Leverage Ninja почти готов: Gearbox V2 откроется через несколько часов!
* V2 и вся инфраструктура в настоящее время тестируются на наличие ошибок, включая новые интерфейсы. Этот процесс жизненно важен для безопасности и удобства пользователей! Затем, все должно быть запущено техническим мультисигом и будет доступно. Мы планируем запустить обе стороны протокола до 31 октября.
Пассивные пулы LP заполнены, и режим Leverage Ниндзя вот-вот будет доступен в V2… Но что такое Leverage Ninja, как он связан с V2, и как вам принять в нем участие? Как использовать это компонуемое кредитное плечо?!
- ЧАСТЬ 1: практические аспекты, связанные со списком Leverage Ниндзя.
- ЧАСТЬ 2: различные стратегии фарминга и альфа для Leverage Ниндзя 🥷 Прокрутите статью до середины, если вам нужны только “как заработать?” и альфа.
- ЧАСТЬ 3: практическое руководство “компонуемое кредитное плечо”.
ЧАСТЬ 1: Что это за режим «Leverage Ниндзя»?
Режим Leverage Ниндзя [GIP-21] — это то, что мы называем начальным запуском Gearbox V2, где адреса, на которые можно открывать Кредитные Аккаунты, будут несколько ограничены, чтобы мы могли немного протестировать все в работе перед тем как сделать запуск V2 для всех желающих. Между тем, пассивная программа LM на стороне LP не имеет ограничений:
Обратите внимание, что это не эксклюзивный “белый список” или что-то в этом роде — практически любой может быть добавлен в этот список, просто попросите нас об этом на форуме или в discord — DAO будет обновлять список каждые несколько дней.
Список Ниндзя вводится на уровне контракта. Это не “трюк” пользовательского интерфейса, и вы не можете обойти ограничение. Давайте разберемся с более практическими вещами…
1. Количество Кредитных Аккаунтов, которые могут открыть Leverage Ниндзя, ограничено.
Даже если вы попали в список, количество Кредитных Аккаунтов, которые вы можете открыть, ограничено. В большинстве случаев это 1 аккаунт на один адрес. Это означает, что как только ваш Кредитный Аккаунт закрывается [ликвидируется или вы сами закрываетесь] — пропуск доступа, по сути, сгорает. В некоторых случаях возможно открытие более одного. Проверьте свой адрес, чтобы узнать подходите ли вы для первой волны [и последующих], проверьте сколько доступно Кредитных Аккаунтов для вас— или дождитесь игры, чтобы увидеть, как Leverage Sensei сообщит вам об этом…
Функционально это работает следующим образом: каждому адресу в списке будет разрешено минтить SBT (Soulbound Token). Когда вы создаете Кредитный Аккаунт, этот SBT будет “потрачен”. Это означает, что если вы откроете Кредитный Аккаунт, а затем закроете его, на вашем адресе больше не будет SBT, и вы не сможете снова открыть другой Кредитный Аккаунт. Эти SBT не подлежат передаче [совсем] и вы не можете их купить, не поддавайтесь на обман!
Пользователи смогут запрашивать более одного SBT в каждом конкретном случае — это будет применимо для пользователей, которые хотят открыть Кредитные Аккаунты в нескольких базовых активах (например, они хотят запустить одну стратегию, которая заимствует ETH, и другую, которая заимствует DAI — это будут два разных Кредитных Аккаунта, требующие двух SBT в режиме Leverage Ниндзя).
2. Существуют минимальные и максимальные лимиты заимствования для Кредитных Аккаунтов
Лимиты по Кредитным Аккаунтам устанавливаются на уровне контракта с помощью минимального и максимального лимита заимствования, в соответствии с процессом управления DAO. Ознакомьтесь с последней информацией здесь:
Это означает, что минимальные значения составляют: $25K x 5 [потому что $25K — это ваш залог, и вы берете в долг $100K], или $50K x 3, или $13K x 9… То есть, по сути, около $13K в качестве минимального залога — если вы абсолютный деген и хотите использовать фарминг стейблов с привязкой, используя почти максимальное кредитное плечо…
Что на самом деле может быть и хорошо!
Почему?! — Смотрите ЧАСТЬ 2 ниже.
Причина в основном кроется в ликвидаторах: в этот начальный период мы хотим стимулировать потенциальных ликвидаторов к участию в экосистеме, а более высокий минимальный залог гарантирует, что ликвидация будет достаточно прибыльной для участия сторонних ликвидаторов. Хотя эта сумма может показаться высокой, для Gearbox разумнее изначально установить высокие параметры, а затем постепенно снижать их — это гарантирует, что ликвидации всегда будут проходить упорядоченно.
