Разбираем модели финансирования EdTech в разных странах
По оценке экспертов в период с 2019 по 2025 годы рынок EdTech вырастет почти в два раза и достигнет $404 млрд. Технологии в образовании стимулируют инновации, поэтому такой рост вполне закономерен.
EdTech-компании побили все рекорды по привлечению средств в 2020 и 2021 годах. Стартапы смогли без особых проблем провести несколько раундов подряд. Однако в 2022 году ситуация изменилась: EdTech-стартапов, закрывших два или более раундов за год, нет.
По состоянию на конец июля 2022 года в мире насчитывается 36 EdTech-единорогов, которые в общей сложности привлекли более $30 млрд инвестиций за последнее десятилетие и сейчас оцениваются в сумму более $105 млрд.
По данным платформы Fintrackr, до 15 августа 2022 года финансирование стартапов в сфере EdTech резко сократилось — с $5.82 млрд в 2021 году до $2 млрд в 2022 году.
Также согласно Fintrackr, почти 20 инвестиционных компаний в 2022 году заявили, что при запуске нового фонда они сосредоточатся на EdTech-секторе. Это означает, что несмотря на сложности, перспективные проекты все же будут получать финансирование.
Откуда EdTech-стартапы получают инвестирование? Мы изучили примеры разных стран и подготовили небольшой обзор. В статье опираемся на данные отчета Ecorys «Будущие возможности образовательных технологий в Англии» (Future opportunities for education technology in England), подготовленного по заказу Министерства образования Великобритании.
Франция — одна из ведущих европейских стран по количеству EdTech-компаний в Европе. Во французском EdTech-секторе доминируют 20 компаний, на их долю приходится 70% доходов отрасли. Половина компаний была создана за последние 5 лет. К слову, 56% французских EdTech-компаний находятся в Париже (это объясняется отсутствием акселераторов/инкубаторов и финансирования компаний на местном уровне).
Французский сектор Edtech пользуется значительной государственной поддержкой: почти каждый второй французский Edtech-стартап получил государственные субсидии во время своего развития.
Более половины (57%) французских компаний выходят на международные рынки. Однако для 77% Edtech-компаний оборот за рубежом составляет менее 20% от общего оборота.
В 2021 году во французский EdTech-сектор было привлечено более €400 млн, отрасль стала развиваться благодаря пандемии. В прошлом году оборот французского рынка образовательных технологий составил €1.3 млрд. Во французском EdTech работало 500 стартапов (до начала пандемии их было 430).
Бизнес-модели во Франции сосредоточены на b2b (более 75%) с упором на компании и учебные организации, которые являются основными потребителями решений EdTech на внутреннем рынке. Провайдеры EdTech продают 47% своих услуг школам и колледжам, а 40% — местным сообществам.
Корпоративное и непрерывное обучение являются наиболее зрелым рынком: 83% доходов сектора приходится на этот сегмент.
Высшие учебные заведения все больше внедряют новые технологии, и 40% французских EdTech-компаний обслуживают этот сегмент. В Парижском регионе сосредоточено наибольшее количество студентов ВУЗов в Европе (70 элитных школ и 16 государственных университетов).
Что касается сегмента K-12 (начальные, средние и старшие школы), то он развивается медленнее из-за специфики работы с государством. Лишь 27% французских EdTech-компаний позиционируют себя на этом рынке.
EdTech France и AFINEF — две основные ассоциации EdTech, объединяющие стартапы в секторе K12, крупные компании и высшие учебные заведения. В парижском регионе действуют два венчурных фонда по Edtech: Educapital и Brighteye Ventures.
Наиболее известные французские EdTech стартапы с мировом именем — 360Learning и OpenClassrooms. В 2021 году стартап 360Learning привлек $200 млн инвестиций от Sumeru, SoftBank’s Vision Fund 2 и Silver Lake Waterman. Компания представляет собой платформу, на которой можно создавать курсы и обмениваться ими со своими коллегами.
Стартап OpenClassrooms привлек в общей сложности $149.7 млн финансирования в ходе 5 раундов. Последнее финансирование компания получила в апреле 2021 года в рамках раунда серии С.
Резюмируя, можно отметить, что пандемия стала катализатором развития для французского EdTech и тенденция к росту будет только усиливаться.
