Les ICO sont réduites en cendres. Les tokens utilitaires remboursables sont l’avenir. [DYCO]
Les investisseurs de petite taille n’auront jamais accès aux opportunités de capital-risque qui changent la vie dans les entreprises de capitaux propres.
Le capital-risque offre des possibilités inégalées de création de richesse.
Cependant, de plus en plus, lorsque la prochaine grande entreprise déposera une demande d’introduction en bourse, les plus grands gains auront déjà été réalisés.
Les gains de 100 à 1 000 fois se situent dans les premières phases des cycles de capital-risque, et non lors de l’introduction en bourse.
Les premiers levées de fonds des bonnes entreprises ne sont pas accessibles aux petits investisseurs.
Les investisseurs de petite taille ont accès à la réserve de capitaux propres qui ont été rejetés par les fonds de capital-risque, les principaux investisseurs privés et les investisseurs institutionnels. Les investisseurs de petite taille, comme vous et moi, se retrouvent avec les fonds de capital-risque qui ont été rejetés.
La poubelle.
Les capitaux de départ de qualité médiocre sont remis au marché de la vente au public sur des plates-formes de financement par capitaux propres comme SeedInvest, qui prétend n’accepter que 1 % des candidats. Malgré cette sélectivité, la plupart des fonds propres vendus sur SeedInvest ne deviennent jamais liquides, ce qui fait perdre aux investisseurs la totalité de leur investissement.
Si ce capital initial devient un jour liquide, les investisseurs doivent s’attendre à une perte de 90 %, selon le niveau actuel.
Dans le meilleur des cas, les 1 % des fonds propres financés par la masse donneront aux investisseurs un rendement de 90 %. Imaginez à quel point les 99 % restants des options de financement par les fonds propres doivent être dérisoires.
Avoir des tokens est-il une alternative viable ?
Les premières ventes de tokens, datant d’avant 2017, ont rendu leurs investisseurs particuliers riches avec des rendements de l’ordre de 100x à 1 000x, et au-delà.
Mais comment ?
Comment se fait-il que ces grandes opportunités n’aient pas été englouties par des investisseurs privés, des acteurs importants et des institutions ?
Ces investisseurs à la peau de platine évitent en grande partie les tokens.
Alors qu’ils ne participaient jamais aux ventes de tokens, leur participation s’est accrue, mais reste encore insignifiante. C’est pourquoi les tokens ont donné aux petits investisseurs des opportunités folles de création de richesse auxquelles ils n’auraient jamais eu accès autrement.
Alors que les investisseurs de petite taille ne peuvent participer qu’à des fonds propres de base de qualité médiocre, ils peuvent participer à des ventes de bons et de mauvais produits.
C’est là que le problème se pose.
En raison du succès des ventes anticipées de tokens, l’année 2017–18 a vu une augmentation massive des ventes de tokens de qualité “ poubelle “. Choisir de bonnes opportunités équivalait à repérer une aiguille dans une botte de foin.
Des escrocs, des projets sans marché pour les produits ou des équipes carrément incompétentes ont réussi à lever des capitaux. Les projets émettaient de l’argent monopolistique — comme des tokens sans valeur — tout en ayant une carte de sortie de prison gratuite, ce qui imposait une responsabilité zéro à leurs investisseurs.
La plupart des investisseurs se retrouvaient sans rien, comme c’est le cas pour le financement par les fonds propres.
La poussière s’est installée
Dans le sillage de la folie des ICO de 2017–18, le financement des ventes de tokens s’est en grande partie tari, mais l’intérêt pour le crowdfunding en actions continue inexplicablement à augmenter.
Cela s’explique peut-être en partie par le fait que les gens ne sont pas conscients de la qualité médiocre des investissements qu’ils peuvent faire dans le cadre de ce type de financement, mais les médias ont pratiquement fait en sorte que les cryptos soient reconnues comme de la poudre aux yeux. En conséquence, le crowdfunding en actions continue de faire de nouvelles victimes, alors que même les offres de haute qualité sont sans intérêt.
Le problème n’est pas que les gens ne s’intéressent pas aux investissements en début de processus, mais bien qu’ils le fassent.
