLayer untuk memandu keamanan jaringan dan membangun jaringan terdesentralisasi. Tim pendiri termasuk mantan CTO Coinbase dan mantan mitra global a16z Balaji Srinivasan, serta pendiri Ethereum dan Parity Gavin Wood.

ALT adalah token utilitas asli AltLayer, digunakan untuk economic bonding, tata kelola, insentif protokol, dan biaya protokol.

Proyek ini juga merupakan solusi rollup-as-a-service yang sangat populer dalam periode terkini dan dapat dianggap sebagai pemimpin dalam pasar niche ini.

2. Restaking (RSTK)

Restaking adalah salah satu proyek koin dalam jalur restaking Ethereum yang dapat menampung jumlah panas trek yang besar. Restaking memungkinkan LST (token EigenLayer) digunakan sebagai keamanan ekonomi terenkripsi untuk layanan verifikasi aktif di jaringan EigenLayer. Restake Finance mengusulkan pendekatan desentralisasi untuk hasil restaking.

Pengguna dapat memperkenalkan kembali LST mereka ke EigenLayer dengan memperkenalkan token ETH restaking (rstETH) protokol. LST pengguna akan disimpan di EL oleh smart contract yang dikendalikan DAO dan akan menerima hadiah staking Ethereum, serta hadiah native EigenLayer. rstETH terdesentralisasi dan sepenuhnya didukung oleh stETH dalam rasio satu banding satu.

Restake Finance akan didukung oleh Restake Finance DAO, yang akan memastikan bahwa proyek ini mempertahankan sifatnya yang terdesentralisasi dan menyelaraskan pengembangannya dengan kepentingan pemangku kepentingan. DAO akan mengatur proyek melalui token utilitas dan tata kelola RSTK-nya. Tujuan intinya adalah mengakumulasi nilai bagi pemegang token melalui tata kelola dan penghasilan. Sistem ini akan memungut biaya pada semua hadiah restaking EigenLayer dan membagikan biaya ini dengan pemegang token RSTK.

3. LSD

(1) PRISMA

Prisma adalah protokol peminjaman terdesentralisasi yang memungkinkan pengguna mencetak stablecoin mkUSD, yang sepenuhnya dijamin oleh token staking likuiditas.

Prisma memungkinkan pengguna mencetak stablecoin mkUSD, yang sepenuhnya dijamin oleh token staking likuiditas. Stablecoin ini akan diberi insentif di Curve dan Convex Finance untuk menciptakan roda modal yang efisien, di mana pengguna dapat mendapatkan hadiah staking Ethereum serta biaya perdagangan, CRV, CVX, dan PRISMA.

Secara keseluruhan, Prisma adalah salah satu proyek yang paling stabil dalam jalur derivatif staking likuiditas Ethereum, dan kinerjanya secara keseluruhan cukup mengesankan.

(2) Stader (SD)

Stader mengambil pendekatan modular untuk membangun smart contract sehingga pihak ketiga dapat menggunakan komponen mereka untuk membangun solusi kunci yang berbeda.

Dalam jangka pendek, Stader membangun smart contract untuk staking asli di berbagai chain termasuk Terra dan Solana, serta membangun ekosistem ekonomi untuk pengembangan dan implementasi solusi. Ini termasuk hadiah mining YFI, peluncuran, insentif permainan, solusi staking likuiditas, dan lainnya. Pada jangka panjang, Stader fokus pada membuka metode platform dan menumbuhkan pengembangan pihak ketiga dari berbagai aplikasi terkait staking di infrastruktur Stader. Investor-investor termasuk Pantera Capital, Coinbase Ventures, Three Arrows Capital, True Ventures, Jump Capital, Accomplice, dan Blokchain.com, di antara lain.

SD adalah token tata kelola asli protokol Stader. Token SD akan memiliki 4 kasus penggunaan: tata kelola, otorisasi prioritas dan pengurangan asuransi, pool likuiditas, dan infrastruktur Stader. Alokasi token adalah sebagai berikut: 36% untuk hadiah dan mining, 4% untuk penjualan publik, 17% untuk tim dan penasihat, 11% untuk dana ekosistem, 17% untuk penjualan pribadi, dan 15% untuk dana DAO.

Secara keseluruhan data bisnis untuk SD mengalami peningkatan yang signifikan pada kuartal keempat 2023, dan harga token juga mengalami tren naik yang baik. Pengembangan di tahun 2024 juga patut dinantikan.

(3) RPL（Rocket Pool）

Rocket Pool adalah staking pool terdesentralisasi untuk Ethereum 2.0, bertujuan mengurangi persyaratan perangkat keras dan modal untuk staking ETH 2.0. Tujuannya adalah membuat staking Ethereum lebih mudah diakses dan terdesentralisasi, memungkinkan pengguna, DApps, dan bisnis untuk mendapatkan keuntungan dengan melakukan staking ETH mereka di beacon chain.