Если вы хотите принять участие в Gearbox V2 как можно скорее, но не можете выполнить минимальную сумму займа, вы также можете присоединиться к нам на стороне пассивного LP.
PS: но разве Leverage Ниндзя режим не является просто определенным белым списком, созданным в интересах инсайдеров? — Нет!
Мы будем обновлять список каждые несколько дней, так что если вас еще нет в нем, то это не значит, что вы навсегда упустили свой шанс.
Один пункт безопасности о режиме Leverage Ниндзя
Количество людей, которые могут открывать Кредитные Аккаунты + количество Кредитных Аккаунтов, которые может открыть каждый пользователь, — увеличивает вероятность получения вознаграждения за ошибку, перед тем как она может послужить причиной эксплойта. Это также ограничивает саму поверхность атаки. И в целом увеличивает вероятность того, что об эксплойте будет сообщено для получения вознаграждения за ошибку. Это дает больше времени белым шляпа для исследования и изучения Gearbox, пока он работает в реальном времени с реальными пользователями:
Получите до $200 000 за сообщение об уязвимостях.
ЧАСТЬ 2: Альфа для Leverage Ниндзя🥷
Во-первых… существует ли добыча ликвидности для Кредитных Аккаунтов?
- Да, примерно с 4 ноября, следите за новостями.
Это не столько добыча ликвидности, сколько некая дань уважения для ключевых пользователей протокола. Как и в случае с пассивным LP, фиксированной является общая сумма GEAR на блок для каждого долгового пула. APY в GEAR считается также на уровне $200M FDV, в то время как GEAR не подлежит передаче, и зависит от размера, который вы занимаете, без учета вашего залога. Подробности программы LM, в том числе по использованию Кредитных Аккаунтов в режиме Leverage Ninja, можно найти здесь.
Хорошо, но почему я должен радоваться появлению Gearbox V2?
Проще говоря, Leverage Ниндзя и Gearbox V2 позволяет вам делать тоже самое, что вы привыкли обычно делать в DeFi только еще и с использованием кредитного плеча которое увеличивает ваши возможности. Вы можете использовать стратегию Curve LP с 10-кратным кредитным плечом, а торговлю Uniswap с 5-кратным кредитным плечом! Таким образом, Gearbox повышает эффективность использования капитала, возможно в скором, любого протокола или позиции фарминга/трейдинга.
Gearbox — это ваш кошелек DeFi с кредитным плечом. Продолжайте заниматься любимым делом, но с большим капиталом ❤
Фарминг в Curve, Convex, Yearn… с кредитным плечом — это кайф!
Следует помнить, что показатель “MAX ROI”, который в настоящее время отображается на странице стратегии Gearbox, не учитывает истинную стоимость заимствования, поскольку Кредитные Аккаунты только открываются в момент публикации этой статьи, а это означает, что стоимость заимствования может быть близка к 0% по всем заемным активам. Это изменится, как только Кредитные Аккаунты начнут работать и их использование возрастет. Уже через несколько часов! Кривая использования будет достаточно плоской, за исключением сверхвысоких уровней.
По нашим оценкам, стоимость заимствования составляет примерно:
- 2.1% для USDC/DAI
- 3.5% для ETH/BTC
- 1.4% для wstETH
Это наши расчеты, сделанные методом “обратной стороны медали”, для определения стоимости заимствования для Кредитных Аккаунтов при 80% использовании с учетом текущих параметров Gearbox V2. Более подробную информацию можно найти здесь.
Важно отметить, что использование кредитного плеча сопряжено с рисками. Хотя мы рады потенциальной доходности, которую Gearbox предлагает пользователям Кредитного Аккаунта, при использовании кредитного плеча вы рискуете быть ликвидированными.
Один из основных факторов риска при использовании стратегий стабильных монет + кредитного плеча заключается в том, что в случае депега вы можете быть ликвидированы.
- Более высокая доходность сопровождается более высоким риском
- Используя кредитное плечо, должны понимать возможность ликвидации.Пожалуйста, помните о возможных рисках и учитесь!
Стратегии для стейблкойнов
V2 поставляется с множеством новых стратегий для работы со стейблкойнами, доступных пользователям Кредитного Аккаунта, и, конечно, мы также включили стратегии, которые были перенесены из V1. Мы выделим некоторые из самых высокодоходных стратегий со стейблкойнами, доступных на Gearbox V2 прямо сейчас.
