數位醫療Digital Health投資趨勢與2020年面臨的新挑戰

陳亭安 Chen Ting An

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H. Spectrum

8 min readApr 9, 2020

數位醫療Digital Health投資趨勢與2020年面臨的新挑戰

到底什麼是「數位醫療」(Digital health)？

全球四大會計師事務所之一安永(Ernst & Young, EY)發佈報告，說明2019年並沒有很多數位科技(Digital Technologies) 相關的併購案，多數的大藥廠選擇合作夥伴而非併購的模式與科技公司合作，以加強自身數據分析、人工智慧的能力，例如：諾華(Novartis)與微軟(Microsoft)、吉利德科學公司(Gilead)與(Glympse Bio.)的合作，而這份報告的內容也在今年初JP Morgan 健康醫療大會得到印證，今年和往年相比的併購案的確較少。

這樣的現象是否為對數位醫療業者的一個警訊？JPM大會上也出現討論聲量：數位醫療一詞已經太過氾濫模糊，繼續打著數位醫療的旗幟可能對相關產業造成傷害。

儘管如此，還是有人嘗試定義何謂數位醫療。數位治療聯盟(Digital Therapeutics Alliance, DTA)的定義為：「所有為了健康相關目的介入病患的科技，包含的種類範圍很大，在健康醫療產業被使用的產品都算。」(All technologies that engage patients for health-related purposes; as such, it encompasses a wide range of products used across the wellness and healthcare industries.)

而數位治療(Digital Therapeutics, DTx)和數位醫療的不同則是數位治療的主要功能是直接給予病患由軟體產生的治療介入，以預防、管理或處理疾病。 (Their primary function of delivering software-generated therapeutic interventions directly to patients to prevent, manage, or treat a medical disorder or disease.)

但是這樣的定義真的明確的區分兩者、讓人瞭解數位醫療的定義嗎？恐怕不是。藥廠研發藥物也會引進人工智慧、深度學習進行藥物篩選、臨床試驗設計，此舉使「何謂數位醫療」更加令人混淆。美國醫學會(American Medical Association, AMA)執行長—James Madara就呼籲各式各樣的健康app應有更好的設計與詮釋，產品必須有明確的定位，醫師才知道如何建議病患使用日新月異的數位醫療產品。

CB Insights：2019年數位醫療全球投資趨緩甚至下滑

除了安永、JPM與CB Insights對數位醫療產業也有雷同的觀察與見解。CB Insights是研究天使創投的智庫，提供私人公司財務健檢服務、掌握市場資訊即時動向。今年初發佈的「健康醫療產業市場投資趨勢報告」顯示：儘管整體健康醫療產業有所成長， 2019年數位醫療全球投資卻趨緩甚至下滑。

2019年數位醫療募資下降：2019全球整體募得160億美元 ($16B)，較2018年的歷史新高下滑 7%。全球數位醫療併購交易量(deals)則持平，2019年1643件和2018年1649件相差不遠（圖1）。
數位醫療佔整體健康醫療產業併購交易比例持續下滑：此佔比已經連續三年下滑，從2017年36%、2018年35%來到2019年的33%（圖2）。
美國前六大州對數位醫療的投資併購交易每季都在下跌：美國數位醫療前六大州：加州、麻州、紐約、德州、賓州、科羅拉多州，2019第四季併購交易都較第三季少，以都會區計算的話，矽谷於2019第四季攀升回到第一名，超越紐約市（圖3）。
雖然美國整體2019數位醫療產業的表現下降，但歐洲、中國卻有成長：

歐洲2019 數位醫療募資總額$2,469，較2018的$1,795上升38%；美國2019 數位醫療募資總額$9,746，較2018的$11,407下滑15%。
中國2019第四季併購交易量51件，較第三季43件成長；美國2019第四季併購交易量204件，較第三季222件下滑。中國2019第四季募資也增加，主要歸功於3件每輪超過1億美元($100M+)的癌症、藥廠新創募資。

圖1. 2019 數位醫療募資下降 (Resource: CB Insights)

圖2. 數位醫療佔整體健康醫療產業併購比例持續下滑 (Resource: CB Insights)

圖3. 美國前六大州對數位醫療的投資併購第四季度下跌 (Resource: CB Insights)

資誠：發展數位醫療的成本高、投資離獲利還有一段距離

數位醫療近年的快速發展意味著當前生醫產業對資訊搜集的熱衷是前所未見的，但是搜集資訊的下一步是什麼呢？仍有許多未知的問題等待解答：當醫院使用電子病歷、淘汰紙本病歷，病人對這樣的改變有感嗎？當藥廠使用AI進行藥物研發、設計臨床試驗，新藥真的就能如雨後春筍在市場上遍地開花？甚至是當美國私人健保業者使用大數據分析設計，真的能設計出更適合消費者的保險方案嗎？醫院、藥廠、保險公司都將希望寄託於數位化，希望數位化能為企業提高工作效率、降低成本，但是上述組織卻缺乏數位科技高階人才，對於數位醫療也有資訊安全及侵害個人隱私風險的疑慮。2018年PwC對全球醫院、保險機構主管與生技醫療企業經理人訪談調查，發現多數生醫產業領袖反映他們尚未看見投入數位科技為組織帶來財務性回饋，相較於銀行業(32%)以及保險業(41%)，僅21%生技醫療企業雇用專職數位長(chief digital officer)。醫界與產業一致表示2020年首要人力資源策略就是透過培訓增進員工的數位技能。