Token RPL memiliki penggunaan utama sebagai berikut:

• Setoran node: Mengoperasikan node Rocket Pool memerlukan setoran, dan sebagian dari setoran ini harus dijamin dengan token RPL. Ini memastikan bahwa operator node terkait dengan nasib RPL dan Rocket Pool, sehingga meningkatkan keamanan.
• Tata kelola DAO: Pengguna yang memegang RPL dapat berpartisipasi dalam tata kelola terdesentralisasi dari Rocket Pool DAO melalui proposal dan pemungutan suara, dengan jumlah RPL yang dipegang menentukan bobot pemungutan suara.
• Hadiah node: Sebagian dari pendapatan operator node didistribusikan dalam bentuk token RPL, memberikan insentif untuk pembentukan lebih banyak node dan dengan demikian meningkatkan desentralisasi jaringan.
• Hadiah Staker: Staker di Rocket Pool dapat menerima rasio hadiah RPL dari komisi. Rocket Pool telah membuat kemajuan signifikan dalam proses pengembangan dan komersialisasi selama beberapa tahun terakhir, berhasil membangun infrastruktur staking terdesentralisasi terkemuka.

Secara keseluruhan, Rocket Pool memegang posisi terdepan dalam ruang Ethereum, dan kinerjanya di market diakui secara luas.

4. Derivatif

(1) GMX (GMX)

GMX adalah protokol derivatif AMM terdesentralisasi di Arbitrum, mendukung perdagangan kripto spot dan perpetual. Pengguna mendapatkan manfaat dari spread yang sangat rendah dan dampak harga nol dan dapat memperdagangkan aset seperti Bitcoin, Ethereum, dan AVAX dengan leverage hingga 50x. Sifatnya yang tanpa izin mempromosikan inklusivitas, memungkinkan partisipan terlibat tanpa persetujuan otoritas pusat sambil memberikan likuiditas yang dalam untuk eksekusi pesanan yang efisien.

Token GMX berfungsi sebagai alat utilitas dan tata kelola, memberikan insentif kepada pemegang untuk melakukan staking dan berbagi biaya perdagangan, mendorong partisipasi ekosistem. Sebagai protokol yang menguntungkan, GMX telah berkembang menjadi GMX V2, diharapkan mencapai pertumbuhan yang signifikan dan memperluas jangkauan aset yang diperdagangkan.

Dengan peningkatan kinerja Ethereum dan Layer 2, diyakini bahwa bisnis GMX juga akan menerima dukungan substansial di masa depan.

(2) Vertex (VRTX)

Vertex adalah protokol derivatif buku pesanan di Arbitrum, didukung oleh Unified Central Limit Order Book (CLOB) hibrida dan Automated Market Maker (AMM) terintegrasi, meningkatkan likuiditas saat market LP mengisi buku pesanan.

Vertex menawarkan perdagangan latency rendah dan pemanfaatan likuiditas yang efisien untuk berbagai aset DeFi, hasil dari desain buku pesanan-AMM hybridnya. Arsitektur sorter off-chain-nya juga membantu meminimalkan karakteristik Nilai yang Dapat Diambil Penambang (MEV) di Ethereum L1, sambil mencapai perdagangan yang sangat cepat. Tokennya digunakan untuk staking dalam tata kelola dan menerima hadiah perdagangan.

Demikian pula, dengan peningkatan kinerja Layer 2, diharapkan Vertex akan mencapai lonjakan bisnisnya di masa depan.

Dapat dilihat bahwa dengan peningkatan kinerja yang dibawa oleh peningkatan ini, akan muncul lebih banyak aplikasi inovatif dalam ekosistem Ethereum, mempromosikan penetrasi Ethereum lebih lanjut dalam berbagai jalur. Sementara itu, Ethereum akan terus memajukan terobosan teknologinya dan mencapai kemampuan untuk memproses ratusan ribu transaksi per detik di masa depan yang lebih jauh.

Penerapan berhasil peningkatan Dencun menandai masuknya Ethereum ke era 2.0 secara resmi, sekali lagi menunjukkan visi teknologis yang luar biasa dan kemampuan eksekusi yang kuat dari Ethereum Foundation. Sebagai pemimpin dalam teknologi blockchain, pengaruh Ethereum akan terus berkembang, dan ekosistemnya akan menjadi semakin kaya dan sempurna.

Perlu dicatat bahwa peningkatan Ethereum Dencun akan membawa peluang baru bagi seluruh market aset kripto, mendorong perkembangan lebih lanjut dalam lebih banyak jalur, dan fokus pada beberapa aset berkualitas tinggi dan inovatif dalam jalur ini akan memberikan investor lebih banyak peluang profit. Tentu saja, investor juga harus memantau dampak peningkatan Dencun pada token yang berbeda dan membuat rencana investasi sesuai dengan itu. Namun, perlu diingat bahwa semua aktivitas investasi melibatkan risiko, dan investor harus membuat keputusan investasi berdasarkan penilaian market yang rasional dan toleransi risiko mereka.

Disclaimer: Artikel ini bukan merupakan saran investasi, dan investor perlu membuat penilaian investasi mereka sendiri.

Tentang CoinEx

Didirikan pada tahun 2017, CoinEx adalah pertukaran aset global yang berkomitmen untuk membuat perdagangan lebih mudah. Platform ini menyediakan berbagai layanan, termasuk perdagangan spot dan margin, futures, swap, pembuat market otomatis (AMM), dan layanan manajemen finansial untuk lebih dari 5 juta pengguna di lebih dari 200 negara dan wilayah. Sejak awal, CoinEx telah teguh mematuhi prinsip layanan “pengguna-pertama”. Dengan niat tulus untuk menumbuhkan lingkungan perdagangan kripto yang adil, terpercaya, dan aman, CoinEx memungkinkan pengguna untuk dengan mudah mengakses dunia kripto dengan menawarkan produk dan layanan yang mudah digunakan.