Balanced — Nền tảng Tài chính Phi tập trung đầu tiên trong hệ sinh thái ICON

Tuần trước các Iconists đã nghe nói về một tin tức đáng khích lệ rằng nhiều nhóm và cá nhân đã hợp tác để xây dựng dự án Tài chính Phi tập trung (DeFi) đầu tiên trên mạng lưới ICON.

Chúng tôi rất hào hứng thông báo về dự án DeFi đầu tiên trên mạng luới ICON với tên gọi Balanced. Đây là một nỗ lực hợp tác giữa ICX Station P-Rep, PARROT9 P-Rep, Galen Danziger-Giám đốc Công nghệ công ty Mousebelt (Công ty tư nhân chuyên về đầu tư mạo hiểm) và Tiến sĩ Dan Brehmer từ iBriz-ICONosphere P-Rep.

Mục tiêu của chúng tôi là tạo ra một hình thức thanh toán thực tế cho hệ sinh thái ICON thông qua một ứng dụng có sử dụng token ICX: Tài sản thế chấp

Một số người có thể đã hiểu về cách hoạt động của hệ thống này, dựa trên kiến thức về những nền tảng DeFi tương tự khác (như Maker DAo) nhưng đối với những người chưa nghe về DeFi, trong bài viết này tôi sẽ giải thích cách thức Balanced hoạt động trong thực tế. Tôi sẽ phân tích một chút về các ứng dụng khác nhau và đưa ra những lợi ích tiềm năng khi tham gia vào nền tảng mới này.

Balanced hoạt động như thế nào?

Hãy bắt đầu bằng tóm tắt của chính Balanced đưa ra về dự án của họ

Balanced là một Tổ chức Tự trị Phi tập trung (DAO — Decentralized Autonomous Organization). Nó khuyến khích mọi người gửi ICX như tài sản thế chấp và mượn token được neo vào tài sản thực. Token đầu tiên sẽ là đô la ICON được neo vào USD.

Balanced sẽ không tổ chức kêu gọi vốn và không đào trước token. Những người đóng góp cho dự án đào token Balanced, điều này cho phép họ quản trị và được thưởng từ phí mạng lưới. Chỉ những người nắm giữ token Balanced có đóng góp tích cực cho dự án mới nhận được những lợi ích này.

Để hiểu rõ hơn cách thức hoạt động tôi sẽ tham khảo whitepaper của dự án. Để phân tích cụ thể tôi sẽ tạo ra một vài nhân vật giúp giải thích qúa trình này. Dưới đây là một vài cá nhân sẽ đóng vai trò trong cách thức Balanced hoạt động.

Brad: Brad là người nắm giữ token ICX và muốn vay thế chấp dựa trên lượng tài sản này. Brad có 1.000 ICX. Anh ấy dự định ký gửi ICX như tài sản thế chấp.

Betty — Betty cũng là người nắm giữ token ICX và muốn vay thế chấp dựa trên lượng tài sản này. Betty có 4.000 ICX và cô ấy dự định ký gửi ICX như tài sản thế chấp.

Trevor — Trevor là trader kiếm tiền dựa trên sự chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch (arbitrade trader)

Nhận ICD

Để cho dễ hiểu chúng ta giả sử giá cả của ICX đang ở mức 1$

Brad và Betty đều ký gửi ICX của họ như tài sản thế chấp. Bởi vì Balanced yêu cầu tỉ lệ thế chấp là 400% nên Brab sẽ nhận được 250 ICD (ký gửi 1.000 ICX) và Betty nhận được 1.000 ICD (ký gửi 4.000 ICX).

(Nói chung tỉ lệ thế chấp quá mức là khá tiêu chuẩn. Với sự biến động liên quan đến tiền điện tử, điều này đảm bảo rằng ngay cả khi ICX giảm giá đáng kể thì giao thức Balanced cũng sẽ không gặp phải tình trạng bị sai lệch/bị dưới tiêu chuẩn khi xét đến việc liệu họ có đủ tài sản thế chấp cho các khoản nợ chưa thanh toán của mình hay không.)

Sau khi ký gửi ICX, Brad nhận được 250 ICD và Betty nhận 1.000 ICD. Hãy nhớ rằng chúng ta đang giả định ICX có giá là 1$ tại thời điểm họ gửi tiền. Nếu ICX chỉ ở mức 0.5$, Brad sẽ chỉ nhận được 125 ICD và Betty nhận được 500 ICD

Phần thưởng staking là gì?