Китай долгое время считался самым большим и перспективным рынком для привлечения венчурных инвестиций в EdTech. Образовательный сектор оценивался в $120 млрд и охватывал 75% школьников от 6 до 18 лет. В 2020 году китайские компании привлекли более $10 млрд, но уже в 2021 случился масштабный кризис. Китайское правительство реорганизовало EdTech-сектор и запретило компаниям получать прибыль, а также привлекать зарубежные инвестиции. Реформы затронули в основном образование в секторе K-12 по предметам школьной программы.
По данным китайской исследовательской компании 100EC, около 25 компаний, занимающихся онлайн-образованием, закрыли свой бизнес в 2021 году из-за ограничений на частное образование.
Большие компании пытаются выжить, сменив бизнес-модель. Например, наиболее успешные EdTech-компании, включая национальных гигантов Yuanfudao и Zuoyebang, в декабре прошлого года получили статус некоммерческих организаций, и в январе 2022 года им разрешили предоставлять онлайн-репетиторство и образовательные продукты по основным предметам. А компании Gaotu Techedu и TAL Education переключились со школьников на взрослую аудиторию.
С момента введения новых ограничений объем инвестиций в китайские компании упал в три раза. Инвесторы начали переходить на другие перспективные рынки, такие как США, Индия и Европа. Согласно данным HolonIQ, по количеству привлеченных инвестиций в прошлом году места распределились следующим образом:
- США — $8.3 млрд;
- Индия — $3.8 млрд;
- Европа — $3 млрд.
Китайский EdTech-единорог Yuanfudao, специализирующийся на онлайн-обучении детей, оценивается в $15.5 млрд. В 2020 году стартап привлек $1 млн инвестиций, что позволило ему стать самым дорогим EdTech-стартапом в мире. Однако из-за политики правительства инвестиции прекратились, и сейчас компания взяла курс на корпоративное обучение.
Китайская компания Zuoyebang оценивается в $10 млрд. Стартап, основанный в 2015 году, привлек за все время своего существования $2.9 млрд, но финансирование прекратилось из-за нововведений властей.
Несмотря на жесткие реформы, китайские EdTech-компании все же находят возможности для развития. Многие из них меняют свои бизнес-стратегии и предлагают более инновационные продукты. Реформы вытеснили с рынка молодые компании, но крупнейшие игроки EdTech-сектора вполне могут выстоять даже в такой ситуации.
Дания стала одним из европейских лидеров в EdTech во многом благодаря инвестированию в цифровое оборудование, онлайн-ресурсы и цифровое образование учителей. Сейчас в датском EdTech насчитывается 144 стартапа, в 2021 году они привлекли в общей сумме $123 млн.
Основным препятствием для продвижения датских EdTech-компаний является небольшой размер внутреннего рынка, на котором доминируют крупные игроки. Небольшие EdTech-компании ищут рынки вне Дании, чтобы получать доход.
Как и в других странах, еще одной проблемой для датского сектора EdTech является управление данными и этические соображения, особенно в связи с GDPR (General Data Protection Regulation — общий регламент по защите данных, постановление Европейского Союза, с помощью которого Европейский парламент, Совет Европейского Союза и Европейская комиссия усиливают и унифицируют защиту персональных данных всех лиц в ЕС — ISmart). Для ее решения в стране была внедрена «модель Netflix» (все учителя и ученики имеют один уникальный логин для доступа к инструментам EdTech в начальной и средней школе).
Правительство продолжает поддерживать сектор EdTech, направляя госбюджет в систему образования.
Labster — ведущая мировая образовательная платформа с более чем 200 виртуальными лабораторными симуляторами. В 2022 году компания привлекла $47 млн дополнительного финансирования, которое позволит Labster расширяться в Европе, США, Азии и Латинской Америке. Labster сможет обслуживать 100 миллионов учащихся по всему миру благодаря партнерству с институтами и правительствами. Общий объем инвестиций в Labster в настоящее время составляет $147 млн.
Датский стартап Shape Robotics производит роботов для обучения школьников (продано более 8 тысяч роботов). В сентябре 2022 года компания привлекла €1.4 млн от румынского партнера и планирует поставлять свою продукцию в румынские школы. В июле компания привлекла €3 млн от трех инвесторов, среди которых — Банк Дании.
Резюмируя, можно отметить: во время пандемии датский EdTech вырос на 300% и пользовался большим спросом как на местном, так и на мировом рынке. Скандинавские технологий обучения востребованы на рынке, что позволяет прогнозировать взрывной рост инвестиций в ближайшие годы.
