Gearbox V2 许可列表中的财富密码：用 Yearn 爽赚更高年化 🥷
本篇是我们财富密码系列的第二篇，如果你错过了前一篇，可以看这里：
我们正处于 Gearbox V2 和杠杆忍者模式的风口浪尖。Gearbox V2 不仅包括了一系列牛逼的新功能，而且还意味着新的资产和资金池被添加到许可列表中……这为你解锁了大量的更多与杠杆互动的方式，无论你是一个 DeFi 矿工、聪明的套利者还是 Degen 交易员，都可以受惠。让我们看看如何在 Gearbox 用 Yearn 吧!
别废话了，什么时候开挖？
等一下，大佬！ 有了最新的Yearn 无业绩费用政策，似乎 stETH/ETH Lido 池将会成为收入最高的金库。再加上杠杆……你可以得到高达30%的年化收益。请看下面如何操作：
Gearbox V2最初将以杠杆忍者模式推出：杠杆方面（不是资金池方面，那是对所有人开放的）将暂时限制仅开放给一组 Degen 用户，他们将帮助 V2 在生产环境中进行测试。也就是说，在向所有人开放之前，我们可以观察到系统用真实的资产运行了一段时间。
在许可列表中添加多个 Yearn 金库
今天，我们将讨论来自 Yearn 的好朋友的一些新的金库，这些金库将成为Gearbox V2 的一部分。我们所包括的一系列金库将允许各种不同类型的收益率矿工在他们的挖矿头寸上获得杠杆收益和更高的年化。
什么是许可列表？简单地说，许可列表是治理批准的代币和智能合约的列表，列表上的东西可以与 Gearbox 的信贷账户互动。如果一项资产或合约不在许可列表上，那么你就不能在 Gearbox 信用账户中与之互动。
在现实中，它实际上比这更复杂一点。Gearbox 是为超级模块化和可组合而建立的，所以理论上可以有多个不同的资产池用于借贷（例如DAI的多个资产池），每个资产池都有自己的信贷管理器，每个信贷管理器都有自己的资产和合约的许可列表……但是如果你想详细了解这些，最好还是阅读文档。
简单说一下：本文讨论的所有内容都要经过 DAO 的批准。如果 DAO 认为许可列表中的任何新提议的补充内容风险过大或研究不足（或其他原因），那么本文中的信息将会改变。去讨论这些事情吧：
Yearn 是什么？他的工作原理是什么？
你在读这篇文章而没有听说过 Yearn 的可能性极低，所以我们不会在这里说得太详细，但保险起见我们还是简单介绍一下：
Yearn 是一个开源的、去中心化的资产管理机构，帮助你自动化和自动复利你的收益挖矿。从本质上讲，如果你有LP代币在某一矿池，你得到一些其他的代币作为奖励 ，Yearn金库会自动出售这些代币并复利你的股份。Muh 巴菲特就是复利的。
他们提供了大量的 “金库”，使用不同的策略来赚取你存入的任何基础资产的收益，无论是像 ETH 或 USDC 这样直接的东西，还是像 3Crv 池代币或stETH/ETH Curve LP 代币等更复杂的东西。如果你想了解更多关于 Yearn 的信息，你可以阅读他们的 “宣言” 或他们的文档。
Yearn + Gearbox V2 ：有哪些新的池子？
05.09.2022注：本文的原始版本曾经错误地说，我们将在 V2 版中加入 Curve 3pool yVault、Curve LUSD Pool yVault 和 Curve sUSD Pool yVault。虽然我们很可能在以后添加这些保险库，但它们可能不会成为 V2 版的一部分。我们在这里混淆了 Convex 的新策略和相应的 Yearn 金库，对此我们表示真诚的歉意。不要担心，实习生会受到惩罚……然而，这些交易对（LUSD3crv、sUSD3crv 和 GUSD3crv）的 Curve 池 + Convex 应该在一开始就出现了
我们正在为 Gearbox 许可列表添加 4 个来自 Yearn 的新金库。在 V1 版中，Gearbox 只集成了 2 个 Yearn 金库：yDAI 和 yUSDC。换句话说，在 V2 版中，我们提供的 Yearn 金库的数量增加了一倍以上。
此外，在我们深入了解将增加的具体金库之前，值得注意的是（鉴于目前关于去中心化的重要性的讨论），Gearbox 已经努力将 DAI 和 USDC 之外的一些替代“稳定币”纳入其中。这些稳定币都有优点和缺点，并被定位在抵押率和去中心化光谱的不同点上。
显然，许多人只会倾向于提供最佳收益的稳定币，但希望 Gearbox 也能迎合那些对使用哪些稳定币有强烈意见的用户。我们也会注意到，虽然之前提供的 Yearn 金库仅限于稳定币金库，但我们现在也为那些想用 ETH 在 Yearn 上挖矿的人提供了选择。
最后，重要的是要记住，新的资产和合约可以在任何时候被添加到 Gearbox 许可列表中（只要代码已经写好+它通过治理批准）。因此，如果你想把Yearn 金库（或其他任何东西）添加到 Gearbox 许可列表中，请在 Discord 中告诉我们，或者更好的是，作为一个贡献者开始建立它!
