Porque eu não gosto de fundo de investimento

Você investiria em algo que aumenta o risco e diminui o retorno potencial do seu dinheiro? Pois é, eu também não!

Veja as 7 razões pelas quais eu não gosto de fundo de investimento*:

1. Altas taxas de administração

Esses fundos de investimento costumam cobrar taxas de administração entre 0,5% e 2,5% ao ano sobre o patrimônio do fundo. Isso significa que essa taxa incide não apenas sobre o rendimento do seu dinheiro, mas sobre todo o valor investido. Essa taxa diminuiu o seu investimento inicial e dificulta a rentabilidade do dinheiro.

Por exemplo, se em um investimento sem taxa de administração seu dinheiro rende 10% a.a., ele precisará render mais de 12% a.a. em um fundo com taxa de administração de 2% para você ter o mesmo retorno.

2. Aplicam o dinheiro de forma que você pode fazer por conta própria

Mesmo cobrando altas taxas de administração, a maior parte do seu dinheiro é aplicado em investimentos super simples, nos quais você pode investir por conta própria com muita facilidade. São eles: CDB’s, Títulos do Tesouro e Compromissadas. Isso porque, por se tratar de Fundos de Renda Fixa, eles não podem investir um percentual relevante do patrimônio em produtos mais complexos e arriscados. Ou seja, você paga caro por um serviço que você mesmo pode fazer!

3. Dificilmente possuem um retorno maior do que outras aplicações de renda fixa

Por cobrarem altas taxas de administração e investirem a maior parte do patrimônio em aplicações de renda fixa, esses fundos dificilmente apresentam um retorno consistentemente maior em relação às outras aplicações de renda fixa.

4. Aumentam o risco dessas aplicações

Embora o fundo esteja investindo em aplicações de renda fixa que você poderia investir por conta própria, o fato do investimento ser via fundo aumenta o risco da aplicação, principalmente no caso de CDB’s. Ao investir em um CDB como pessoa física, você possui uma garantia caso o banco quebre chamada Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Esse fundo lhe garante o retorno do seu dinheiro até o limite de 250 mil reais. Porém, quando esse investimento é feito via fundo de investimento, o FGC não garante nada.

5. Não há garantia de ninguém

O conceito de Fundo de Investimento significa que você se dispôs a juntar o seu dinheiro com outras pessoas para investir em um perfil específico de investimento a ser gerenciado por uma gestora. Isso significa que você se dispôs a entrar no risco daquele negócio e, por isso, não há qualquer tipo de dívida ou de garantia vinculada ao Fundo. Caso os investimentos do Fundo deem errado, ele não é obrigado a te retornar nenhum valor.

6. A pessoa jurídica responsável pelo meu dinheiro não é o banco nem o Estado

Embora o seu gerente de banco venda o fundo de investimento como sendo do banco, ele na verdade é formado por outro CNPJ e não tem vinculação com o patrimônio do banco. Ou seja, o banco não se responsabiliza pela gestão ou pelo patrimônio do fundo. Se o fundo quebrar, o banco não vai te pagar nada.

7. Os interesses dos gestores do fundo são diferentes do seu

Esse é um conceito clássico em administração: os interesses do gestor de um fundo e dos investidores são necessariamente diferentes e a tendência é que o gestor haja de acordo com os interesses dele e não com o seu. Isso pode ser evitado ou diminuído a partir de regras, acompanhamentos e incentivos que favoreçam com que os interesses do gestor se aproximem do seu.

Porém, ao se tratar de um fundo de varejo, quais são os investidores que efetivamente se interessam e têm possibilidade de interferir para uma melhor gestão do fundo? Isso, teoricamente, será feito pelo banco que tem um interesse de que o fundo tenha um resultado interessante e que seus clientes saiam satisfeitos. Mas, novamente, os interesses do banco são diferentes dos interesses do investidor, o que complica ainda mais essa relação.


Gostou do post, mas não sabe onde investir? Veja o post “Onde devo investir o meu dinheiro?”

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*O enfoque desse artigo são os Fundos de Investimento de Renda Fixa oferecidos pelos bancos comerciais de varejo.

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