- Стратегия максималистов децентрализации(и другие поклонники LUSD)
Если вы являетесь большим поклонником децентрализации, то вы, вероятно, являетесь большим поклонником Liquity и, возможно, вы предпочитаете использовать LUSD в качестве стабильной монеты. Если это так, то вы будете рады услышать, что LUSD теперь является одним из активов в разрешенном списке Gearbox V2 , и теперь вы можете получать доходность в пуле Convex LUSD3Crv.
Эта стратегия берет ваши стейблы (DAI или USDC, в зависимости от того, что вы заняли в Gearbox), вкладывает их в пул Curve LUSD3Crv, а затем дополнительно вкладывает ваши токены из пула Curve в Convex.
На сайте Convex указана APY для этого пула, прогнозируемая на уровне 5,99%.
При кредитном плече 10x и стоимости займа 2,1%, ваша APY c Gearbox V2 становится: (5,99% * 10) — (2,1% * 9) = 41%.
Опять же, мы настоятельно не рекомендуем никому использовать кредитное плечо 10x, поэтому при кредитном плече 8x (что значительно безопаснее с точки зрения ликвидации), вы можете получить:
(5.99% * 8) — (2.1% * 7) = 33.2%
Таким образом, можно заработать 33,2% с помощью стратегии на стейблкойнах с Convex + Gearbox V2… С такой доходностью, возможно, вы все-таки сможете опередить 10% годовой инфляции!
- Стратегии для FRAX максималистов
Если вы являетесь поклонником FRAX, эта новая стратегия Gearbox V2 приведет вас в восторг.
Одной из главных новых интеграций в Gearbox V2 является интеграция Convex, и эта стратегия использует эту интеграцию вместе с включением FRAX в разрешенный список. Эта стратегия берет ваши стейблы (DAI или USDC, в зависимости от того, что вы заняли в Gearbox), помещает их в пул Curve Frax3Crv, а затем вносит ваши токены Curve LP в Convex.
На сайте Convex APY для пула Frax3Crv прогнозируется на уровне 3,05%. При кредитном плече 10x вы берете в долг сумму, в 9 раз превышающую сумму вашего залога, таким образом:
(10 * 3.05%) — (9 * 2.1%) = 11.6%
Помните, что при 10-кратном кредитном плече у вас практически нет возможности для колебаний стоимости FRAX или других стейблов в пуле 3crv (USDC/DAI/USDT) относительно вашего дебет актива.
Что-то вроде 8-кратного плеча дает вам приличный запас для колебаний между FRAX и другими стейблами при условии, что привязка не сломается полностью.
- Комфортные стратегии Yearn
Если вы относительно консервативны и чувствуете себя в безопасности только в наиболее известных стейблкойнах (DAI или USDC) и не хотите подвергаться воздействию других более новых стейблкойнов, то вашими стратегиями будут хранилища Yearn USDC или Yearn DAI.
Yearn — это золотой стандарт, когда речь идет об агрегаторах доходности DeFi, и их репутация очень высока, когда речь идет о безопасности.
Если предположить, что вы более или менее настроены на использование DAI vs USDC, то на данный момент вы, скорее всего, разместите свои средства в стратегию Yearn DAI, чем в стратегию USDC — стратегия DAI имеет “максимальный ROI” 28% против 14% у стратегии USDC. Конечно, это меняется в зависимости от рынка.
Доходность хранилища Yearn DAI составляет 2,83%. При 10-кратном кредитном плече:
(2.83% * 10) — (2.1%*9) = 9.4%
и при 8-кратном кредитном плече: (2,83% * 8) — (2,1% * 7) = 7,9%
Стратегии для ETH
Возможно, вы настоящий ETH ходлер. Или, возможно, вы закупились на бычьем рынке и отказываетесь продавать, пока не выйдете в безубыток. Неважно, чем вы руководствуетесь, если вам нужна доходность, выраженная в ETH, Gearbox готов помочь вам увеличить доходность с помощью кредитного плеча.
- Lido stETH и обычный ETH ликвидный стейкинг с кредитным плечом.
Прямо сейчас Lido показывает доходность по ставкам 5,5%, то есть с кредитным плечом 10x:
(5.5% * 10) — (3.5% * 9) = 23.5%
и с более безопасным кредитным плечом 8x: (5,5% * 8) — (3,5% * 7) = 19,5%
Именно так. С Gearbox + Lido вы теперь можете зарабатывать 19,5% доходности на ETH со стейкингом с кредитным плечом… Это одна из самых высоких доходностей в ETH, которую вы можете найти где-либо в DeFi. Не зря интеграция с Lido была одной из причин, по которой мы больше всего радовались!