Curve stETH 池 yVault
Curve stETH yVault 是目前最多锁仓的金库之一（约1.15亿美元），而且有很好的理由：APY目前为6.79%，这对于 ETH 挖矿策略来说相当不错。相比之下，纯 WETH yVault 目前的收益率为0.47%。
但这并不是说这个收益率是无风险的。Curve stETH 池 yVault 是相当复杂的：它采取 Lido stETH（流动质押的 ETH），将其与原始的 ETH 放在一个Curve 池中。然后 Yearn 将这个 Curve 池的代币放入 Convex，并为你自动复利。这个策略中实际上有4/5的收益率来源：
- ETH 质押的收益率
- Curve 池的交易费用的收益率
- Curve 代币排放的收益率
- Convex 代币排放的收益率
- Lido 代币排放的收益率
你在使用这个金库时承担的主要风险（除了标准的智能合约风险）是 stETH 可能会以一种重大方式贬值。
如果以太坊合并过程中出现重大问题，这种情况就可能会发生。如果发生这种情况，Curve 池将变得不平衡，你在 Curve 中的 LP 头寸最终将主要由 stETH 构成，在这种情况下，stETH 的价值将会明显低于普通 ETH。然而，至少就目前而言，这会导致清算的发生。预言机在每个区块都决定了什么是 “正确”的。
这种脱锚其实已经在较小的范围内发生了。然而，对 Lido 的攻击，或导致以太坊合并或激活的问题，或大量质押解锁，或重大的惩罚（Slash）事件，也可能导致 stETH 的更大和更持久的贬值。另一方面，stETH 金库是最受欢迎的 Yearn 金库之一，是有原因的：stETH 金库目前的 APY 是纯 ETH Yearn金库的 10 倍以上。由于有超过 1 亿美元的存款，显然许多人认为这个策略是值得冒险的。
Curve FRAX 池 yVault
The Curve FRAX yVault是其中的一个金库，其底层资产池将1种资产与3CRV池代币配对。这意味着，通过参与这个池子，你（非常接近）持有50%的FRAX 和50%的 3CRV（由 DAI、USDC 和 USDT 组成）。这些来自 Curve 的LP 代币，将会进一步存入 Convex，以获得 CVX 排放的额外收益。
如果 FRAX 是你选择的稳定币，那么这个金库是一个体面的选择，你可以从 FRAX 这个稳定币中获得收益。
在清算方面，如果其中任何一项资产脱锚，清算（之后会进行计算）就会发生。因此，这并不是说 “哦，FRAX 只是 50% 的头寸，所以下降到 0.9 基本上就是下降到 0.95 ？” 并不是！Curve 池交易的资产是 “贬值”的，所以贬值到 0.9 会让预言机知道你的头寸作为一个整体现在是稳定币*0.9。所以在选择杠杆时要注意。实际上，在这种情况下，6倍就足够安全了。
ETH yVault
这是 Yearn 的纯 ETH yVault（技术上它使用 Wrapped ETH，但其实没啥区别）。
这个金库可以使用各种策略，包括在 Aave, Compound, Alpha Homora, 88MPH 等平台上出借 ETH。其他策略包括在 Curve、Balancer 上供应ETH，用于提供流动性。
要查看可能的策略的完整列表，你可以查看 Yearn 的文档。
这个金库是 “纯粹” 的 ETH 金库，无论公平与否，通常被视为比其他更奇特的 ETH 策略，如上面提到的 stETH Curve 金库更 “安全”。相应地，这个金库的年利率也比 stETH 金库低一些。ETH yVault 的 APY 可能会根据借入 ETH 的需求多少而波动。
WBTC yVault
这是 Yearn 的 WBTC 的金库，或称 Wrapped BTC。
该金库使用了大量的策略，包括在 Aave 和 Compound 上的借贷，以及在 Curve 和 Balancer 上的 LP 以及其他各种策略（在此查看可能策略的完整列表）。
这个金库的收益率往往相当低，因为需要使用 WBTC 的 DeFi 活动并不多，这反过来意味着对借入 WBTC 的需求往往不大。使用 BTC 作为基础资产的DeFi 收益率是很难得的。
不过，如果你存入 WBTC yVault，当有机会在 WBTC 上获得体面的收益率时，你可以打赌 Yearn 的聪明人将是第一个发现它的人，所以如果你是一个想参与 DeFi 的比特币爱好者，WBTC yVault 是一个相当好的地方来存放你的 BTC。
预告：如何在 Gearbox V2 中使用 Yearn
以下是在 Gearbox V2 中使用即将新增的 Yearn 金库的步骤。无论你在哪个金库中存款，步骤和用户体验都大致相同，所以在这种情况下，我们将强调Yearn stETH 金库，因为它是目前 APY 最高的金库。
下面的模拟图还没有上线，但很快就会上线。
- 将你的钱包连接到 Gearbox V2
- 用任何 ETH 开一个信用账户（如果你要使用一个稳定币金库，那么在这一步你要用 DAI 或 USDC 开一个信用账户），批准资产并将你的 ETH 存入 Gearbox。
- 在 Gearbox V2 中选择你想使用的新 Yearn 金库。我们的用户界面非常容易浏览，所以你只需点击几下就可以做到。在这种情况下，我们正在使用Curve stETH yVault。
4. 用户界面将向你展示存入策略将对你的信贷账户参数产生的影响 ：你的新健康系数、新的借款金额、大约的年利率、借款利率和清算价格。
5. 当你对你的收益感到满意，并且你觉得是时候提取了，你可以简单地点击CA仪表盘中挖矿标签上的减去按钮。
更简单的路线……Multicall（多重调用）！
或者干脆走简单路线，利用 Gearbox 的多重调用功能：选择可用的挖矿目的地，然后开户->存款->开挖，而不必一个一个地去看它。跟复杂的操作说拜拜！
Yearn中杠杆式耕作的潜力
为了简洁起见，我们只介绍一下我们新增的这些Yearn金库中收益最高的潜力，就目前而言，最好的收益率可以在Curve stETH Pool yVault上找到。
stETH金库目前的收益率为6.58%。
假设Gearbox在ETH上的借款成本与Aave类似（目前为2.68%），我们得到的潜在APY结果如下。
我们再次强调，这种策略有一些风险。在7倍杠杆的情况下（根据 LTs 和 LTV，你能借到的最大限度是9倍，但我们一般建议不要把你的杠杆做到最大，这样你就有一个内置的安全系数），通过使用杠杆+曲线stETH yVault，你可以在你的 ETH 头寸上赚取~30%。
例如，在 stETH 和 ETH 之间出现大幅贬值的情况下，你很可能在7倍杠杆下被清算。纸巾上的计算表明，如果贬值>~6%（例如，stETH 跌至0.94 ETH，这在过去发生过，那么你就有被清算的风险）。
你可以选择 5 倍杠杆，在这种情况下，你将在你的 ETH 头寸上赚取 ~22% 的收益，而脱欧需要 >14%（1stETH=0.86ETH），你才会有被清算的风险。SAFU好吗？
这就是 Gearbox 的魅力所在：你可以选择自己的命运！你可以将杠杆提高到你想要的水平。你可以把杠杆提高到你想要的水平，并把你的资金放在你想要的策略上。你不会被 “锁定” 在任何特定的杠杆数量或任何特定的策略或行动上。最终，Gearbox 允许你做出自己的决定并承担后果。
如果你想获得最大的收益，你可以选择使用 9 倍的杠杆（尽管我们强烈建议你不要用9倍的杠杆来操作这个 yVault ）。这就是为什么我们对建立 Gearbox 感到兴奋 ：它将控制权交还给了用户 ，你可以自己选择要承担多少风险，如果你的杠杆率太高，你就很容易爆仓。
我们也正在讨论在 Gearbox上增加 YFI 作为抵押资产的可能性。跳转到论坛，阅读更多内容：
请帮我总结一下，杠杆老师！
- Yearn 是一个去中心化的资产管理公司，它提供了广泛的使用不同策略的金库。
- 在不久的将来，Gearbox DAO 将有机会在许可列表中增加 5 个新的 Yearn 金库，扩大用户对收益率策略的选择。更多的也可能在不久之后出现。
- 这些金库包括 FRAX Curve metapool 金库，Curve stETH 金库，以及纯 ETH 和 WBTC 金库。
- 这些新的金库将为 Gearbox 用户提供他们想要支持或接触的稳定币的新选择，也是为 ETH 头寸赚取收益的绝佳选择。
- 粗略计算，这些新的金库的收益率高达30%!
如果你想加入，那就在 Discord 上参与。讨论、研究、领导和分享。指责贡献者的废话，并合作使事情变得更好。以下是你可以关注发展的方式：
- 官方网站: https://gearbox.fi/
- dApp: https://app.gearbox.fi/
- 用户文档: https://docs.gearbox.finance/
- 开发者文档: https://dev.gearbox.fi/
- 治理论坛: https://gov.gearbox.fi/t/start-here-forum-rules/
- 官方博客（英文）: https://medium.com/@gearboxprotocol
- 官方博客（中文，志愿者维护）：https://medium.com/gearbox-protocol/cn/home
- Github: https://github.com/Gearbox-protocol
- 官方 Twitter （英文）: https://twitter.com/GearboxProtocol
- 中文区 Twitter（志愿者维护）：https://twitter.com/Gearboxcn
- Snapshot 投票: https://snapshot.org/#/gearbox.eth
- 当然，还有DAO的工作文档：
