Криптовалютные рынки: инвестиционные проекты корпораций и фондов
Новый сигнал о созревании криптовалютных рынков: инвестиционные проекты корпораций и фондов
Несмотря на то, что текущая рыночная капитализация криптовалют похожа на американские горки, имеют место закулисные сигналы, свидетельствующие о силе компаний, занимающихся криптовалютой. В 2017 году Coinbase получила прибыль в размере 1 млрд. долларов, прибыль, существующей 13 месяцев китайской биржи Binance составит 1 млрд. долларов в 2018 году, а криптовалютные фонды, такие как Stellar, содержат средств на десятки миллиардов в криптовалютном эквиваленте, готовых к использованию. Весь этот новый капитал стимулирует создание инвестиционных фондов за счёт криптовалютных компаний и благотворительных организаций.
Я пообщался в руководителями трёх различных организаций: BitMEX, ConsenSys и Dash Core Group Inc.
Биржа под названием BitMEX, что является сокращением от Bitcoin Mercantile Exchange, скорее всего, самая большая криптовалютная биржа, о которой вы никогда не слышали. Ранее в этом году у BitMEX был самый большой, по сравнению с другими биржами, объём торгов за один двадцатичетырёхчасовой период, движение денежных средств за который в общей сложности составило 1 миллион BTC. BitMEX — это торговая биржа, построенная для опытных трейдеров, работающая только с Биткойном и имеющая возможность предлагать 100-процентное плечо для сделок. Я пообщался с Максом Шапиро (Max Shapiro), венчурным партнёром BitMEX, чтобы узнать больше о том, почему они создали венчурный фонд.
Логотип BitMEX
Шапиро объясняет,
“Мы создали этот проект в начале 2018 года с двумя целями: 1) Развивать экосистему, ориентируясь на характерные темы, которые являются стратегическими для BitMEX. 2) Понять все возможности и инновации, происходящие в этой быстро растущей экосистеме.”
В конце 2016 года Биткойн впервые за два года пробил отметку в 600 долларов и вырос до почти 20 000 долларов к концу 2017 года. Компании, такие как BitMEX и моя собственная компания Bitwage, получили новый приток средств, которые необходимо было запустить в работу. В то же время число новых компаний, вошедших в эту индустрию, значительно возросло: это и новые стартапы, финансируемые венчурным капиталом или ICO стартапы, а также институциональные инвесторы, выходящие на торговый рынок, и такие предприятия, как CBOE, ICE и Naver Line. Биткойн-компании, которые ещё два года назад сами считались стартапами, внезапно получили средства и возможности для запуска новых стартапов.”
Шапиро продолжает описывать области инвестиций, которые интересны для BitMEX.
“Все наши разговоры связаны с традиционной финансовой системой, как правило, направленной на поощрение институционального участия в экосистеме. Одной из значительных тем, на которые сейчас стоит обратить внимание является тема хранения криптовалюты. Как достичь успеха в завоевании такого же мощного доверия для хранения денег, которое присутствует в традиционной финансовой системе? Мы также рассмотрим инвестиции, которые напрямую не связаны с криптовалютами, но являются бесплатными — это решения по кибербезопасности и по борьбе с отмыванием денег.”
Наряду с тем, что Биткойн, возможно, возглавляет список валют в плане роста цены и торговой активности, эта валюта — не единственная криптовалютная экосистема с корпорациями, строившими венчурные подразделения. ConsenSys, консалтинговая организация Ethereum, состоящая из тысячи человек, разработчик программного обеспечения и инфраструктуры, запустили своё венчурное подразделение в 2017 году. Я пообщался с Кавитой Гупта (Kavita Gupta), основательницей ConsenSys Ventures, а в прошлом инвестиционным аналитиком инвестиционного подразделения Всемирного банка, чтобы узнать больше о новых проектах ConsenSys.
Кавита Гупта, основательница ConsenSys Ventures
“У ConsenSys существует четыре основных подразделения: Лаборатория, в которой было запущено более 48 продуктов, таких как Metamask, Infura и Truffle. Solutions, консультационное подразделение для разработки решений для правительства и предприятий. Академия, дающая образование для разработчиков. ConsenSys Capital — последнее из четырёх, внешняя группа финансового рынка, созданная в 2017 году. Мы решили сделать ConsenSys Ventures отдельным юридическим лицом, чтобы иметь больше автономии. Целью предприятий ConsenSys является поддержка проектов в пространстве, для которых нет смысла создавать благоприятные условия на ранней стадии, но которым несмотря на это стоит выходить на рынок.”
Дальше Гупта рассказывает о том, что интересует ConsenSys Venture,
“Мы — стратегический игрок. Мы не просто держатели капитала, мы тесно сотрудничаем с компаниями, чтобы помочь им ускорить реализацию своих проектов. Имея тридцать три офиса по всему миру, мы помогаем компаниям получать международное одобрение. До настоящего времени мы инвестировали средства в около десяти компаний. Раньше мы на 100% были сосредоточены на Ethereum, однако потом стали ориентироваться на 90% на Ethereum, а остальные 10% стали выделять на агностическую технологию блокчейн вокруг объектов инфраструктуры, сетевой безопасности, масштабируемости и т. д. На уровне приложений мы по-прежнему на 100% сосредоточены на Ethereum.”
Когда речь заходит о корпоративных венчурных криптокомпаниях, нетрудно заметить, что для них приходит очень много мировых “стратегических” инвестиций. Однако, в отличие от BitMEX, где стратегическая направленность больше ориентирована на цели и интересы компании к экосистеме, роль ConsenSys больше определяется тем, как помочь ускорить работу компаний по выбранным ими миссиям.
В отличие от Биткойна и Ethereum, двух крупнейших по размеру сетей, а также большого количества компаний, работающих в экосистеме, существуют и другие общественные блокчейн-сети. Несмотря на то, что у них нет изобилия широкомасштабных прибыльных компаний, они имеют значительную ценность для развёртывания через свою валюту. Dash — одна из таких сетей.
Райан Тейлор, генеральный директор команды Dash Core Group Inc.
В настоящее время, 13-я по величине криптовалюта с рыночной капитализацией в 1,2 миллиарда долларов, Dash пытается дифференцировать себя через структурированную и децентрализованную модель управления, чего не хватает Биткойну и Ethereum. Чтобы узнать немного больше о модели управления Dash и о том, как она позволяет компании совершать инвестиции, я пообщался с Райаном Тейлором, генеральным директором команды Dash Core Group.
“Dash изначально был некоммерческой организацией. По сравнению с другими организациями, такими как BTC и LTC, нам было очень сложно привлечь инвесторов. Созданием Dash Core Group Inc., Delaware C Corp мы создали новую структуру, которая никогда не создавалась ранее. 100% акций компании передано в доверительное управление. Бенефициарами являются мастерноды, пользователи с более чем 1000 монет DASH, которые обеспечивают управление и поддерживают блокчейн. Это означает, что компания Dash Core Group Inc. принадлежит сети, которая её обслуживает. Несмотря на то, что мы являемся C-корпорацией, у нас нет сильного мотива прибыли, вместо этого мы извлекаем ресурсы из Бюджетной системы Dash.
Для понимания Бюджетной системы Dash вам нужно понять, как работает большинство криптовалют. Как правило, 100% транзакционных комиссий и новых монет в других криптовалютах отправляются майнерам. Однако в Dash мы поняли, что, хотя сетевая безопасность и важна для стимулирования, мы также хотим стимулировать и сетевое взаимодействие, обслуживание нод и разработчиков. Поэтому 45% из комиссий и новых монет идёт майнерам, 45% идут мастернодам и затем оставшиеся 10% один раз в месяц идут в Бюджет.
Подать предложение в Бюджетную систему может любой человек, а следует ли финансировать ежемесячно оплачиваемые проекты затем определят мастерноды путём голосования. По текущему курсу каждый месяц в Бюджет добавляется 1,5 миллиона долларов. Текущий перечень предложений можно увидеть на dashvotetracker.com. Dash Core Group почти полностью финансируется через Бюджетную систему, которая затем может играть роль C-корпорации от имени сети в развитии бизнеса, разработке программного обеспечения, маркетинге, операциях и даже технической поддержке пользователей.”
Тейлор далее описывает проекты сети,
“Текущие предложения, которые проходят голосование, включают проекты с меньшим риском. Это означает интеграцию финансовых средств или маркетинговые затраты, связанные с интеграцией Dash в существующие компании. Финансируются также спонсорство, конференции и радиошоу. Среди внешних примеров присутствует Alt-36, шлюз оплаты медицинской марихуаны в Аризоне и Kuvacash, новый электронный платёжный шлюз в Зимбабве.”
Бюджетная система скоро начнёт финансировать Dash Ventures, новый проект, созданный Dash Core Group, который позволит инвестировать в приложения с повышенным уровнем риска. Венчурная группа разработана таким образом, что её доход от прибыльных инвестиций можно использовать для покупки Dash за доллары США. Тейлор считает, что это либо поспособствует стабилизации, либо должно оказать восходящее давление на валюту, которая приносит пользу всей экосистеме.
“Самое замечательное в том, что любой человек может создать собственную финансовую группу, финансируемую Бюджетной системой Dash, как только мастерноды одобрят его предложение по этому вопросу. Мы предполагаем, что будет создано несколько Dash Ventures с разными привилегиями. Некоторые из них могут быть мотивированы чистой прибылью, независимо от связи с Dash. Другие же могут сосредоточиться на прибыльных инвестициях при помощи Dash. Третьи просто могут быть связаны с социальным воздействием и инфраструктурой, поскольку это относится к экосистеме Dash.”
Несмотря на относительно небольшие рыночные капитализации валют, таких как Dash, эти экосистемы имеют средства для инвестиций в компании, стартапы и предпринимательскую деятельность. И несмотря на то, что основное внимание сфокусировано на наполненном светом предмете цены Биткойна, это зрелище не является определяющим для сектора. Объём транзакций по-прежнему составляет более 10 миллиардов долларов в день, и существует много неисследованных ниш, а также незадействованного капитала, необходимого для входа в них. Спекулянтам, возможно, прилично досталось, но те, кто ориентирован на реальную ценность, поступают очень правильно.
