Qué es una DAICO - Definición y guía práctica
DAICO es una mejora del conocido modelo de financiación ICO (Initial Coin Offering u Oferta Pública de Moneda) que incluye algunas características del DAO (Decentralized Autonomous Organization o Empresa Autónoma Descentralizada). No me quiero extender más en esta parte, pero era necesaria para hacer una introducción a la hora de hacer una definición.
Dado que las ICOs tienen ciertas desventajas que afectan principalmente a los inversores, Vitalik Buterin a principios de 2018 propuso esta nueva figura para que el inversor estuviera más protegido.
Su propuesta es dar más poder de decisión a los inversores en el desarrollo y gestión de los proyectos. En concreto que éstos puedan retirar su dinero invertido si el equipo no está cumpliendo con los plazos de la hoja de ruta o con el progreso del trabajo que están realizando.
¿Cómo funciona una DAICO?
En la fase inicial, una DAICO funciona igual que una ICO. Cualquier participante puede invertir sus Ethers en el smartcontract del proyecto y recibir la cantidad de tokens correspondiente.
Este nuevo modelo usa las mismas fórmulas de inversión conocidas hasta ahora, un token sale con KYC limitado a las personas validadas, dutch auction, una venta uncapped, etc. Una vez alcanzada la fecha acordada de finalización para participar ya no será posible ninguna inversión más. Y según los plazos de cada uno los tokens empezarán a estar disponibles en los exchanges para su compra-venta pública.
No obstante, el smartcontract tiene ciertas novedades. Se introduce una variable llamada “tap” (su unidad: wei / segundo) que inicialmente es cero. Este valor determina la cantidad por segundo que el equipo puede disponer de lo recaudado en el smartcontract.
El nuevo modelo de contrato inteligente permite a los inversores votar en dos tipos de resoluciones:
1) Incrementar el tap.
2) Destruir por completo el contrato. Esto significa que todo el dinero restante puede ser retirado proporcionalmente por cada inversor.
En lo que respecta al primer punto es importante destacar que por votación no es posible disminuir el tap. Los propietarios pueden voluntariamente reducir el tap, pero por otro lado, tampoco lo pueden aumentar de forma unilateral.
Diferencias entre una DAICO y una ICO
Actualmente, exagerándolo mucho, cuando finaliza una ICO el equipo puede irse con lo recaudado. Realmente no es así porque nadie plantearía una crowdsale de esta forma ya que ninguna persona invertiría. Por eso se incluyen algunos elementos proteccionistas para el inversor como incluir un soft cap, períodos de vesting y cliff, entre otras medidas.
Otro inconveniente de una Initial Coin Offering suele ser que el equipo una vez que ha conseguido tanto dinero, pierde mucha motivación o intensidad de trabajo para llevar adelante el proyecto.
Sin embargo, la principal ventaja de una DAICO es que los miembros deben de estar realizando progresos constantes porque saben que si no cumplen con lo acordado se les puede retirar por completo toda su financiación.
Riesgos de las DAICOs
Como todo no es perfecto, una DAICO sigue teniendo ciertos problemas y dentro de lo que cabe es normal porque es un modelo de financiación que justo acaba de nacer. No obstante, estamos viendo como está evolucionando para perfeccionarse y seguramente este no será el último cambio que veamos en este tipo de modelo.
Como he dicho antes, el riesgo de una ICO es que ésta sea un fraude o que los promotores sean unos irresponsables. Y una DAICO se enfrenta al ataque del 51%, sobornos o vulnerabilidades de la teoría de juegos. Sin embargo, en este modelo los riesgos se minimizan aunque requiere que tanto los desarrolladores como los votantes estén comprometidos para evitar cualquier problema real.
Antes de continuar, me gustaría comentarte que algunos de los riesgos del ataque del 51% se refiere que un atacante fuera capaz de enviar el 51% de los tokens a una persona determinada cuyo voto decidiría cualquier resolución, o disminuir el tap a cero para congelar el flujo de financiación. Ambas opciones no están permitidas por el sistema.
Algunos ejemplos de los problemas que podrían surgir y cómo sería una resolución satisfactoria:
1) Un ataque del 51% aumenta desmesuradamente el tap: un equipo honesto puede disminuirlo de nuevo y dejarlo en el valor en el que se encontraba antes del ataque.
2) Los promotores empiezan a malgastar el dinero en cosas no relacionadas con el proyecto: esto se puede prevenir aumentando poco a poco el valor del tap. Si no se puede evitar, los inversores tienen el poder de decisión para auto destruir la DAICO y recuperar el dinero.
3) El ataque del 51% activa la auto destrucción: se puede realizar otra DAICO.
Otros retos de las DAICOs
Y las dificultades no acaban en lo que justo te acabo de contar. Si sigues pensando aún hay otros retos que superar en una DAICO.
Por ejemplo, si un equipo tiene una gran cantidad de tokens en su poder, sólo debería de convencer a una pequeña cantidad de inversores para decidir en los resultados de las votaciones.
Por otro lado, la educación y conocimientos de los participantes va a tener un papel muy importante. Deben saber porque el precio del token sube o baja y que esto no influya a la hora de votar para aumentar el tap o solicitar el retorno de la inversión. En resumen, que las decisiones es mejor que se tomen teniendo en cuenta el desarrollo del producto y no que esté relacionado emocionalmente con el precio del token.
Y otra dificultad a superar será si gran parte de los participantes pierden la confianza en el mecanismo de votación, o no consideran que deban tomar parte en las decisiones o simplemente no votan por dejadez. En ese caso, se reduce la cantidad de personas necesarias para aprobar una decisión y por consiguiente se debilita el “mecanismo de seguridad” del sistema.
Por último, otro reto es determinar si hay otros mecanismo mejores a la votación para promover una gestión más óptima y asegurada de la financiación recibida por los promotores de los proyectos.
Si tienes alguna idea de como se podría mejorar la “mecánica” de las ICOs o quieres aportar más información a esta story me gustaría conocer tu opinión en los comentarios. Gracias ;)
Imagen (1) original de Cointelegraph.com aunque he añadido el texto de las ideas de Vitalik Buterin.
Imagen (2) infografía de la DAICO rediseñada de la fuente original Draglet.com
