Como Funcionam os Mercados — Psicologia e Ciclos
Todos os traders são seres humanos (lembre-se de que ainda não existe um robô que possa consistentemente fornecer resultados positivos em negociações). A psicologia humana, portanto, desempenha um papel importante em qualquer mercado financeiro, seja de ações, títulos, moedas ou commodities.
Os ciclos econômicos, que correspondem aos períodos de preços mais altos e mais baixos, variam em natureza. Alguns deles podem ser atribuídos à psicologia de mercado. Veja como isso funciona. Quando um número cada vez maior de pessoas entra em determinado mercado com uma posição comprada, seja Bitcoin em 2017 ou a indústria de TI no final dos anos 90, pode-se esperar que o preço demonstre um crescimento estável com pouco ou nenhum retrocesso. Como resultado, uma ilusão de um crescimento sem fim é criada. O que se segue é uma histeria completa. Na década de 90, muitos especialistas famosos em investimentos apelidaram a TI de “a única indústria que ainda merece seu dinheiro”. O mesmo aconteceu com a Bitcoin há um ano ou mais. Quando o preço de determinado ativo demonstra ganhos de três dígitos, aos olhos de certos especialistas, de repente ele se torna o Santo Graal da negociação. No entanto, a realidade é exatamente o oposto. Quanto mais rápido o crescimento, maior a probabilidade de um colapso repentino. Bitcoin e a bolha pontocom não são exceções. É, portanto, sábio considerar um portfólio diversificado.
Quando o preço do ativo (seja ação, commodity, criptomoeda ou qualquer outra coisa) vai muito além de seu valor intrínseco — em outras palavras, valor real — a contagem regressiva começa. Cedo ou tarde, o mercado revelará que não há mais potencial de crescimento, e aquele que é sábio começará a retirar seu dinheiro do ativo.
O mesmo se aplica aos períodos de recessão econômica. O público em geral (que é o principal responsável pelo fenômeno da psicologia de mercado) fica ansioso para vender quando o preço do ativo começa a despencar. O que constitui uma oportunidade lucrativa de comprar a um preço baixo para um profissional, torna-se um banho de sangue para traders despreparados.
É difícil evitar a tentação de manter aquela posição rentável um pouco mais e, é claro, você não precisa fechar posições de longo prazo de uma só vez. No entanto, é importante estimar as perspectivas futuras de crescimento. Ao estimar o preço-alvo, o suporte e os níveis de resistência, você pode obter uma melhor compreensão de quanto ainda resta de energia no ativo que você está negociando.
A mesma lógica se aplica a prazos mais curtos, pois a maioria dos indicadores de análise técnica leva em consideração os princípios da psicologia de massa. O que sobe deve cair, e o que cai deve subir novamente. Ao prever o sentimento do mercado, você seria capaz de prever o comportamento de outros traders e, portanto, o preço do ativo. Pode soar brega, mas, para negociar com sucesso, você tem que pensar como as outras pessoas e prever as suas atitudes. E é aí que a psicologia de mercado entra em cena…
OBSERVAÇÃO: Este artigo não é um aconselhamento de investimentos. Quaisquer referências a movimentos ou níveis históricos de preços são meramente informativas e baseadas em análises externas, e não garantimos que tais movimentos ou níveis provavelmente se repitam no futuro.