- Convex stETHCrv
(10 * 5,18%) — (9 * 3,5%) = 20,3% [максимальный деген].
При кредитном плече 8x: (8 * 5,18%) — (7 * 3,5%) = 16,94%
Если в долгосрочной перспективе вы ожидаете периоды более высоких объемов торгов между stETH и ETH, то стратегия Convex stETHCrv может быть той, которая вам нужна!
- Yearn WETH
Если вы любите все упрощать, то хранилище Yearn WETH в настоящее время генерирует доходность, довольно высокую для обычного хранилища WETH. Это не всегда так — бывают случаи, когда чистую доходность в ETH (в отличие от доходности в stETH) трудно найти. Но сейчас доходность хорошая, к тому же многие предпочитают использовать Yearn по соображениям безопасности.
В настоящее время доходность хранилища Yearn WETH составляет 4,92%. Хранилище использует несколько различных стратегий в бэкенде (подробнее здесь). При 10x:
(10 * 4.92%) — (9 * 3.5%) = 17.7%
При использовании хранилища Yearn WETH риск депега меньше по сравнению со стратегиями stETH, описанными выше, но мы все равно не рекомендуем использовать кредитное плечо 10x. При кредитном плече 8x: (8 * 4,92%) — (7 * 3,5%) = 14,86%.
Для обычной стратегии WETH, которая проходит через Yearn, 14,86% — это отлично!
ЧАСТЬ 3: Практическое руководство.
Прежде всего, вы должны понимать, что такое Кредитные Аккаунты:
Так как же мне на самом деле зарабатывать?
К счастью для вас, все описанные выше стратегии являются частью наших “Готовых стратегий”, где вы можете применить их одним щелчком мыши… Это благодаря нашему новому Multicall в V2, подробнее о котором вы можете прочитать здесь:
Вот как это работает:
- Перейдите на gearbox.finance и нажмите «Launch dApp». Вы также можете просто перейти непосредственно в dApp, но мы хотели, чтобы вы проверили новую целевую страницу :D
2. Нажмите на вкладку «Credit Accounts”.
3. Нажмите «Подключить кошелек» и выберите то, что вам нужно.
4. Прочтите условия, затем нажмите «Agree and Login» и подпишите последующий запрос в своем кошельке. Это безгазовая подпись.
5. Нажмите кнопку «Strategies» в верхней части экрана. А затем выберите стратегию, которую вы хотите использовать (давайте воспользуемся Convex stETHCrv, так как она находится справа вверху). Но вам решать, можете выбрать сами любую!
6. Выберите свои залоговые активы (можно несколько) → какое кол-во каждого из этих активов вы хотите внести в качестве залога → какой вы хотите, чтобы общий коэффициент кредитного плеча был → затем нажмите кнопку, чтобы начать зарабатывать!
*В обычном пользовательском интерфейсе эта кнопка будет розовой, и вы сможете нажать на нее.
Несколько вещей, которые вы можете заметить здесь:
- Вы получите общий фактор здоровья : убедитесь, что он выше 1, чтобы избежать ликвидации! Если только вы не занимаетесь фармингом с коррелированными активами, что предполагает низкий фактор здоровья без высокого риска.
- Если ваш долговой актив соотносится с вашим фармингом→ вы получите приблизительный расчет “Ликвидационной цены”. Для пулов Curve и большинства ферм это означает, что любой из активов внутри вашей фермы должен упасть до этой стоимости, чтобы вызвать ликвидацию. Это потому, что пулы Curve торгуют (ребалансируют) самым дешевым активом внутри пула.
Если ваш залог и/или долговой актив не коррелированы, тогда ликбез зависит от многих факторов и не может быть так просто рассчитан. Потому что тогда вам нужно учесть событие депега, падение цены актива по отношению к этому долгу или любую другую позицию… слишком много факторов!
7. Одобрите залог и внесите в него средства одним щелчком мыши → ГОТОВО! Ниндзя, у тебя получилось 🥷 ЗАРАБАТЫВАТЬ!
Небольшой раздел часто задаваемых вопросов:
- Что такое фактор здоровья ;
- Как избежать ликвидации ;
- Чем отличаются LTV активов и ферм по сравнению с долговыми активами ;
- Как открыть Кредитный Аккаунт ;
- Какие еще есть стратегии …
РСС: как ПСВ, но лучше!
