災難襲捲中國P2P，為什麼台灣沒事？
短期內過度蓬勃發展的產業，勢必會因為過度擴展而衰敗。
P2P 的明斯基時刻（Minsky Moment）來了嗎？
在開始談談兩國的比較前，我先讓大家看這個影片，讓大家先平白一件事：中國倒閉的都是「詐騙」平台，而非 P2P 平台。
看完影片後，我們進入正題。
中國不自律的急速成長
從百家爭鳴的數千家 P2P 業者時代，到前年 2016 業者數開始快速緊縮。銀監會自去年(2017年)2月起針對 P2P 行業發布的各種監管機制、政策，包含《網絡借貸資金存管業務指引》、《網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》、《網絡借貸信息中介機構備案登記管理指引》、《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》等，攔截所有惡意或體系貧弱的 P2P 業者。
這些管制雖迫使體質不好的平台倒閉，但也讓平台放款人權益受害。
問題來了：為什麼中國 P2P 問題一堆，台灣 P2P 卻不會有事？
以下由幾個面向討論兩國 P2P 的不同：
- 資金與標的
- 信用資料庫
- 政府監管與環境
- 金融識字率
明斯基時刻（Minsky Moment）
意指資產價格一夕崩盤的時刻，因資產價格過度投機而膨脹，造成價格泡沫。以美國經濟學家海曼. 明斯基 (Hyman Minsky) 提出的理論而命名資金與標的
中國 P2P 投資能透過五花八門方式進行，可以自行找平台，也可以透過平台的平台，各式投資存錢方式都有。入金後交由 P2P 平台去管理，每月收錢再投入，許多民眾未查證標的是否存在、平台是否安全便貿然投資。
台灣 P2P 和中國不一樣，台灣 P2P 平台主要是媒合放款、借款雙方，並替雙方簽訂「民事借貸契約」，即便平台不幸倒閉或被收購，雙方還是能以此作為債權依據，執行自己的權益申訴。
例如 LnB信用市集就是替借貸雙方簽訂線上借貸契約，投資會員能在選擇標的後，將金額匯至自己的代收付帳戶，由平台分到申貸人帳戶；同樣地，每月替申貸人的還款也由平台統一轉至投資會員的平台虛擬帳戶。
另外一點是主被動提領功能，也就是說投資會員能隨時提領虛擬帳戶的金額，且這些「無投資意象的金額」平台也將每月定期轉回投資人銀行帳戶，以避免盤旋資金之嫌。
信用資料庫
中國在 2018 起的全民監控前，並未有國家級信用評等的概念。大多數 P2P 業者只能使用其他金融科技市場獨占者的資料，例如螞蟻金服的芝麻信用、騰訊信用，或是建立屬於自己的信用徵信體系。
中國未有統一且長期更新、統計的個人信用資訊，造成各 P2P 業者無法擁有穩定的信用資訊正確性，核貸的結果自然有其缺陷。
台灣擁有國家級的信用資料庫機構 — — 聯合徵信中心(JCIC)，成立於民國64年，是國內唯一的跨金融機構間信用報告機構，同時蒐集個人與企業信用報告，並發展個人與企業信用評分、建置全國信用資料庫。成立時間久、資訊也完整，不是中國一時之間建立的信用資料庫能夠匹敵的。
台灣 P2P 業者在審核貸款時，多參考此聯徵信用報告。由正確的信用資訊出發，審核的判斷自然較中國的判斷更準。
政府監管與環境
中國在 2016 前未發布 P2P 相關管制法令，P2P 業者如雨後春筍般竄起。政府不管，許多不肖平台以各式名義騙誘平台會員選擇高風險案件放款，或以吸金方式將放款人本金到手後夜間落跑，這些案件見怪不怪。直到 2016 相關條例出現、2017 各種監管機制出現，許多「本來就難以生存」的 P2P 平台一家家支撐不住而倒閉。
台灣在法律上雖無直接法律監管，但仍有金管會與科技部等相關機關密切關注，同時取得立委和金管會在監理上的協助(如金融監理沙盒機制)。
自 2015 年台灣第一家 P2P 平台創立，金管會便頻參與討論其業務上的合法性、適宜性，更促和 P2P 平台與銀行的合作案。
台灣 P2P 平台一路上遵守法律規範，和中國「先亂後管」的監管方式不同。
金融識字率
除此之外，台灣金融環境相較中國趨向保守，人民對於新金融相關商品的嘗試意願較低。對於 P2P 投資的嘗試，從 2015 至今雖有提升，但尚未被大眾普遍接受，更甭提會因此大量將資金投入。
來自世界銀行(The World Bank) 的報告「金融識字率」(Financial Literacy Survey) 中提到，台灣的金融識字率多出中國 32%，而金融識字率為「了解金融概念」的估計值。
由此可見台灣人民的金融知識普遍較對岸高，較能以正確的金融概念做為決策的依據，做出非理性的機會較低，較不會不顧各種風險便胡亂投資。
結論
兩岸的 P2P 發展和整體環境大不同，台灣對於 P2P 的了解多半來自於中國大陸。可能是語言的關係，或是台灣媒體語言的關係，民眾所能看到的 P2P 消息都非正統的英美國家資料，因此常會被其誤導，十分可惜。
當然，台灣 P2P 也不是完全無問題。例如 P2P「授信流程」是否值得相信？所有銀行在授信時皆遵守金管會之授信5P、定期稽核，P2P 是否能有一套標準的流程供相關主管機關做定期查核，這可能是未來台灣 P2P 公司、台灣金融科技產業主管機關需要一起討論的。
希望這篇文章能帶大家從不同的角度觀察兩岸的 P2P 差異。透過了解兩國的基本資訊，我們才得以從正確的起點、以正確的角度評估台灣 P2P 這個產業。希望大家能藉此機會了解 P2P 這個風行於全球的投資/借貸商品。
對 P2P 投資有興趣者，可以看以下我的投資教學文：
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