Bây giờ bạn có thể nghĩ “Tại sao tôi lại muốn ký gửi ICX của mình? — Tôi sẽ không được thưởng ICX nếu không staking”. May mắn thay Balanced đã xây dựng một cơ chế để đối phó với vấn đề này.

Một khi Brad và Betty đã ký gửi ICX của họ, lượng ICX này sẽ được ký gửi vào một hợp đồng thông minh staking và voting, lượng ICX này sau đó được chuyển đổi thành sICX (“staked ICX”). Do đó khi kiểm tra số dư tài sản thế chấp trong giao thức Balanced, Brad sẽ thấy 1.000 sICX và Betty sẽ thấy 4.000 sICX trong tài khoản của mình.

Chừng nào sICX còn là một khoản ký gửi thì họ vẫn sẽ tích luỹ phần thưởng staking trên sICX đó, dựa trên tỉ lệ phần thưởng bất kỳ của mạng lưới.

Nếu Brad và Betty muốn chuyển đổi sICX thành ICX, họ có 2 lựa chọn:

• Chờ sICX được unstake, độ dài của khoảng thời gian này do mạng lưới quy định.
• Trả một khoản phí tượng trưng để chuyển đổi sICX sang ICX thông qua sàn giao dịch phi tập trung của Balanced

Tại thời điểm này họ có thể chuyển đổi ICD của họ sang khoản ký gửi ban đầu (hoặc ít hơn nếu họ đã trả một phần ICD)

Điều gì giữ cho ICD ổn định?

Một thành phần quan trọng của giao thức Balanced là đồng ổn định ICD, giá trị của nó nên được giữ ở mức 1$. Ứng dụng cốt lõi của 1 đồng ổn định (stable coin) là người giữ nó phải tin chắc rằng nó sẽ luôn trị giá 1$ (giả sử nó là stable coin dựa trên USD, như là ICD)

Nhưng làm cách nào để nó luôn giữ được mức giá là 1$?

Đây là lúc mà các trader kiếm tiền dựa trên sự chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch tham gia vào cuộc chơi.

Điều gì sẽ xảy ra nếu người đang nắm giữ ICD đăng nhập vào sàn giao dịch và thấy ICD đang được bán với giá 0.8$ chứ không phải 1$. Họ sẽ có mọi động cơ để mua tại mức giá đó ngay lập tức vì họ biết rằng họ có thể chuyển đổi ICD sang sICX trị giá 1$ ngay lập tức, kiếm được lợi nhuận 20% mà không cần làm gì cả.

Vậy chính xác thì việc chuyển đổi này hoạt động như thế nào? Tôi sẽ thảo luận về quy trình này dựa trên whitepaper nhưng sẽ đổi lại một vài cái tên và số lượng để phù hợp với ví dụ mà chúng ta đang nói đến trong phần phía trên của bài viết này.

Ví dụ hãy tưởng tượng tổng số tài sản thế chấp là 5.000 sICX và tổng nợ trên Balanced là 1.250 ICD. Để cho đơn giản, trong ví dụ này 1 sICX = 1 USD và không có phí giao dịch. Brad chiếm 20% (250 ICD) và Betty chiếm 80% (1.000 ICD) của khoản nợ. Trevor đã mua 50 ICD trên sàn giao dịch với giá 40$ và muốn bán để kiếm lời dựa trên phần giá chênh lệch.

Trevor truy cập vào Blanced để chuyển đổi 50 ICD thành sICX trị giá 50 USD. Brad chiếm 20% tổng nợ nên ngay lập tức Brad sẽ bán tài sản thế chấp trị giá 10$ của mình. Đổi lại khi bán tài sản thế chấp trị giá 10$ số sợ của Brad giảm 10 ICD (Từ 250 ICD xuống còn 240 ICD). Ngoài ra Betty chiếm 80% tổng số nợ, do đó Betty sẽ ngay lập tức bán 40$ tài sản thế chấp cho Trevor. Đổi lại khi bán tài sản thế chấp trị giá 40$, số nợ của Betty giảm 40 ICD (Từ 1.250 ICD xuống còn 1.210 ICD). Về mặt giá cả, cả Brad và Betty đều không mất gì. Cứ mỗi 1 đô la giá trị tài sản thế chấp được bán nợ của họ sẽ giảm đi 1 ICD

Về cơ bản, tài sản thế chấp của Brad và Betty được sử dụng để mua ICD (dưới dạng sICX). Trong khi họ có ít tài sản thế chấp hơn, họ cũng sẽ có ít nợ hơn, bởi vì sICX đã được thanh toán bằng ICD. Gần như là chắc chắn rằng có nhiều hơn 2 người sẽ tham gia vào quá trình này. Trong trường hợp đó, kết quả cũng tương tự, nhưng lượng sICX được bán ra và lượng ICD họ nhận vào sẽ có tỉ lệ phần trăm nhỏ hơn nhiều, vì giao dịch được chia cho nhiều người hơn.