Разработайте собственную стратегию / Принесите свою выпивку
Gearbox не навязывает вам стратегии в 1 клик…
Все перечисленные выше стратегии являются одними из тех, которые, по мнению разработчиков Gearbox, окажутся наиболее популярными, но они ни в коем случае не являются исчерпывающим списком всего, что вы можете делать в Gearbox V2. Также помните, что:
- Особенно в первые дни интерфейс мог сильно глючить — а это не то, что вы хотите видеть, когда имеете дело с высоким кредитным плечом. Так что поймите эти риски и примите их.
- В результате лучше, если вы знаете, как работают контракты, потому что протокол Gearbox полностью работает в сети! Вам не нужен интерфейс, вы не обязаны его использовать. В конце концов, вы можете просто сделать это через терминал.
- ВЫ ВЫБИРАЕТЕ долговой актив (DAI/USDC/WBTC/ETH/wstETH). Это актив, который вы занимаете, поэтому он является вашим долгом. Все позиции и фермы, которые вы принимаете, оцениваются в этом активе для того, чтобы кредитный менеджер мог рассчитать ваш коэффициент здоровья.
- ВЫ НАСТРАИВАЕТЕ коэффициент кредитного плеча: менее рискованные х3, рискованный х6 или деген х8–10. В зависимости от выбранной вами позиции и обеспечения, LTV может быть выше или ниже, что позволяет вам брать больше займов. Вы можете повысить эффективность использования капитала с помощью коррелирующих позиций “долг против фермы” (стейбл против долга стейбла, stETH против долга ETH или wstETH и т.д.).
- ВЫ ЗАРАБАТЫВАЙТЕ в ферме, которую вы выберете: Curve LUSD3crv / GUSD3crv / Frax3crv / sUSD3crv… -> затем вы можете решить идти фармить либо в Convex, либо в Yearn! Все это зависит только от вас. Получайте доходность, делайте больше ROI, чем ваша ставка заимствования -> GGWP!
- ВЫ НАСЛАЖДАЕТЕСЬ получайте прибыль и следите за коэффициентом здоровья, конечно же! Просто держите его в желто-зеленой зоне, и даже сильные движения рынка не должны стать для вас проблемой.
Не забывайте, что самое мощное в Gearbox — это то, что вы в конечном счете управляете своей судьбой.
Вы сами выбираете, что делать, какое обеспечение использовать и какой уровень кредитного плеча вам удобен. Это означает, что вы никогда не будете привязаны к конкретным стратегиям. Я уверен, что с появлением Кредитных Аккаунтов многие умные люди из сообщества начнут придумывать новые и интересные стратегии, которые могут вас заинтриговать.
Игра с различными залогами может привести к очень интересным позициям. Если вы используете ETH в качестве залога, занимаете BTC, затем продаете BTC за ETH, затем превращаете ETH в stETH, вы эффективно увеличиваете соотношение ETH/BTC с помощью кредитного плеча и получаете доходность от стейкинга.
Если вы используете wstETH в качестве залога, занимаете ETH, затем покупаете stETH на открытом рынке, вы получаете доходность от стейкинга, но при этом делаете ставку на то, что разрыв в цене stETH/ETH сократится (осуществляете арбитраж).
В качестве финального соуса… как насчет шортов/лонгов, которые еще и ЗАРАБАТЫВАЮТ?
Нет, не отрицательные ставки финансирования. Это все спотовое кредитное плечо…
Это всего лишь пара примеров, которые пришли мне в голову.
Возможности разных комбинаций дебет активов, коллатериал активов и использования протоколов безграничны… И они будут только расти по мере дальнейшего развития Gearbox V2 и добавления новых интеграций.
Другими словами, то, что я говорю, это…
Мы только начинаем
Так чего же ты ждешь? Вступайте в ряды Leverage Ниндзя, запрашивай доступ и открывай Кредитный Аккаунт в числе первых!
Если вы хотите присоединиться — просто зарегистрируйтесь в Discord. Обсуждайте и делитесь идеями. Вот как вы можете следить за развитием проекта:
- Сайт: https://gearbox.fi/
- dApp: https://app.gearbox.fi/
- Документы пользователя: https://docs.gearbox.finance/
- Документы для разработчиков: https://dev.gearbox.fi/
- Форум: https://gov.gearbox.fi/t/start-here-forum-rules/
- Блог: https://medium.com/@gearboxprotocol
- Гитхаб: https://github.com/Gearbox-Protocol
- Твиттер: https://twitter.com/GearboxProtocol
- Голосование: https://snapshot.org/#/gearbox.eth
- И, конечно же, рабочие документы DAO:
