เคยได้ยินไหมว่า ถ้าวันศุกร์หุ้นลง วันจันทร์มันจะลงต่อ หรือมักจะมีการเทขายหุ้นในเดือนพฤษภาคม สิ่งเหล่านี้มันยังพิสูจน์ไม่ได้ 100% แต่มันก็มักจะออกมาในรูปแบบนี้ โดยความผิดปกติเหล่านี้จะถูกเรียกว่า Market Anomaly
Market Anomaly ความผิดปกติของตลาดหุ้นที่มักเกิดขึ้นบ่อยๆ (ไม่ได้เกิดตลอดนะ) ตัวอย่างเช่นหุ้นลงวันศุกร์และวันจันทร์จะลงต่อ หรือปรากฎการณ์อย่าง January Effect คือหุ้นมักจะขึ้นหรือให้ผลตอบแทนในเชิงบวกช่วงเดือนมกราคม หรือการเกิด Sell in May ที่มักจะเกิดการเทขายหุ้นในช่วงเดือนพฤษภาคม ซึ่งเหตุการณ์เหล่านี้เป็นค่าสถิติในอดีต โดยนักลงทุนและเทรดเดอร์ก็มักทำตาม Anomaly เพื่อทำกำไรในตลาด
Market Anomaly มีหลากหลายรูปแบบโดยเราจะยกตัวอย่างให้ดูกัน
หุ้นลงวันศุกร์วันจันทร์ลงต่อ หรือหุ้นขึ้นวันศุกร์ มีโอกาสเกิดขึ้นเท่าไหร่
จากรูปเป็นข้อมูลทางสถิติของ Set Index ตั้งแต่ 12/2009 ถึง 06/2022 ช่วงเวลา 755 weeks
จะเห็นว่า
ศุกร์ขึ้น จันทร์ขึ้นต่อ 31.7%
ศุกร์ลง จันทร์ลงต่อ 26.7%
รวมแล้วจะมี winrate อยู่ประมาณ 58% เท่านี้ก็มีโอกาสชนะมากกว่า 50% แล้ว(แต่กรณีไปเทรดจริงต้องดูตัวเลขเพิ่มด้วยนะว่าจะได้กำไรมากน้อยแค่ไหน)
แต่ในทางกลับกันก็มีโอกาสผิดได้ถึง 42%
#January Effect
เป็นความเชื่อของนักลงทุนที่จะบอกว่าตลาดหุ้นจะขึ้นในเดือนมกราคม เนื่องจากในช่วงสิ้นปีนักลงทุนจะเทขายหุ้นก่อนหยุดยาว จะกลับมาเริ่มซื้อหุ้นกันในช่วงเดือนมกราคม หรืออาจจะมีการปรับพอร์ตในช่วงเปลี่ยนปีปฏิทิน รวมไปถึงกองทุนมีการทำ Window Dressing โดยการทยอยขายหุ้นออกช่วงปลายปี และกลับมาซื้อหุ้นคืนในเดือนมกราคม ส่งผลให้มีความเชื่อที่ว่าหุ้นมักจะขึ้นในเดือนมกราคม
แต่ก็อย่างที่บอก ทั้งค่าทางสถิติก็ไม่ได้บอกได้ว่า January Effect จะเกิดขึ้นจริงทุกปี แต่ความผิดปกตินี้ก็ยังมีเกิดขึ้นให้เห็นในตลาดหุ้น แต่ก็เป็นเพียงคาดการณ์ของนักลงทุนบางกลุ่มเท่านั้น
#Sell in May
ต่อมาเป็นความเชื่อของนักลงทุนว่าหุ้นจะถูกเทขายอีกครั้งในช่วงเดือนพฤษภาคม แล้วค่อยกลับมาซื้อหุ้นใหม่อีกครั้งในช่วงเดือนพฤศจิกายน เพราะเป็นช่วงประกาศงบไตรมาสแรกและเป็นฤดูการจ่ายปันผล หลังจากที่หุ้นดีดตัวสูงขึ้นนักลงทุนจะขายทำกำไร ส่งผลให้หุ้นถูกเทขาย
#Post Earning Announcement Drift
หลังจากประกาศงบหุ้นมักจะ React ไปตาม Earning ที่ไม่เป็นไปตามคาดการณ์หากประกาศงบออกมาดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ หุ้นก็จะดีด หากออกมาในทางแย่หุ้นก็จะดิ่งลงเหว ซึ่งวิธีนี้ก็เป็นช่วงที่นักลงทุนหันมาเกร็งงบและทำกำไรกันในช่วงนี้
#Market Anomalies Occur More Often Than not, But Not Always
อย่างที่บอกไป ถึง Anomaly จะเกิดขึ้นบ่อย แต่ก็ไม่ได้เกิดเสมอไป หากเราสามารถประยุกต์ใช้ Anomaly ต่างๆที่มีในตลาดเพื่อนำมาลงทุน ก็สามารถทำกำไรได้
คอร์ส Quantitative Investing 101 จับจังหวะฟันกำไร หนีดอย ด้วยคณิตศาสตร์และสถิติ เพื่อจะได้รู้ว่า Anomaly ไหนเชื่อได้ อันไหนอย่าหลงกล มาดูสถิติจริงกับตลาดไทยกันสนใจดูรายละเอียดเพิ่มได้ที่ : https://www.facebook.com/investicbkk/posts/pfbid0248H9xu3UzrkRbSY8beLUnSwJiGq39BuM36Zrur5sBLngeSH8RVzLfvBj3iGpQhLwl
Investic
