PUNDI — Short Whitepaper review (RU-verison)

Jan 13, 2018 · 6 min read

Базовая идея и ниша проекта

Тут недавно задавались вопросом — канадский макдональдс объявил о месячном приеме оплаты биткоином — но никто не понимал как именно сегодня они это смогут реализовать? Рассматриваемый проект — ответ на это.

Pundi X — это платформа, максимально приближающая цифровые валюты к конечному пользователю (консьюмеризация) путем организации их применения в POS терминалах с помощью мобильных кошельков и бесконтактных платежных карт.

В развитии проекта акцент делается не на фундаментальные научные исследования и создание инфраструктурных технологий (они имплементируют сети Ethereum и Neo), а на мощный бизнес-девелопмент — создание конечных элементов платежной инфраструктуры и их реальное продвижение. Изначально концентрируются на Юго Восточной Азии (максимальная в мире задействованность мобильных и микро платежей в мире), причем, поскольку почти половина населения ЮВА — это Индонезия, то первой площадкой, которая попадет под их маркетинговый удар и где они станут все это разворачивать, станет Индонезия.

Основной рычаг продвижения — бесплатная раздача POS терминалов мерчантам и легкодоступность и простота использования мобильных платежей для покупателей.

“We will spend the next two years building an extensive coverage of convenience stores, shopping malls, retail shops, chain outlets, cafe, restaurants and other outlets…”

Расширение активности также будет проходить (даже параллельно) и в другие ЮВА страны (Thailand, Malaysia, Singapore, Japan и пр.)

В рамках инфраструктуры разрабатываются/производятся:

  • Pundi Platform — общий набор компонент инфраструктуры на сетевом уровне
  • Pundi X Mobile App — мобильный кошелек. Органически вырастает из уже действующей в Индонезии “традиционной” мобильной платежной системы pundi-pundi (c 2017 100,000 загрузок приложения, 20,000 ежемесячно активно пользующихся пользователей, 500 POS в основном в Джакарте). Вроде не так много — но это бесценный практический опыт.
  • Pundi X Card — физический мультивалютный кошелёк (фиата и криптовалют) или Крипто-Дебетовую карта с технологией NFC
  • Pundi X POS — ПО для ритейлера на Андроид или iPad

Pundi X платформа предоставляет пользователю три случая использования:

  1. Покупать и продавать криптовалюту через POS
  2. Покупать товары и услуги за криптовалюту через POS
  3. Совершать P2P платежи используя мобильный кошелек (как PayPal)

Недосказанное и слабые места в “белой бумаге”

Масштабируемость и производительность системы

Инфраструктура будет реализована на Ethereum (hashrate 180tps) и NEO (потенциально объявлено о 1,000tps ). Для использования эфира это реальный bottleneck. Сколько блоков мерчант будет ждать для подтверждения транзакции? А теперь представьте это в очереди в макдональдсе. С NEO лучше, но это пока лишь объявленная а не реально достигнутая производительность (да там и много неясностей до сих пор). Для сравнения средний показатель VISA = 1700tps, в пике 4,000 tps. Успех масштабируемости PUNDI зависит исключительно от планов развития Виталика и китайских NEO девелоперов, что при объявленных амбициях завоевать 1 миллиард пользователей через пять лет выглядит как то рискованно…

Обращающиеся активы и конвертация

Базовым элементом любой крипто финансовой и крипто платежной системы является вопрос видов обращающихся активов и их конвертация. В белой бумаге PUNDI об этом сказано лишь то, что у пользователей есть возможность купить BTC, ETH, LTC, XEM, PXS и др., предварительно выбрав подходящего маркет мейкера (exchange площадку). Значит, если мобильный кошелек будет хранить разные инструменты, то это технологический выход за пределы сети эфира и NEO.

Вопрос конвертации также становится основным, поскольку у них сказано, что в реальной торговле товарами продавец будет получать исключительно местную фиатную валюту. Сужение инструментов оплаты до фиатной валюты обосновано (как правило гос. регулирование не позволяет совершать сделки в чем либо ином, кроме местной валюты), но это означает, что конвертация цифровых активов в фиат должна происходить фактически мгновенно во время покупки бургера в макдональдсе. А как ты мгновенно продашь на сегодняшних биржах? Решений тут два. Первый — создание собственного фонда ликвидности (с необходимым хеджированием), либо надеяться на реальное появление решений внебиржевого обмена типа AirSwap (который в альянсе с NEO, но блин, у последних же свой роадмап… ) Ждем от PUNDI развития этого вопроса.

И еще. У некоторых других блокчейн фин проектов декларируются функции внутреннего клиринга (внутренней биржи), реализуемой на уровне сетевого протокола (то есть сначала ищем возможность сконвертировать внутри сети, потом обращаемся к внешнему маркет-мейкеру). Здесь об этом ни слова.

Отмена платежей

Никаких объявлений о решений по отменам, чардж-беках, заморозке активов и других инструментов для разрешения диспутов не найдено.

Анонимность пользователей, рейтингование

Существующие системы мобильных платежей (все эти ApplePay, AliPay, GoogleWallet) так или иначе дотягиваются до личностей плательщиков. Это происходит либо через привязку к традиционным банковским картам (а банк про нас все знает), либо через привязку к мобильным телефонам (тоже понятно).

Однако PUNDI декларирует, что 73% населения ЮВА не имеет банковских счетов. При этом платежная система не может существовать без кредитных рейтингов, KYС/AML и другой информации о клиенте. И тут PUNDI объявляет, что все-таки будет обрабатывать необходимую мета-информацию, и (внимание!) в целях производительности будет реализовывать такое хранение и обработку информации в облачном хранилище, записывая в блокчейн лишь хеши этих записей (для контроля). Это серьезное заявление, детали которого пока сильно непонятны. Где заканчивается децентрализованность и начинается централизованность, что именно и как будет подлежать публичному контролю на достоверность пока непонятно.