Hãy nghĩ Balanced giống như một bảng cân đối kế toán khổng lồ mà mọi người có thể tăng hoặc giảm nợ chung và tài sản. Nếu bạn mượn ICD, bạn đã thêm vào nợ chung, nhưng cũng thêm vào tài sản tập thể với lượng ICX mà bạn dùng làm tài sản thế chấp. Nếu bạn mua sICX với ICD, bạn sẽ giảm lượng tài sản nhưng cũng giảm nợ. Điều này không chỉ ảnh hưởng đến sổ cái tập thể mà còn tác động đến sổ cái cá nhân của bạn. Cộng đồng nợ càng ít ICD bạn càng ít nợ. Cộng đồng có càng ít sICX, bạn càng có ít.

Cuối cùng thì tất cả cũng sẽ tự cân bằng lẫn nhau — nợ sẽ luôn luôn bằng với tài sản và ngược lại.

Trong khi đó …

Chuyện gì sẽ xảy ra nếu sàn giao dịch niêm yết ICX với giá cao hơn 1$ — giả sử là 1.2$.

Trong trường hợp đó, người nắm giữ ICX sẽ có động cơ để ký gửi ICX như tài sản thế chấp mượn ICD và bán ra với giá 1.2$ để kiếm lợi nhuận tức thì.

Bây giờ trong cả 2 ví dụ — trader mua ICD với giá thấp và chuyển đổi sang sICX hoặc trader mượn ICD thấp và bán giá cao để thu về USD — Các hoạt động này sẽ khiến giá của ICD trở về mức 1$. Nếu một nhóm người nhìn thấy giá thấp và mua để nắm bắt cơ hội, giá trên sàn sẽ quay lại 1$, Nếu 1 nhóm người bán tại giá 1.2, nó sẽ quay về giá 1$. Trong cả 2 trường hợp thì giá đều sẽ nhanh chóng quay trở về mức giá 1$.

Tôi sẽ được lợi gì?

Một số các bạn sẽ tự nhủ: ờ thì cái này cũng hay đấy nhưng tại sao tôi nên đổi ICX của mình để lấy ICD? Dự án Balanced đã đăng tải một bài báo đưa ra một vài lý do. Dưới đây tôi sẽ phân tích chi tiết một vài ví dụ nổi bật

Đòn bẩy — Ký gửi ICX vào Balanced, mượn ICD và mua thêm crypto

Điều này khá là đơn giản. Giả sử như bạn đang nắm giữ 10.000 ICX và bạn không có ý định bán đi. Bạn theo dõi biểu đồ BTC một cách cẩn thận và tin chắc rằng giá sẽ tăng đáng kể. Nhưng thật không may vì trong kịch bản này thì bạn cũng không có thanh khoản để mà tiến hành giao dịch.

Trong trường hợp này bạn có thể ký gửi ICX làm tài sản thế chấp. Đổi lại bạn nhận được 2.500 ICD (Vẫn giả sử rằng giá ICX ở mức 1$). Sau đó bạn có thể dùng ICD để mua BTC. Nếu dự đoán của bạn là chính xác và BTC tăng giá, bạn có thể bán để kiếm lợi nhuận, trả lại vốn cho Balanced và nhận lại ICX. Vậy là bạn có 10.000 ICX cộng thêm khoản lợi nhuận kiếm được từ việc mua BTC.

Tất nhiên là việc này cũng có rủi ro. Nếu bạn dự đoán sai và giá BTC đi xuống, bạn sẽ có ít ICD hơn (giả sử là bạn cắt lỗ), nghĩa là bạn chỉ có thể chuộc lại một phần của 10.000 ICX.

Đào token Balanced — Ký gửi ICX và vay thế chấp để đào token Balanced. Chúng đại diện cho quyền sở hữu trong Tổ chức Tự trị Phi tập trung Balanced và bao gồm các lợi ích như thu nhập từ phí mạng lưới.

