В чем разница между фьючерсами и спотом Binance?
Самая активная торговля на Binance идет на спотовом и фьючерсном рынках. По сути, спотовый рынок — это обменник. Здесь можно менять один токен на другой, играя на курсе. Маржинальная торговля на спотовом рынке Binance доступна с плечом 3х, 5х и 10х. На Binance Futures торгуются бессрочные фьючерсы, квартальный фьючерсы и токены с кредитным плечом.
Спот vs фьючерсы
На фьючерсном рынке, в отличии от спотового, заявки исполняются не сразу. Трейдер договаривается с контрагентом о времени и объеме покупки n-токена и устанавливает определенную цену. Например, стороны договариваются о покупке/продаже 5 BTC за $50 000 10 марта.
Торгуя на фьючерсном рынке не стоит вкладываться в один контракт. Профессиональные трейдеры распределяют депозит по нескольким контрактам для минимизации рисков. Торговать с кредитным плечом следует аккуратно. Чем больше плечо, тем выше риск закрытия контракта при высокой волатильности актива.
Срок исполнения
Как уже было отмечено, на Binance торгуются бессрочные и квартальные фьючерсы. Изначально Binance поддерживала только бессрочные фьючерсы. В июне 2020 году появилась возможность торговать и квартальными фьючерсами.
На Binance бессрочные фьючерсы — это фьючерсы USDT. Они торгуются без экспирации с кредитным плечом до 125х. Квартальные фьючерсы Coin торгуются с экспирацией, так же с кредитным плечом до 125х.
Экспирация фьючерсов — дата, когда производятся окончательные расчеты между участниками сделки. Фьючерсы USDT не имеют экспирации, поскольку они бессрочные и могут существовать сколько угодно. Срок исполнения квартальных фьючерсов — дата экспирации (последняя пятница соответствующего квартала).
Бессрочные фьючерсы Binance основаны на базовом индексе стоимости. Индекс рассчитывается из курса токенов на ведущих биржах относительно количества сделок на каждой из них. Стоимость бессрочного фьючерса почти не отличается от реальной цены токена.
Депозит
Торгуя фьючерсами на Binance, трейдер вносит первоначальную маржу. Но также ему нужно иметь n-сумму на торговом счету. Эта суммая обеспечивает поддерживающую маржу, без которой позиция закрывается. Размер поддерживающей маржи зависит от размера позиции. Чем больше размер позиции, тем более размер поддерживающей маржи.
Когда трейдер закрывает фьючерсный контракт, Binance взимает с него торговую комиссию. Если средств на торговом счету больше, чем нужно для покрытия долга, разница вернется на счет.
Риски на фьючерсном рынке
При обвале курса актива средств на торговом счету может не хватить для покрытия долга. Обычно это происходит тогда, когда трейдер не успевает закрыть позицию при обвале вовремя. Для таких случаев на Binance создан страховой фонд.
Страховой фонд работает за счет сборов за ликвидацию. Binance гарантируются выплаты по прибыльным контрактам. В крайних случаях происходит авто-делевереджинг (принудительная ликвидация контрагента).
Обязательства сторон
Обе стороны фьючерсного контракта имеют одинаковые права. До даты расчета позицию могут закрыть обе стороны. В день расчета продавец обязан продать, а покупатель купить (в отличии от опционов).
Пока позиция по фьючерсу открыта, участники сделки регулярно платят друг другу. Это называется финансированием. Платит тот, кто проигрывает по контракту в текущий момент. Платеж состоит из ставки финансирования и премии.
Ставка финансирования фиксирована, исчисляется в сотых долях процента от суммы фьючерса. Размер премии определяется разницей между реальным курсом актива и ценой, указанной в контракте.
Заключение
Торговля фьючерсами сопряжена с высокими рисками. Если у вас нет опыта торговли, стоит начать с спотового рынка. Без опыта торговли и навыков минимизации рисков торговля фьючерсами практически синонимична сливу депозита.
