Explorando los Lending Pools de Folks Finance: Una Evolución de los Pools de Liquidez
Folks Finance introdujo los Lending Pools (o piscinas de préstamos en español) hace un año, primero a través de PactFi y luego ampliando la oferta de opciones con Tinyman.
Si bien los Lending Pools parecen funcionar de forma idéntica a los Liquidity Pools (o piscinas de liquidez), existe una gran diferencia entre ambos que los hace mucho más atractivas que estas últimas.
Pero, ¿qué son y cómo funcionan?
En los Liquidity Pools tradicionales, que se utilizan en los AMMs (Traditional Automated Market Maker) o DEX, uno deposita un par de activos a disposición de los demás, lo que permite que ese par sea intercambiable entre uno y otro.
Es decir, como usuario puedo crear un pool de liquidez entre el activo A y el activo B y quienes quieran cambiar el activo A por el activo B o viceversa, van a poder hacerlo sin dificultades.
Este intercambio de activos genera comisiones que son repartidas de forma proporcional entre aquellos que hayan provisto liquidez en este pool.
En resumen, uno deposita activos en un liquidity pool para que generen comisiones y así aumentar su capital.
¿Pero cómo se diferencia esto de los liquidity pools?
Los lending en la práctica, son exactamente iguales. Uno proporciona liquidez de los activos A y B, pero no solo ganas comisiones por los intercambios entre el activo A y el activo B y viceversa, sino que también vas a estar ganando un porcentaje de los préstamos que se realicen con el activo A y el activo B.
¿Cómo? ¿Préstamos? Pero en Tinyman o Pact no puedo prestar ni pedir préstamos.
No, pero en Folks Finance sí, y esta es la diferencia primordial entre los liquidity pools y los lending pools. Los lending pools incorporan un adaptador que vincula estas pools con los contratos inteligentes de préstamos de Folks Finance.
Así, al proveer liquidez en los lending pools, uno va a estar ganando las comisiones cuando se genere un intercambio entre ambos activos en Tinyman o Pact, y además un porcentaje del APY del mercado de préstamos en Folks Finance. Es decir, uno está agregando estos fondos para que sean utilizados tanto para intercambios en Tinyman/Pact como también para que sean tomados como préstamos en Folks Finance. Un solo pool para dos utilidades distintas.
En la imagen de arriba, podemos ver que proveer liquidez en el par ALGO/USDC en este momento está generando un 6.08% de APY a través del mercado de préstamos, un 16.20% en comisiones por los intercambios entre ambos pares y un 40.34% por las farms (hablaremos de esto más abajo). En un liquidity pool tradicional, no estaríamos generando ese 6.08% que corresponde al mercado de préstamos.
Pero, ¿y cómo participo en los lending pools?
Participar es muy sencillo. Lo primero que debes hacer es elegir un par. Vamos a mostrar un ejemplo utilizando Tinyman y el par ALGO/USDC.
1. Dirígete a la sección Deposit en Folks Finance, donde podrás ver todos los lending pools disponibles.
2. Busca el par al que quieras agregar liquidez; en nuestro caso, usaremos el par ALGO/USDC de Tinyman y seleccionaremos el botón Deposit. Esto nos redirigirá a la página del pool en Tinyman.
3. Selecciona el botón Add Liquidity y, en la nueva ventana, introduce la cantidad que deseas agregar de ambos activos y selecciona.
4. Selecciona Add Liquidity nuevamente, confirma en la ventana siguiente y firma las transacciones.
Una vez confirmado el agregado de liquidez, recibirás los tokens del pool en forma de fALGO/fUSDC como garantía de tu participación en el pool.
En este momento, ya estarás ganando parte de las comisiones de los swaps y del mercado de préstamos de Folks Finance, pero…
¡Hay más!
Estos pools suelen estar incentivados por los protocolos DeFi, lo que nos permite ganar un APY aún más alto. Para recibir estos beneficios adicionales, tendremos que farmear estos tokens de liquidez.
Para eso, en Tinyman, vamos a Pools, seleccionamos Farming Programs y buscamos nuestro pool ALGO/USDC en el programa de farmeo del par fALGO/fUSDC.
Veremos que el botón Farm tiene un círculo naranja, indicándonos que podemos tomar acción en este farm. Hacemos clic.
En la pantalla del resumen del farm, podemos ver que estas recompensas extra en este momento son del 33.02%. Hacemos clic en Farm to earn rewards.
Y confirmamos en la pantalla siguiente.
Los farms en Tinyman funcionan con ciclos de 24 horas, comenzando todos a las 12 AM UTC. Esto significa que empezarás a generar recompensas después de haber participado durante las 24 horas de un ciclo completo. Si depositaste después de las 12 AM, no generarás recompensas durante ese ciclo, sino que comenzarás en el siguiente.
Y listo, con estos simples pasos ya estamos generando un APY de casi el 60%.
Estos rewards extra del Farm tienen que ser reclamados manualmente yendo a Tinyman > Pools > Your Position. Allí podrás ver las ganancias que vas generando en cada ciclo.
Hay algunas consideraciones a tener en cuenta
- Como en cualquier pool de lending o de liquidity, siempre existe el riesgo de Impermanent Loss, que se produce cuando el precio de uno de los dos activos varía significativamente con respecto al otro. En general, cuando las recompensas son tan altas, este riesgo queda minimizado, pero no del todo excluido. Puedes leer más sobre Impermanent Loss aquí
- Un lending pool con virtualmente cero riesgo de Impermanent Loss es ALGO/gALGO que si vas a esperar a intercambiar los gALGO 1:1 cuando finalice el período de Gobernanza, entonces que haya fluctuaciones en el precio de gALGO no te va a afectar. Pero, cabe mencionar que en este par solo generas recompenzas por los préstamos de ALGO y no de gALGO ya que este último no está disponible para pedir prestado en Folks.
- Si se produce un período de alta demanda de préstamos en Folks Finance, puede que tengas dificultades temporales para retirar la liquidez del pool, ya que uno de tus activos, o ambos, pueden haber sido prestados. Esto generalmente dura un tiempo corto, ya que se compensa con un APY de préstamo mucho más alto, promoviendo que más gente provea liquidez y que los tomadores de préstamos comiencen a pagar antes que se vuelva insostenible ese APY alto para ellos.
- Cuando agregas liquidez al pool, verás un mensaje en rojo bastante grande. Esto te avisa que el adaptador utilizado entre Folks y Tinyman no fue auditado por un tercero, pero sí utiliza los contratos inteligentes de Folks que han sido debidamente auditados. El adaptador solo funciona como intermediario y no guarda fondos. Aunque el riesgo es mínimo, siempre es bueno recordar que toda plataforma DeFi conlleva algún riesgo.
¡Y eso es todo!
Espero que les haya servido esta guía.
No se olviden que Folks tiene una comunidad oficial en español en Telegram. Se pueden unir desde este enlace Y también hay un canal de español en Discord.