Giống như các nền tảng khác, Balanced cung cấp cho người dùng cơ hội để đào token của mạng lưới. Trong trường hợp này, quyền sở hữu của token Balanced mang đến cho người dùng cơ hội tham gia quản trị, cũng như thanh toán trong phí mạng lưới (trả bằng ICD)

Nói đến quản trị, những người nắm giữ token Balanced sẽ có thể cân nhắc về các điều chỉnh sau cho nền tảng:

• Điều chỉnh phí
• Điều chỉnh thời gian ngừng staking
• Điều chỉnh tỉ lệ tài sản thế chấp
• Thêm các token được neo vào các tài sản khác (pegged token)

Theo whitepaper “Tất cả phí mạng lưới sẽ được chia theo tỉ lệ giữa những người tham gia staking đạt chuẩn và được thanh toán hàng tuần”

Thực hiện thanh toán ổn định –Mượn ICD từ Balanced và sử dụng để thanh toán mà không sợ giá bị dao động.

Hãy giả sử là bạn đã may mắn nhận được một khoản tài trợ cho dự án mà bạn đang xây dựng trên ICON. Tại thời điểm bạn đề xuất giá ICX là 2$, chi phí hàng tháng là 10.000$ và dự án sẽ được thực hiện trong 6 tháng. Theo đó bạn yêu cầu 30.000$ để trang trải chi phí cho toàn bộ dự án. Trong các trường hợp hiện tại nếu giá ICX giảm theo thời gian, bạn sẽ bị thiếu hụt. Nếu nhân viên của bạn chỉ đồng ý nhận thanh toán bằng USD và ICX rớt xuống 1$ (giảm 50%). Cơ bản là bạn hết may mắn rồi.

Tuy nhiên nếu bạn ký gửi ICX như là tài sản thế chấp và chuyển đổi thành ICD theo thời gian, đảm bảo bạn sẽ luôn có đủ USD để làm hài lòng nhân viên của mình

Bán ICX mà không làm ảnh hưởng đến thị trường — Nếu bạn mượn ICD, một số tài sản thế chấp cuả bạn sẽ được bán dần để hỗ trợ các trader giao dịch chênh lệch giá. Việc này giữ cho ICD gần với giá trị được neo vào của nó và giúp bạn giảm lượng ICX mà không làm tổn thương thị trường.

Giả sử bạn có một lượng lớn ICX và muốn đa dạng hoá tài sản của mình một chút. Bạn muốn bán đi một số ICX nhưng lại lo ngại rằng việc bán ra này sẽ làm ảnh hưởng giá cả ICX. Thay vì bán cho sàn bạn có thể đơn giản là sử dụng nó như tài sản thế chấp và mượn ICD. Bạn có thể chuyển lượng ICD đó thành fiat hoặc một loại tiền mã hoá khác. Trong khi đó ICX của bạn sẽ trở thành tài sản thế chấp trên Balanced. Bạn có thể chuyển đổi nó để lấy lại ICX bất kỳ lúc nào hoặc là không bao giờ chuyển đổi trở lại. Nếu là vế sau thì về cơ bản bạn đã bán ICX mà không gây thêm áp lực bán trong thị trường mở (và do đó làm giảm giá).

Cung cấp thanh khoản trên sàn giao dịch phi tập trung — Cung cấp thanh khoản cho sàn giao dịch phi tập trung của Balanced để đào token Balanced và kiếm thêm ICX

Như một phần của giao thức, Balanced sẽ xây dựng sàn giao dịch phi tập trung để tạo điều kiện thanh khoản cho các cặp tiền tệ sau:

• sICX:ICX
• ICD:ICX
• Token Balanced:ICX

Để cung cấp thanh khoản đầy đủ cho các sàn phi tập trung này, các trader cung cấp thanh khoản ICX sẽ đủ điều kiện để nhận được một lượng token Balanced từ 5% phần thưởng đào hàng ngày. Theo whitepaper “Sàn phi tập trung sẽ hoạt động như một nơi cung cấp thanh khoản (liquidity pool) thay vì mua bán theo kiểu truyền thống. Người dùng quan tâm đến việc cung cấp thanh khoản sẽ có thể ký gửi tài sản vào liquidity pool cùng với giá bán tối thiểu, Đơn hàng sẽ được thực hiện trên cơ sở ai đến trước thì được phục vụ trước.

Mua bán ICD — trade đồng đô la ICON để hưởng lợi từ việc chênh lệch giá

Việc này đã được giải thích ở phần trên của bài viết

Kiếm lời trên chênh lệch lãi suất — Vay ICD với lãi suất là 0% và bán để lấy stable coin trên nền tảng ethereum. Sau đó sử dụng hệ sinh thái Defi trên Ethereum và cho vay với lãi suất cao hơn.

Giả sử như bạn ký gửi ICX và nhận về 250 ICD. Theo như quy định từ Balanced thì bạn chịu mức lãi suất là 0% khi vay.

Bây giờ bạn có 250 ICD, bạn có thể bán trên sàn để mua các token khác. Giả sử như bạn bán ICD thành USDC, USDC là đồng ổn định được phát hành trên nền tảng Ethereum.

Người dùng nắm giữ USDC trên sàn Coinbase có thể cho sàn mượn với lãi suất là 1.25% một năm. Đây không chỉ là ví dụ duy nhất. Còn có khá nhiều các nền tảng và token khác cung cấp các mức tỉ lệ lợi nhuận khác nhau (với mức độ rủi ro khác nhau)

Trong trường hợp này bạn có thể tận dụng một cách hiệu quả ICX của mình bằng cách ký gửi nó làm tài sản thế chấp. Bạn sẽ không chỉ nhận được phần thưởng khi staking mà còn được thêm phần thưởng từ việc cho các đồng ổn định khác vay ICD của mình.

Mạng lưới ICON sẽ được hưởng lợi như thế nào?

Giờ thì bạn đã thấy tại sao các cá nhân có thể quan tâm đến Balanced. Nhưng còn lợi ích cho cả mạng lưới ICON thì sao? Sau đây là một vài lợi ích:

Tăng tiện ích

Dù là miner, arbitrade trader hay người cho vay nói chung đều có thể tạo ra lợi nhuận bằng nhiều cách với Balanced do đó chúng ta có thêm lý do tại sao nên sở hữu ICX. Biết rằng có cơ hội kiếm tiền bằng cách sở hữu token sẽ khiến nhu cầu sở hữu token của người dùng tăng lên. Nhu cầu tăng cũng đồng nghĩa với giá ICX tăng.

Không có động lực để bán

Theo cách tương tự, những người đang dự tính bán ICX có thể sẽ suy nghĩ lại khi biết rằng họ có thể sẽ bỏ lỡ phần lợi nhuận mà đáng ra sẽ được hưởng nếu họ biết cách tận dụng lợi thế của Balanced.

Tính ổn định

Dưới đây là thông báo được đưa ra từ đội ngũ Balanced về lý do họ xây dựng dự án này:

Những token riêng (native token) như ICX có mức biến động quá lớn để thanh toán. Nếu chúng ta sử dụng ICX như tài sản thế chấp chúng ta có thể tạo ra các token ổn định để thanh toán cho nhau trong hệ sinh thái.

Nói cách khác, bằng cách tạo ra một đồng tiền ổn định trên mạng lưới ICON, chúng tôi tính đến một cơ chế thanh toán dễ dàng hơn cho những người đang xây dựng và hỗ trợ mạng lưới ICON và có lẽ trong tương lai còn hơn thế nữa.

Tăng cường nền kinh tế ICON

Khi ICON tiếp tục phát triển và trưởng thành, nó sẽ bắt đầu phát triển nền kinh tế của riêng mình (việc này có thể đã bắt đầu rồi). Bằng cách thực hiện một yếu tố của tài chính truyền thống — chủ yếu là vay mượn — theo cách phi tập trung, các cơ hội để xây dựng thêm Dapps, công cụ và dịch vụ sẽ tiếp tục gia tăng. Nghĩ về tất cả sự giàu có và tiện ích đã được tạo ra trong suốt lịch sử khi mọi người có thể vay tiền và bạn có thể bắt đầu để cho trí tưởng tượng của mình bay xa như những gì Balanced có thể làm cho ICON.

Trong khi đó bằng cách ký gửi ICX vào Balanced, các Iconist có thể kiếm được một phần lãi suất bổ sung thông qua việc đào token Balanced, tạo ra động lực cung cấp tài sản thế chấp cần thiết từ đó cung cấp đủ nguồn cung của ICD.

Kết luận

Mặc dù chưa biết khi nào Balanced sẽ ra mắt chính thức và các chi tiết khác vẫn chưa rõ nét nhưng rõ ràng đây là một cơ hội thú vị không chỉ cho các Iconist mà còn cho toàn bộ mạng lưới. Đây chắc chắn là một dự án mà tôi sẽ chú ý rất nhiều trong những tháng tới, cả trong quá trình phát triển và sau khi ra mắt.

Nguồn dịch bài: Iconographicx

ICONVIET là P-Rep có chung tầm nhìn và tích cực đóng góp xây dựng hệ sinh thái ICON.

Telegram Việt Nam: https://t.me/iconvietnam

Telegram quốc tế: https://t.me/iconviet

Tin tức ICON Việt Nam: https://medium.com/icon-vietnam

Những thành tựu của ICONVIET (Tiếng Anh): https://medium.com/iconviet

Twitter: https://twitter.com/iconviet

Website: https://iconviet.io