A GRANDE APOSTA 2: GAME STOP, PARTE 2
A estratégia usada pelos “NERDS” para destronar os reis de Wall Street …. Entenda aqui o efeito dominó
Como falei anteriormente, o conhecimento de mercado e sofisticação usado para realizar esse movimento foi bem alto, a grande maioria das pessoas na comunidade Wall Street Bets não sabem como a bomba explodiu.
Por se tratar de uma cascata de eventos, envolvendo também derivativos, a partir daqui as coisas podem ser complicadas para quem não está acostumado com as terminologias e funcionamentos de tais derivativos.
Qualquer dúvida estou a disposição para explicar
O INÍCIO DE TUDO, VENDA DESCOBERTA
Antes de qualquer execução pelo “Grupo de Nerds”, houve vários debates sobre uma pequena lista de ativos que chamaram a atenção por uma característica em comum …. uma característica bastante peculiar chamada
Short Interest, ou em tradução, Interesse de venda
Alguns usuários identificaram que, para esses ativos, existia um interesse desproporcional entre compra e venda … Não existia um equilíbrio.
A quantidade vendida da empresa Game Stop representava 121% da quantidade de papeis existentes para negociação.
Espera Guilherme, está dizendo que existia mais ações sendo vendidas do que de fato a empresa tinha?
Exatamente meu amigo, em comparativo, para cada 10 ações da Game Stop, 12 eram vendidas.
Mas calma que não termina por ai … encontraram mais comida podre dentro da panela
OPÇÃO DE COMPRA, ESSA CORDA QUE IRIA ENFORCAR OS HEDGE FUNDS
Como vários membros da comunidade faziam operações opções, derivativos que cria um contrato de compra e venda entre duas partes, começaram a perceber também que nas opções existia algo estranho …. Existia uma massiva venda em opções de compra também.
Caso não conheça opções e não sabe como funciona, está saindo um artigo que mostra como funcionam
Assim a quantidade vendida em Game Stop, que já era mais alta do que deveria, estava ainda maior …. Agora eram 261%, para cada 10 ações 26 estavam vendidas.
O nome deste artigo não é por acaso, assim como aconteceu durante a crise imobiliária americana … surgiu uma ideia na mente dos “DEGENERADOS”
Tenha um vislumbre da ideia que ocorreu em 2008
Ótimo filme caso não tenha assistido vale muito a pena
Entenderam que o sistema estava fraudando o fluxo do mercado, permitindo essas operações.
A primeira etapa do plano foi traçada … Comprar opções de compra(parece meio estranho mas é isso mesmo rsrs) dos bancos que provem liquidez para o mercado, com alvo bem distante do preço que o papel estava.
O nível de risco cada vez mais estava sendo maior para quem tomava a contraparte dessas opções de compra … E como também acontece no Brasil lá é dominado por Robôs de operações, denominados HFT
Sem perceberem, as posições de venda eram aumentadas devido a programação desses HFT’s …. Os Nerds estavam perdendo a batalha mas ganhando a gerra.
RAPIDAMENTE O “MERCADO” FOI SUFOCADO
Após montarem posição de compra fora do dinheiro, em alvos praticamente lunáticos, chegou a hora da fase 2 do plano.
E você já deve imaginar qual foi né??
Para quem não sabe, só um resumo … quando você vende uma ação que não tem posse você pega emprestada essa ação, paga uma taxa enquanto estiver com ela e recompra no futuro para devolver ao dono dessa ação.
Mas para fazer essa operação, você precisa deixar ativos ou dinheiro na conta da corretora como garantia que se a operação for contra você, a operação reversa poderá ser feita.A contra parte das opções é diferente, porém os resultados são catastroficamente piores … já que a opção oscila muito mais que as ações propriamente ditas.
SIM!! Eles compraram as ações dos players institucionais que estavam vendendo …. mas não foi uma simples compra, foram milhares de pessoas da comunidade em quantias enormes.
O preço foi subindo, subindo, subindo … os players institucionais que venderam as opções, para prevenir perdas gigantes precisavam comprar o papel para limitar seu risco.
Assim sendo, esses players consequentemente também estavam entrando comprados massivamente na ação da Game Stop também.
Nesse momento, tudo começou a desandar …. porque quando você está vendido e começa a perder, acontece a tão famosa CHAMADA DE MARGEM.
A corretora pedindo para aumentar o valor que você tem em garantia para poder honrar na hora de fechar a posição.
O pior para os Hedge Funds ainda estava por vir, porque os Nerds não venderam suas ações … pelo contrário, só compravam
Não conseguiam abaixar o valor do papel.
Aos poucos, a liquidez começou a sumir e a volatilidade assumir seu lugar.
Quando isso acontece, a diferença entre o preço de compra e venda aumenta …. o famoso spread … sempre buscando preços mais e mais altos para tentar fechar a operação.
Com posições gigantescas, spread alto, baixa liquidez … a chamada de margem começou a vir em peso, os fundos começaram a fechar posições em outros papeis para terem caixa.
A zeragem compulsória, feita pelas corretoras, não fazia mais efeito … não havia liquidez e quando havia, o saldo final da operação era um prejuízo maior do que a capacidade de margem alocada.
Essa foi a estratégia usada pelos DEGENERADOS/NERDS/LOUCOS/RETARDADOS(chame como quiser) para ir contra os formadores de mercado e a manipulação de fluxo
E funcionou, criaram um prejuízo aproximado de 3 Bilhões de Dólares a Melvin Capital somente na Game Stop…A mesma gestora, teve uma perda de 57% do seu portfólio somente em janeiro.
A GRANDE APOSTA: GAME STOP, PARTE 3 (já já sai do forno)
