Ein Affe für mein Family Office?
Decentralized Capital — NFTs als Assets. Was?, Wie? & Warum?
Was sind “NFTs”?
NFT ist die Abkürzung für “Non-Fungible-Token”. Dies beschreibt einen Token, bzw. ein virtuelles Gut welches durch eine einzigartige ID nachweislich über die Blockchain verifiziert werden kann. Ein solches NFT kann also nicht reproduziert werden wie das Original und kann über die Blockchain sicher einer Person oder einer digitalen Identität zugesprochen werden. (Zum Beispiel einem Wallet.)
Wie kommt die Entwicklung zustande?
Die Technologie hinter NFTS existiert eigentlich schon ein paar Jahre. Im Frühjahr 2021 jedoch begann der Hype.
Die Plattform OpenSea, ein ursprünglich nur auf Ethereum basierender Online-Marktplatz gewinnt plötzlich an Beliebtheit in der Crypto-Szene. Nachdem man eine Wallet verbunden hat, macht die Plattform es jedem kinderleicht ohne Vorwissen seine eigenen NFTs auf die Blockchain zu “minten”, und dort für jeden verifiziert sichtbar zu machen.
OpenSea war hier der Markt First-Mover und hat zu Beginn die Formate .JPEG und .PNG zur Verfügung gestellt, was dafür sorgte dass eben Bilder als verifizierte Assets auf die Blockchain gebracht wurden.
Es gibt auch für andere Blockchains weitere NFT-Marktplätze wie “MagicEden” (Solana) oder “TreasureLand” (Binance).
Was für NFTs gibt es?
Der erste naheliegende Fall aufgrund der Formate waren Kunstwerke, Bilder und Portraits, weshalb sich als erstes die Kunstszene hier durch Crypto positionierte. Die teuersten und bekanntesten NFTs sind in der Regel Kunstwerke.
Inzwischen entstehen natürlich umfangreichere Projekte welche sich der NFT-Technologie bedienen. Hierzu gehören zum Beispiel Musik-NFTs welchen den Besitzern Rechte an Liedern oder IP (Intellectual property) der Künstler zusichern. Mode-NFTs welche virtuelle Kleidungsstücke abbilden die Nutzer in Online-Umgebungen tragen können.
Es ist durchaus realistisch das weitere Möglichkeiten in Zukunft entstehen in sehr praktikablen Bereichen und im Alltag.
Ein Beispiel hierzu wären Konzerttickets, Versicherungen oder bestimmte Lizenzen wie Führerscheine oder Zeugnisse und Fahrzeugpapiere.
Es handelt sich also zusammengefasst um eine Technologie welche umfangreich angewendet werden kann.
Warum sind NFTs nun der letzte Schrei?
Wenn sich Personen 2021 auf NFTs bezogen haben so ging es in der Regel um Bilder. Denn wie vorab beschrieben ist hier der Markt entstanden und der Verkauf eines NFTs vom Künstler “Beeble” für 69 Millionen US-Dollar im März 2021 über das Auktionshaus “Christie’s” sorgte für extrem viel Aufmerksamkeit.
Daraufhin entwickelte sich ein digitaler “Goldrausch” und zahlreiche Agenturen und Designer oder individuelle Kreative haben begonnen NFTs und ganze Kollektionen (Zusammenschluss mehrerer NFTs in einem Thema) über die Blockchain zum Verkauf zur Verfügung zu stellen.
Viele Kollektionen und die dazugehörigen NFTs sind im Preis rasant gestiegen in Q3/Q4 2021 und einige besonders beliebte Kollektionen hatten Items mit Höchstpreisen von bis zu mehreren Hunderttausend US-Dollar per Asset.
Einige frühe Marktteilnehmer konnten so Investitionen in NFTs mit einem Faktor von über x50 multiplizieren.
Warum sind NFTs interessant als Anlageklasse?
