投資短評 — 20220315
烏俄戰爭，實質上對經濟的衝擊並沒有這麼大，兩國都沒有不可取代的關鍵產物，市場擔心的是後續的連鎖反應，油價就是最好的例子，從開戰的高點到130USD，在短短的幾天內已經跌到100以下，但實際上制裁是持續擴大的，理論上影響也應該擴大才對，這也暗示市場現在反映的是避險恐慌情緒。
整體科技股還是呈現相對弱勢，QQQ今年已經跌超過20%，已經吃掉過去一整年的漲幅，半導體SOXX 也是差不多的狀況，已經跌了24%，2020年3月的狀況最多也只有跌33%，越來越接近當時的跌幅。
目前看起來比較大的影響會是深圳封城，現在已經顯示出科興疫苗保護力不構所帶來的影響，中國又想實施徹地的清零政策勢必影響到整個供應鏈，別忘記過去2020年造成深跌的主要因素之一就是供應鏈受阻，雖然大家都已經習慣目前的作法，但如果疫情蔓延勢必帶來更進一步的反應，再演長短料的問題。
第二個要擔心的是後續演變成民主VS獨裁政權的對抗，有鑑於2018年的貿易戰，如果各國回歸制裁，長線而言無疑變成可能的潛在危機，後續會導致CPI 壓不下來，把剛要進入復甦軌道的經濟又壓回去才是最可怕的。
但反過來想，真的是有需要這麼擔心嗎?如果上述的任一因素可以時實解決，那現在反而是個絕佳的買點，右側交易在市場面連下跌時最容易遇到的問題就是買到手軟，以及資金不夠，因為不知道低點在，然後市場一直有恐懼的消息蔓延，目前的fears and greed 指數已經來到極度恐慌的16，以過去的歷史資料來看回測絕對是個買點，但會不會接到手爛掉也是個問題，說不定一年後會自己回來打臉這邊文章。