Предварительные выводы

Команда технологически основывается на существующих блокчейн экосистемах Эфира и NEO и это является одновременно и сильной и слабой стороной проекта. Слабой — потому что они напрямую зависят от третьей стороны (сторон), пусть они и объявляют о своем дальнейшем развитии в вопросах scalability и функциональности. Плюс — в том что они такие конкретные ребята, которые вроде обещают понимать в бизнес-девелопменте (производство хардверных устройств, продвижение, логистика и все такое). Сколько хороших по идеологии проектов не реализовались именно по причине отсутствия правильного бизнес-девелопмента. При этом, в их белой бумаге нет ни слова об особенностях и потенциале их бизнес-развития. Какие у них есть возможности, договоренности, драйверы роста и пр. — пока не ясно. Ну есть у них 100,000 пользователей в Индонезии — так у Дурова их 52 миллиона — вот где реально leverage! C другой стороны стоит посмотреть на команду — это внушает некоторый оптимизм.

Команда и feasibility

Сначала о самой команде.

  • Constantin Papadimitriou (Kiki) President Advisor
    Основатель и CEO двух самых больших в Индонезии финтехов (в т.ч. материнского pundi-pundi)
    Ну типа их главный свадебный генерал. LinkId подтверждает. В twitter 556 подписчиков (кстати полезно посмотреть последние новости от него — реально подбрасывает поленья в топку хайпа).
  • Zi Bin (Zac) Cheah CEO
    Это тот чувак с кем Радченко общался. Выпускник Norwegian University of Science and Technology (NTNU). Совладелец pundi-pundi. Работал в Opera Software AS, основал компанию разработок HTML5 игр (Китай-Бразилия, видимо, не совсем удачно), был председателем W3C’s HTML5 Chinese Interest Group (это довольно серьезно). То есть у него явно IT бекграунд. 1435 фолловеров в twitter .
  • Pitt Huang CTO
    Главный по разработке. Особо ничего не известно, но работал уже CTO в других проектах. Лицо серьезное :)
  • Danny Lim CFO
    Финансовый директор. Работал в Baidu, Lenovo. Доктор наук.

Итак — это явно команда из pundi-pundi. Ничего отталкивающего или наталкивающее на красный флаг не обнаружено. Вполне себе адекватно уровню поставленных задач.

Теперь о том, кто в них вложился на ангельской стадии:

  • David Lee Kuo Chuen
    Выпускник The London School of Economics and Political Science (LSE). Профессор Сингапурского университета в области количественного финансирования. Инвестор ZCash, Qtum, TenX, InfoCorp and OmiseGo.
  • Lon Wong
    Президент NEM.io Foundation, CEO Dragonfly Fintech
  • Kenneth Oh
    Старший партнер в Dentons Rodyk & Davidson’s Corporate Practice, советник в Tenx, Kyber Network
  • Digix

… и некоторые другие.

Наконец, советники. Вот некоторые из них:

  • Miko Matsumura
    LP at Pantera Capital, Evercoin founder, investor in FileCoin, Brave, CIVIC, Propy and Lyft. Это дядя из вери топ. Смотрим его сайт
  • David Ben Kay
    Американец, сейчас живет в Тайланде. В 2016 году член совета директоров Ethereum Foundation. Ну и много консалтинговой активности в Китае, Германии (адвайзер в TV-TWO) и пр.
  • Wilson Lee
    Основатель и президент World Blockchain Foundation

Ну там еще много разного уровня фигур, готовых “поработать” лицом (и основатель Coin Academy, и человек из Reuters, люди из финтеха, мира цифровых платежей, инвестфондов и пр.)

Таким образом, все это производит весьма благополучное впечатление: не молодые китайские мальчики с очками, а хоть и индонезийцы — но с фундаментальным западным образованием и главное — практическим опытом в предметной сфере.

Наличие прототипа, открытость кода, GitHub

О том, будет ли их надстроечный софт opensource — ничего не сказано, но скорее всего нет. Соответственно, никаких ссылок на GitHub. Впрочем, обычно инвесторам нужен репозитарий, чтобы посмотреть, что команда на самом деле есть и хоть что то но делает. В данном случае это, на наш взгляд, не требуется — во первых большая часть активности связана с производством физических гаджетов POS, во вторых, за плечами этой команды предыдущая (не блокчейновская) вполне себе работающая платежная сеть.

Юридические аспекты

Ребята подходит к делу серьезно. Они полностью (что очень редко бывает в таких проектах) раскрывают систему владения компаниями (там несколько фирм с регистрацией на о. Мен, Гонконге и Индонезии).

Они понимают всю серьезность легального регулирования, поэтому приятно узнать, что они находятся в активной стадии всех необходимых консультаций, лицензирования и получения разрешений с регулирующими органами Индонезии, Малайзии, Таиланда. Все это прибавляет плюсиков к feasibility.

ICO Drops Community

Simple and beautiful ICO Calendar. With us it’s impossible to miss the next great #ICO. 🚀

    Makc Payne

    Written by

    ICO Drops Community

    Simple and beautiful ICO Calendar. With us it’s impossible to miss the next great #ICO. 🚀

    Welcome to a place where words matter. On Medium, smart voices and original ideas take center stage - with no ads in sight. Watch
    Follow all the topics you care about, and we’ll deliver the best stories for you to your homepage and inbox. Explore
    Get unlimited access to the best stories on Medium — and support writers while you’re at it. Just $5/month. Upgrade