Вестник мая 2023
Зыбучий песочный доллар
События из мира CBDC
Цифровой Евро: Отчёт о прогрессе
ЕЦБ выпустил отчётный документ о ходе разработки цифрового евро. Среди важных качеств объявлена необходимость полной совместимости с другими CBDC для осуществления трансграничных платежей. Европа уже не ставит задачей полную инклюизвность, а полезные применения для цифрового евро должен разработать рынок. Вход в систему будет производиться аналогично существующим процедурам регистрации аккаунтов в платёжных сервисах.
Интересно, что ЕЦБ также выпустил статью о моделировании свойств CBDC с процентным депозитом. Это отражает меняющуюся проблемную область: в Европе в ближайшее время ставки будут расти, или, более вероятно, останутся на прежнем уровне, выше нуля. Когда ключевая ставка была отрицательной, главной проблемой ЕЦБ в контексте CBDC была реализация отрицательной ставки и изъятия валюты. Однако теперь это будет делать инфляция.
В апреле также публиковался пресс-релиз о работах в области интеграции wholesale DLT решения с системой взаимных расчётов TARGET. Цифровой евро по-видимому не будет иметь качеств retail CBDC решения.
Агротокен в Бразилии
Visa разработала программируемую финансовую платформу, которая позволяет бразильским фермерам, выращивающим сою, безопасно финансировать и продавать урожай на закрытой версии блокчейна Ethereum. В партнерстве с Agrotoken, Microsoft и Sinqia, Visa стала одним из девяти финалистов, которым было поручено изучить инновационные варианты использования на основе блокчейна цифрового риала, эмитированного центральным банком (CBDC), в рамках последнего конкурса LIFT Challenge, проводимого Banco Central do Brasil. Бразилия проводит тесты CBDC решения с марта.
Цифровой Канадский доллар
ЦБ Канады объявил о запуске публичных консультаций для выяснения отношения публики к цифровому доллару. Банк хочет выяснить как люди, скорее всего, будут использовать CBDC, какие функции безопасности важны, какие есть опасения по поводу доступности и конфиденциальности цифровой валюты.
Золотые токены Зимбабве
Резервный банк Зимбабве начнет продажу своей цифровой валюты, обеспеченной золотом, 8 мая 2023 года. Заявки должны быть поданы на сумму не менее 10 и 5 000 долларов США для физических лиц и корпораций и других организаций, соответственно, в долларах США и местной валюте. Цена в долларах США будет “информирована или ориентирована” на международную цену на золото, определяемой Лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов PM fix. Оплата в местной валюте будет производиться с 20%-ной маржой над межбанковским средним курсом, установленным для желающих покупателей и продавцов. Для покупки не могут использоваться заёмные средства. Предполагается, что токен будет средством накопления и платежей. Зимбабве является каноническим примером гиперинфляции и банкноты представляют коллекционную ценность для энтузиастов криптовалют. Ниже показан график гиперинфляции в Зимбабве 2008 года проекта Weimar Artifacts.
Япония: результаты тестов
Банк Японии (BoJ) опубликовал результаты второго этапа испытаний концепции цифровой валюты центрального банка (CBDC), которые проводились с апреля 2022 года по март 2023 года. Хотя отчет доступен только на японском языке, Норберт Герке написал его краткое изложение на английском языке. Целью фазы 2 PoC было выявление потенциальных технических проблем на ранней стадии, поскольку они относятся к основным функциям, рассмотренным на фазе 1. Также были добавлены некоторые желательные периферийные функции, не охваченные в фазе 1. Затем была проверена техническая реализация и производительность.
Было подтверждено …, что узких мест в производительности не было. Задержка (время обработки одной транзакции) несколько увеличилась по сравнению с Фазой 1 из-за увеличения объема транзакций и количества систем, через которые она проходила, а распределённость системы возросла. Несмотря на это, время обработки, как правило, составляло менее 200 миллисекунд, что свидетельствует об отсутствии значительного снижения производительности.
Багамский Песочный доллар
Центральный банк Багамских островов опубликовал обновленную информацию о Sand Dollar CBDC. Было загружено около 100 000 кошельков, но их использование остается низким по сравнению с общим размером национальной платежной системы. Кроме того, лишь небольшая часть бизнесов загрузили кошельки (1 512 против примерно 22 000 потенциальных загрузок). Банк намерен выпустить новую версию кошелька, чтобы повысить уровень использования. Финансовые учреждения смогут настраивать внешний вид приложения для отображения своего индивидуального бренда, включая логотипы и цветовые предпочтения. Кроме того, CBOB активизирует рекламную деятельность на гражданских и культурных мероприятиях, а также взяла на себя обязательства по раздаче 1 миллиона долларов в песочных долларах ранним пользователям до 2024 года.
Стейблкоины
Стабильность цены и доступность арбитража
Коллектив авторов Columbia University, University of Pennsylvania, University of Chicago исследовал риск бегства стабильных монет, обеспеченных долларами США, и раскрыл дилемма между ценовой стабильностью стабильных монет и финансовой стабильностью. Они показывают, что набеги на банки существуют даже несмотря на то, что обычные инвесторы торгуют стабильными монетами только на вторичных рынках с гибкими ценами. Стимулы восстанавливаются благодаря (инсайдерам, прим. ред.) трансформации ликвидности эмитентов стабильных монет и фиксированной цене в 1 доллар, по которой арбитражеры выкупают стабильные монеты за наличные на первичном рынке.
EUR CoinVertible
Дочерняя структура Societe Generale Forge выпустит свой стейблкоин. Однако, уже выпущенные евротокены имеют менее 1% рынка по отношению к долларовым токенам.
Tether доминирует
Резкое снижение доверия к USDC, вероятный масштабный банковский кризис в США, и предполагаемые проблемы Circle в получении счёта в системе ФРС, привели к сокращению его доли на рынке, которую занял Tether. Компания не сдаётся и запустила бридж между Ethereum и Avalanche.
Регуляции
MiCA одобрена
Законодательная база Европейского союза по рынкам криптоактивов (MiCA) получила единогласное одобрение Европейского совета (состоящего из министров финансов всех 27 стран-членов ЕС) 16 мая 2023 года. В соответствии с ним криптофирмы должны будут получить лицензию на ведение деятельности на территории блока, а эмитенты стейблкоинов — иметь соответствующие резервы. Хотя он не охватывает все аспекты цифровых активов, оставляя без внимания такие области, как NFT и децентрализованные финансы (DeFi), ожидается, что они будут включены в последующие версии закона.
Абу-Даби предлагает законы для децентрализованной экономики
Регулятор Абу-Даби (ADGM) выпустил документ для консультаций с целью разъяснения предлагаемого Положения о фондах технологии блокчейн 2023 года и получения отзывов общественности о предлагаемой новой законодательной базе для фондов, способствующих развитию технологии распределенных реестров (DLT) и выпуску токенов. ADGM является международным финансовым центром в Объединенных Арабских Эмиратах (ОАЭ) и имеет специальный режим лицензирования для поставщиков услуг виртуальных активов под надзором своего финансового регулятора. Этот орган не является финансовым контролером ADGM, поэтому предложение ограничивается решением вопросов типа услуг и управления. Платформа смарт-контрактов Venom являтся реципиентом лицензии ADGM.
