Scale-up, un stade critique où la start-up devient une entreprise structurée. Cette phase s’accompagne, pour la plupart du temps, d’une levée de fonds. Pour accompagner cette étape cruciale, les investisseurs doivent apporter une aide stratégique et opérationnelle considérable, qui passe par une transformation digitale interne. Dirigeants de fonds, les scale-up ont besoin que vous preniez le virage digital !
Par Michel Bianco-Levrin, dirigeant d’Exoskills
Longtemps, en tant que fonds d’investissement, vous avez été privilégiés. Vous vous permettiez de choisir les sociétés à intégrer dans votre portefeuille, avec une logique d’investisseurs purs, en quête de rentabilité. Votre image, un peu désuète voire surannée, ne vous empêchait pas d’attirer les pépites… Ce temps est définitivement résolu. Vous devez aujourd’hui vous pliez à l’exercice imposé aux sociétés qui cherchent à lever des fonds et séduire à votre tour. Il vous faut convaincre. Trouver les arguments et la posture qui feront la différence.
Comment ? En opérant à votre tour la fameuse transformation digitale. Vous le savez, les outils digitaux métiers sont source de croissance. Ils permettent d’optimiser les process, de gagner en productivité voire d’identifier des nouveaux leviers de développement. Certains dispositifs métier sont puissants, à l’image d’un outil d’aide à la vente que nous avons développé pour un acteur de la distribution électrique et qui a permis de générer 40 millions d’euros de devis supplémentaires… Vivre cette transformation, c’est parler le même langage que les entrepreneurs que vous ciblez. C’est être capable de les accompagner, de les conseiller voire de leur proposer une palette d’outils à déployer dans leur structure.
“Les fonds interviennent principalement en phase de scale-up. C’est un moment complexe à gérer en tant qu’entrepreneur et nous devons être vigilants sur les aspects opérationnels. Nous attendons une aide des investisseurs sur ces questions. Certains proposent des outils taylor made pour les scale-up sur les aspects RH, compta, organisation interne… Ces solutions sont faciles à adopter. C’est essentiel, cela libère du temps au dirigeant afin qu’il se concentre sur le développement et la stratégie”
— Confirme François-Henri Boissel, dirigeant de Novadiscovery et ex-banquier d’investissement chez Lehman Brother à Londres et Tokyo.
Concurrencer les fonds américains
Sans ce virage, vous -fonds d’investissement français- risquez de passer à côté de pépites, de mal valoriser les sociétés étudiées et de vous faire doubler par la concurrence, aujourd’hui internationale. Les fonds américains sont particulièrement actifs en France. L’hexagone est « full of opportunities » pour les investisseurs de la Silicon Valley : les valorisations sont plus basses, tout comme le coût du travail et les équipes sont très qualifiées à l’image de nos ingénieurs et mathématiciens.
Ces investisseurs américains ont d’ailleurs une très mauvaise image des fonds français. Notre manque « d’opportunisme positif » dénote par rapport à notre créativité. Criteo est le parfait exemple de cette tendance. Cette pépite française s’est installée en Californie afin d’accélérer son développement. Et nous avons ainsi perdu l’une des plus belles réussites digitales françaises…
Fonds d’investissement, ne perdez pas la bataille. Investissez dans le digital, recrutez des experts, formez vos équipes. Aidez ainsi les start-up et scale-up à grandir pour mieux les valoriser. C’est aujourd’hui la condition pour participer à la (french) start-up nation.
