Quantamental การผสมผสานที่ลงตัว

Quant + Fundamental = Quantamental

พูดถึง Quant คนมักจะนึกถึงแต่ระบบเทรด หรือการใช้ข้อมูลราคา volume มาหาสัญญาณ แต่จริงๆแล้วมันสามารถใช้กับข้อมูล Fundamental ได้ด้วย หรือที่บางคนเรียกว่า (Judgmental)

ในปัจจุบัน Quantamental ถูกให้นิยามว่า เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่เกิดจากการผสมผสานระหว่าง การใช้หลักคณิตศาสตร์ ประมวลผลโดยคอมพิวเตอร์ และ Big Data ด้วยการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน เพื่อวิเคราะห์บริษัทว่าดีไม่ดีอย่างไร growth จะเป็นเท่าไหร่

ข้อดีของ Quantamental

ผมว่าดีที่สุดคือมันช่วยให้เราเอาชนะอคติ หรือ cognitive bias ได้ เมื่อคุณมีใจที่เป็นกลาง และตัดอารมณ์ออกไป(หรือนำอารมณ์ไปใส่เป็น input ไง) ก็จะตัดสินใจได้ดีขึ้น และยังสามารถพัฒนากลยุทธ์การลงทุนของเราเองให้มีวิธีคิดที่ชัดเจน ไม่มั่ว เราจะสังเกตได้หากเราเอนอ่อนไหวไปตามอารมณ์

ฟังดูยากใช่ไหม ไม่เลย ยุคนี้ library พร้อมมาก (แต่ควรเข้าใจสมการนะ ไม่งั้นใช้มั่วซั่ว จะผิดเอา)

ความจริงที่แสนน่ารัก (แต่ก็ต้องเข้าใจคณิตศาสตร์)

ฟังดูแล้วสงสัยใช่ไหมมันทำอย่างไร จะรวมร่างกันยังไง

จริงๆแล้ว มันแยกส่วนกัน โดยใช้

1. Quant Screen หุ้นก่อน หลังจากนั้นค่อย
2. ตัดสินใจว่าอะไรดีไม่ดี

แต่ในขั้นตอนการทำงานจริงๆแล้ว ไม่ได้ง่ายขนาดนั้น เพราะเราต้อง

1. คิดหาไอเดีย
2. นำข้อมูล clean ให้เรียบร้อย
3. สร้างโมเดล (คิดง่ายๆก็ทำ if else แทน) เพื่อสกรีนหุ้น
4. สร้างเป็น Universe การลงทุนของเราเอง
5. ใช้ Fundamental ช่วยตัดสินใจ (ใช้คนคิด)
6. จัดพอร์ต
7. ทำเป็นกลยุทธ์ซื้อขาย ลอง backtest หรือลองจริงเลย
8. นำผลลัพธ์ที่ได้ มาปรับปรุง

เราจะเห็นได้ว่า ข้อ 3 นั้น ก็เหมือนที่เราไปตั้งกฎเกณฑ์ในการสแกนหุ้น เข้ามาก่อน และมาจิ้มๆ เลือกว่าอะไรดีตอนข้อ 5

แล้วผลลัพธ์ที่ได้ดีจริงหรือ?

คำตอบสั้นๆ อยู่ที่ฝีมือคนทำ มันจะดีมากหากจบข้อ 5 แล้วคุณทำทุกอย่างเป็น score ได้ เพื่อเอาไว้ประเมินผล ว่าตัดสินใจได้เป็นอย่างไร มาปรับปรุงทีหลัง (ฟังดูก็เหมือนขั้นตอนการพัฒนาโมเดลๆ หนึ่ง)

วิธีนี้ใช้ได้แค่กับการลงทุนหุ้นรายตัว หรือ?

เปล่าครับ เรานำ concept นี้มาประยุกต์ใช้กับอะไรก็ได้ มันสามารถสร้าง framework การลงทุนของตัวเองได้เลยเชียวละ หากจะนำไปใช้กับ FX, กองทุน? ก็ทำได้

เพราะเวลาพูดถึงข้อมูล พื้นฐาน จริงๆแล้ว ส่วนมากล้วน เป็นตัวเลข ทั้งนั้น เช่นตัวเลขเศรษฐกิจต่างๆ ที่ออกมา ทั้ง GDP, PMI

ส่วนอะไรที่ไม่ใช่พื้นฐาน อย่างเช่น คำพูด และเนื้อข่าว หรือแม้แต่โมเดลธุรกิจ ก็มีวิธีในการจัดการเช่นกัน ทั้งในรูปแบบการใช้ AI เข้ามาช่วย หรือการนำ Metrics ผลลัพธ์บางอย่าง มาเป็นตัวชี้วัด

เมื่อ concept เหล่านี้ทำให้เป็นตัวเลขได้ ก็สามารถทำโมเดล Machine Learning ได ้

เราจึงสามารถทำทุกอย่างให้อยู่ในรูปแบบของ คะแนน (Scoring) ไว้ได้ และมาตัดสินจากตรงนั้นอีกที

ทำได้สำเร็จแค่ไหน อยู่ที่ความสามารถในการแปลง fundamental data มาสู่ ตัวเลข การทำ feature engineering และ label X Y ก่อนนำไปเทส คิดจะใช้ deep learning ก้าวข้ามตรงนี้ไป ก็ต้องเตือนก่อนว่าไม่ได้ง่ายครับ

เรื่องนี้อย่าไปคิดว่ามันยาก คำว่ายากน่ะ ก็แค่ใช้เวลาที่นานกว่าคำว่าง่าย

ดังนั้น ใครอ่านบทความนี้แล้ว ลองสร้าง framework ของตัวเองดูครับ

สรุปสั้นๆ แล้ว Quantamental นั้น เหมือนการสร้าง สูตรการลงทุนบนหลัก fundamental ของคุณ โดยที่ข้อมูลและกระบวนการต่างๆถูก quantify ทำให้เป็นตัวเลขนั่นเอง

INVESTIC