La preuve en est l’intérêt croissant pour le crowdfunding en fonds propres. Le problème n’est pas non plus l’insuffisance des capitaux sur le marché des crypto. En fait, la capitalisation boursière actuelle est proche de celle d’avril 2018, qui a été un mois record au cours duquel les ventes de tokens ont permis de réunir collectivement plus d’un milliard de dollars.
Le problème est que le cadre actuel avec lequel les ventes de tokens sont effectuées est brisé.
Les ICO ne fonctionnent plus.
- Aucune responsabilité de l’équipe
- Aucune mesure de sécurité pour les investisseurs
Cela s’applique également aux IEO, qui eux aussi n’engagent pas la responsabilité de l’équipe et n’offrent aucune mesure de sécurité aux investisseurs.
Quoi qu’il en soit, l’appétit pour les investissements à un stade précoce ne doit pas être négligé et doit plutôt être encouragé en raison des opportunités qu’il offre aux investisseurs de petite taille, ce à quoi ils n’ont presque jamais accès lors des premiers appels de fonds.
Le mécontentement du marché à l’égard du cadre actuel de la vente de tokens est justifiable, compréhensible et rationnel.
Tout aussi justifiable, compréhensible et rationnelle est la nécessité d’un nouveau cadre pour la vente de tokens : Dynamical Coin Offerings.
Qu’est-ce qu’une Dynamic Coin Offering (DYCO) ?
Une vente de tokens qui réussit, ou bien les acheteurs de token récupèrent leur argent.
Un DYCO est la première opportunité d’investissement à un stade précoce qui crée un prix plancher sur le marché secondaire, offrant ainsi une protection à la baisse aux investisseurs sans limiter leur hausse.
Elle tient également l’émetteur du token pour responsable, sans transformer le token en valeur boursière.
Le cadre du DYCO est l’évolution la plus importante dans le domaine du crowdfunding. Bien qu’il soit actuellement conçu pour la vente de tokens, ses implications peuvent facilement être étendues même au crowdfunding en actions.
Comment fonctionne un DYCO ?
Une Dynamic Coin Offering permet d’émettre des tokens d’utilité garantis.
80 % des fonds collectés dans un DYCO sont mis de côté pour racheter les jetons de tous les détenteurs, s’ils ne sont pas satisfaits de leur achat.
Cela donne à tous les Tokens DYCO un prix plancher.
Le prix plancher est à 0,8x le prix de vente. La valeur spéculative et la valeur d’utilité de ce token sont ajoutées à ce prix plancher.
Les rachats de tokens sont effectués 9, 12 et 16 mois après l’événement de génération du token.
- Au 9e mois, 25 % des tokens sont remboursés
- Au 12e mois, 37,5 % des tokens sont remboursés
- Le 16e mois, 37,5 des tokens sont remboursés
Ce calendrier est d’une importance capitale car il donne à l’équipe un temps crucial pour prouver la viabilité du développement. Chaque date de rachat constitue donc une étape importante à laquelle les performances doivent être évaluées.
Si l’équipe n’a pas obtenu de bons résultats, les détenteurs réclament un rachat.
Si les résultats de l’équipe sont médiocres à chacune des trois étapes, les détenteurs réclament un rachat.
Si l’équipe n’est pas transparente, les détenteurs réclament un rachat.
Des rachats peuvent être demandés pour tous les tokens vendus, ce qui permet d’éliminer un projet.
D’autre part, si une équipe obtient de bons résultats, ce qui se traduirait par une appréciation symbolique à l’arrivée de chaque étape, les titulaires n’auront pas besoin de demander un remboursement, ce qui permettra de débloquer une partie des fonds réservés aux rachats pour les utiliser à des fins de développement à plus grande échelle.
Caractéristiques importantes d’un DYCO
A. Brulages de jetons
Dans un DYCO, seuls les jetons achetés circulent jusqu’à la dernière date de rachat. Cela signifie qu’un projet passe par 16 mois sans inflation.
Au lieu de cela, chaque fois qu’un rachat est effectué, les tokens remboursés sont brûlés.
Ce mécanisme garantit que les personnes qui n’ont pas foi dans le développement peuvent vendre leurs tokens, jusqu’à ce que les seuls détenteurs soient les vrais partisans du projet.