США имеют самый конкурентоспособный и зрелый EdTech-сектор, а также наибольший объем венчурного финансирования для этих компаний. Среднее и высшее образование закрыто компаниями-единорогами.
Инвестируют в американский EdTech в основном частные компании, для которых характерны следующие особенности:
- их основная бизнес-модель и деятельность не были разработаны с учетом интересов института образования и молодежи (Google, Microsoft, Amazon);
- их частные корпоративные интересы проникают в государственное образование в стране.
В США растет конкуренция: в 2021 году американские образовательные стартапы привлекли около $7 млрд.
В 2022 году акции американских образовательных компаний упали, и встал вопрос, как стартапы будут соперничать за инвестиции на глобальном уровне. Ведь такое падение на рынке мешает привлечению средств и может вынудить некоторые стартапы сократить агрессивное расширение и откладывать капитал на «черный день».
Правительство выделяет средства из госбюджета — государственные инвестиции идут на расширение цифровой инфраструктуры в стране ($65 млрд потрачено на улучшение широкополосной инфраструктуры).
Сейчас в американском EdTech наблюдается рост спроса на программы, основанные на репетиторстве. Более того, продукты, которые помогают учителям дифференцировать обучение, становятся все более популярными, поскольку индивидуальный подход к ученикам стал приоритетом в образовании. Эти решения помогают преподавателям не только в оценке сильных и слабых сторон учеников, но и в разработке уроков, рабочих листов и заданий. Внедрение на рынке США современных EdTech-продуктов позволяет ежедневно и еженедельно информировать об успеваемости учеников, что дает возможность родителям и учителям быстрее реагировать на малейшие отклонения в образовательном процессе.
Инвестиции продолжают поступать в американские венчурные компании, работающие в EdTech. В январе 2022 года Owl Ventures, крупнейший венчурный фонд, работающий с EdTech, закрыл сделку в размере $1 млрд в новые фонды, созданные для инвестиций на early-, growth- и later-stage в ведущие мировые компании в сфере образовательных технологий. Венчурные фирмы Learn Capital и Rethink Education также продолжают активно инвестировать в новые и последующие раунды в этом году.
Outschool — американская онлайн-площадка виртуальных классов для детей. Компания привлекла $110 млн инвестиций в раунде D в 2021 году.
Coursera — образовательная платформа, предлагающая онлайн-курсы от ведущих учебных заведений и преподавателей. Общий доход компании составил $124.8 млн, увеличившись на 22% по сравнению с прошлым годом.
В России инвестиции в EdTech уменьшились почти в четыре раза с конца 2021 года. В прошлом году общий объем средств, вложенных в российский EdTech-сектор, составил около ₽14 млрд (данные Smart Ranking). Наиболее популярными направлениями для инвестирования в российском EdTech стали дошкольное и дополнительное школьное образование.
Инвестиции за прошлый год распределились следующим образом (исследование «Нетологии»):
- 57% — частные фонды;
- 33% — корпоративные инвесторы;
- 7% — государственные фонды;
- 3% — бизнес-ангелы.
Доля иностранных инвестиций в EdTech за указанный период составила 33%.
По мнению экспертов, частные инвестиции вскоре сойдут на минимум, а количество госбюджета на рынке увеличится. А инвесторы в настоящее время распределяют свои активы на зарубежные стартапы с российскими корнями.
Самую крупную сделку за 2022 год заключили VEB Ventures и онлайн-платформа профориентации подростков «Профилум». Объем инвестиций составил ₽520 млн, что является 80% от общего объема, привлеченного всеми российскими EdTech-стартапами по итогам второго квартала финансирования.
В российском EdTech востребованными сегментами по-прежнему остаются: детское образование, b2b и взрослое дополнительное образование, особенно в части IT-профессий.
EdTech — один из немногих секторов, который заработал на режиме изоляции во времена пандемии. Традиционное образование оказалось не готово к переходу в дистанционный формат, поэтому стартапы и частные EdTech-компании стали заменой школам и университетам.
Европейские страны отстают от Азии и США по количеству стартапов-единорогов и EdTech-компаний. Так, например, в 2019 году на долю Китая приходилось 40% от общего объема инвестиций в EdTech.
Рынок EdTech будет расти и увеличиваться — в частности, благодаря переходу на онлайн образование, будут развиваться EdTech b2g-бизнесы, созданные на государственные средства.