Innerhalb eines Jahres hat sich bis zum Stand heute, Mai 2022, gezeigt das NFTs eine hochprofitable Anlageklasse sein können. Projekte können rasant wachsen und wer früh dabei war kann sich über extreme Wertsteigerungen seines NFTs freuen. Hierbei ist zu beachten, dass NFTs erst dann wirklich an Wert als Investment gewonnen haben, wenn Sie erfolgreich für einen höheren Preis verkauft wurden. Ein Preis kann zwar hoch geschätzt sein, ebenso wie auf dem klassischen Kapitalmarkt muss sich jedoch ein Käufer finden.
Wenngleich der Markt sehr jung ist, haben sich bereits ein paar “Blue Chip” Projekte entwickelt welche konstant hohe Preise für die NFTs erzielen. Beispiele hierfür sind Bored Ape Yacht Club oder “Crypto Punks”
Beide diese Projekte starteten mit Preisen von wenigen Tausend US-Dollar pro NFT (1–2 ETH), und nun werden diese Kollektionen für teils Hunderttausende von US-Dollar gehandelt (50–200+ ETH).
Dies ist jedoch kein Regelfall und es sollte immer geprüft werden ob den Kollektionen und individuellen NFTs ein großes Following anhängt, ob es eine aktive Community für das Projekt gibt und wer die Entwickler/Designer waren. Die erfolgreichen Projekte in welchen die NFTs an Wert rasant steigen sind in der Regel diese, welche eine tatsächlich relevante Community für Ihr Projekt aufbauen können.
Wie kommt man an NFTs?
Es gibt wie vorab erwähnt diverse Marktplätze um nach neuen Kollektionen oder bestehenden Projekten zu suchen.
Der tatsächliche Erwerb eines NFTs entsteht dann über eine mit dem Marktplatz verbundene Wallet. Empfehlenswert ist wirklich genau über Blockchain-Tracker zu schauen ob es sich um ein NFT aus der richtigen Kollektion handelt um keinem Betrüger zum Opfer zu fallen.
Was ist zu beachten?
Ebenso einfach wie Multiples entstehen, können Projekte und NFT-Preise auch crashen. Häufig entwickeln sich NFT-Projekte parallel zum Crypto Markt und entlang der allgemeinen Performance. Personen aus dem Krypto Ökosystem kaufen NFTs vermehrt in einem Bullenmarkt, da diese noch volatiler und unsicherer als Währungen und Tokens sind.
Des Weiteren ist nicht jedes NFT, welches im Preis steigt automatisch ein gutes Investment. Es gibt NFT Projekte mit besseren Roadmaps und Anwendungszwecken und es gibt schlechtere.
Genau wie mit anderen Investment-Klassen ist es hier wichtig eine umfangreiche “Due Diligence” zu halten.
Ein paar logische Punkte sind hier unter anderem: Prüfung der Relevanz, der bisherigen Community und Followers sowie der Personen hinter dem Projekt. Anonyme Projekte ohne ein großes Social-Following sind Wild-Cards.
Kommentar und Ausblick
Dieser Artikel soll einen ersten Überblick über die Möglichkeiten und bisherigen Entwicklungen von NFT-Investments aufzeigen. Ich spreche mich nicht für irgendeine Kaufempfehlung aus und möchte betonen dass es sich im NFT Markt um hochvolatile virtuelle Assets handelt. Es gibt unfassbar viel Potenzial und die Renditen in solch kurzen Zeiten sind im klassischen Kapitalmarkt ungesehen. Das Risiko ist jedoch extrem hoch, da jedes Investment, wenn die NFT-Kollektion nicht genug Anhang findet gegen 0 US-Dollar gehen kann und Projekte von einen auf den nächsten Tag beendet werden können.
Ich rate jedem mit Interesse an diesem Markt sich ausgiebig über einen NFT vor dem Investment zu informieren und sich im Zweifelsfall Experten aus der Web 3.0 und Crypto sowie NFT Szene zur Beratung zu ziehen.
Leo Hilse, Principal — Decentralized Capital Family Office