Cela signifie que les DYCO sont censés avoir une offre nette déflationniste. Cela signifie également que les équipes qui ne sont pas transparentes, qui s’écartent de leur feuille de route ou qui se révèlent simplement incompétentes finissent par devoir racheter la totalité de l’offre en circulation, éliminant ainsi le jeton (et le projet).
B. Miroir inversé
Comme chaque token peut être racheté à 80 % du prix d’achat pendant le DYCO, chaque token est soutenu par un mur sur le marché secondaire.
Cela signifie que si le prix du jeton sur les bourses tombe un jour en dessous de 0,8x, les jetons peuvent être achetés pour une demande de rachat sans risque avec profit. Il s’agit d’un retournement de situation : Les participants au DYCO peuvent gagner de l’argent si le jeton monte ou descend.
Par exemple :
Supposons que 10 jetons soient vendus pour 1 $ chacun. Si ces jetons commencent à se négocier sur un marché boursier à 0,5 $ chacun, ils peuvent être achetés et un remboursement peut être demandé pour 0,8 $ par jeton, ce qui permet de faire un arbitrage pour gagner 0,3 $ par jeton sans risque.
C. Les participants au DYCO sont privilégiés
La seule chose que les ventes publiques d’actions ont bien faite, c’est que les participants bénéficient de privilèges comme des remises sur les produits. D’autre part, les participants à la vente de tokens ne bénéficient traditionnellement d’aucun avantage particulier que ne peut avoir celui qui achète des tokens sur un marché d’échange.
Dans un DYCO, la personne qui participe à la vente de tokens a le droit exclusif de réclamer un rachat.
Cela signifie que dans un DYCO, si le prix des jetons tombe en dessous du prix plancher, seuls les participants au DYCO peuvent réaliser un profit sans risque. D’autres négociants peuvent se joindre au marché pour réduire le montant de l’arbitrage auquel les participants au DYCO peuvent prétendre.
Cependant, le droit final de demander un rachat est exclusivement réservé aux participants au DYCO qui peuvent décider d’acheter des jetons seulement à, par exemple, 0,7x, ce qui leur permet de toujours gagner de l’argent sur les rachats.
D. Un marché secondaire incroyable
Étant donné que chaque token a un prix plancher, les acteurs du marché secondaire sont incités à participer à la liquidité de ce token.
Le marché secondaire comprendra :
- Négociateurs d’arbitrage
- FOMO Traders
- Participants au DYCO
- Les Traders fondamentaux
Les traders d’arbitrage se joindront à eux pour offrir des liquidités aux jetons qui tombent profondément en dessous du prix plancher, car ils savent que les participants au DYCO en voudront éventuellement pour des profits sans risque.
Le DYCO a intégré des dates auxquelles on peut s’attendre à ce que les jetons soient rachetés et brûlés. Cela permet de réduire l’offre tout en remettant les capitaux frais entre les mains du marché secondaire. De tels événements ont historiquement entraîné une augmentation du nombre de traders motivés par le FOMO.
Les participants au DYCO seront eux-mêmes prêts à réclamer des profits sans risque sur des miroirs.
Les traders fondamentaux qui seraient intéressés par le développement sous-jacent mais qui n’étaient pas au courant du projet pendant le DYCO seront attirés par le projet particulièrement à l’approche des rachats en raison de la hausse de volume prévue et des niveaux élevés de placement attendus sur les graphiques des bourses et des systèmes de suivi des données.
Une nouvelle ère de vente de tokens
La réussite ou le remboursement est le cadre de la vente de tokens dans le cadre des Dynamic Coin Offerings.
Les petits investisseurs peuvent accéder aux opportunités de création de richesse que peuvent offrir les investissements en phase de démarrage tout en bénéficiant d’une protection contre les risques de baisse, sans pour autant entraver le potentiel de hausse. Parallèlement, ils ont le droit de décider si un développement peut se poursuivre ou non, ce qui leur confère des droits puissants leur permettant de tenir les équipes en échec sans transformer le token en titre.
Le premier projet à utiliser une Dynamic Coin Offering sera annoncé en mai.
En savoir plus
De bonnes ressources
A. DYCO en 300 mots : Lire maintenant
B. Démonstration de la théorie des incitations du DYCO : Lire maintenant
C. Les tokens avec garantie de remboursement sont nécessaires : Ici
D. Miroir Flip Déballé : Ici
