なぜ裁定取引はFX市場でも持続可能な取引戦略なのか？

外国為替市場においては、ボラティリティは、特に将来の予測に焦点を当てた場合、しばしばトレーダーを怖気付けさせる。しかし、市場のボラティリティが高いかどうかに関わらず、誰にでも裁定取引の機会を提供するプラットフォームが存在するので、心配する必要はない。Jubilee Aceは、現在の経済状況の中でも、トレーダーがアセットを拡充させるのを手助けすることができる。

以下の記事は、元々Hacker Noonに掲載されたものです。

FX取引というと、ほとんどの人が市場の将来の方向性を予測して利益を得ようとすることを中心に考える。しかし、通貨ペアの将来の方向性を予測せずにFX市場から利益を得る方法があるとしたらどうだろうか？実際に、これには数多くの市場戦略が利用可能であるが、おそらくすべての戦略の中で最もリスクが低いのが、外国為替裁定取引と言えるかもしれない。

未知の予測不可能な事象が表面化すると、世界の金融市場は真っ先に反応する。ニュースの内容が悪ければ悪いほど、市場の反応は悪くなる。これは、特に私たちが現在置かれている状況では特に当てはまる。パンデミックは経済の不確実性をもたらし、一部の市場を、最安値を更新するまで押し下げた。

現在の市場状況は、世界各国の経済に影響を与えている。最初の影響は中国とオーストラリアに及んだ。中国の外国為替市場は、ウイルス感染のニュースが世界的に広まった際、当然のことながら最初の打撃を被った。その結果、中国が最大の貿易相手国であることから、豪ドルにも影響が出始めた。

欧米市場も同様だ。パンデミックの影響は外為市場に劇的な影響を与え、そのボラティリティの高さから、トレーダーや投資家にとっては持続可能な取引を見出すのが難しい状況になっている。しかし幸いなことに、トレーダーは現在の市場のボラティリティを乗り切るのに役立つ戦略を採用することができる。

裁定取引による持続可能なFX取引

外国為替裁定取引は、価格の不一致を利用した、異なる取引所間での同じ通貨の同時売買と定義することができる。理論的には、外国為替裁定取引の実行には、通常、双方が含まれる。

「需要と供給が常に変化しているため、スポットとフォワードの通貨市場は常に均衡状態にあるわけではない。市場のバランスが崩れているときには、”リスクフリー”または裁定利益の可能性が存在する」と、Ching Hseu Liu氏の研究は指摘する。市場が不安定であればあるほど、外国為替市場全体で裁定取引の機会を見つけられる可能性が高くなる。

市場の非効率性を利用する

経済理論では、金融市場での取引は「効率的市場仮説」に縛られている。この仮説は、市場が資産価値や価格に関するあらゆる情報を効率的かつ迅速に処理することで、市場間の価格差が生じる余地はほとんどなく、価格はすぐに均衡レベルに向かって移動することを示唆している。

この理論は確かに機能するが、トレーダーは、買い手と売り手の間の非対称的な情報のために、市場が必ずしも常に100%効率的であるわけではないことを発見した。

このような市場の非効率性は、例えば「ネガティブスプレッド」の場合、つまりある取引所での売り呼び値が他の取引所での入札価格よりも低いような場合に発生する。例えば、ある取引所では通貨の特定の量を元に価格が提示されているのに、別の取引所では別の観点から価格が提示されている場合などだ。

「このような状況が発生した場合、FXトレーダーは、最初の取引所での買いともう一方の取引所での売りを同時に実行することで、迅速に利益を上げることができる。本質的には、トレーダーは市場動向の好ましい変化を待つのではなく、利益を得られる状況で取引を開始する」と、裁定取引プラットフォームJubilee AceのCEOであるトニー・ジャクソン氏は述べている。

このような状況は、市場のボラティリティが高い時期に頻繁に発生する傾向がある。また、価格気配値の誤り、取引システム上の古い気配値が更新されていない場合や、機関投資家が顧客の未決済ポジションをカバーしようとしている場合にも発生することがある。

「裁定取引は、ボラティリティが高いときに最も恩恵を受ける。ボラティリティが高いと、資産価格にギャップが生じる機会が増えるため、トレーダーにとってより多くの裁定取引の機会が生まれる」とジャクソン氏は述べている。「裁定取引は、不安定な市場であってもトレーダーの収益性を高めるのに役立つ」。

おわりに

現在の経済状況は、外国為替市場のボラティリティを高めている。トレーダーの中には、主に通貨の将来の方向性を予測することに焦点を当てているため、このような時期にFX取引を敬遠してしまう人もいるかもしれない。しかし幸運なことに、裁定取引を利用すれば、ボラティリティの高い市場からも持続可能性を持って利益を上げることができる。ボラティリティはしばしば、より多くの裁定取引の機会を生み出す市場の非効率性につながる。

イメージ: Shutterstock

Jubilee Aceについて

Jubilee Aceは、世界規模のマルチセクターの裁定機会に特化した、先進的なデータ分析会社です。2018年に英領ヴァージン諸島で5,000万米ドルの資本金を元に設立されました。スポーツや暗号通貨の裁定取引を手掛ける前に、取引所での伝統的なコモディティの裁定取引からその事業をスタートさせました。豊富なトラックレコードと卓越したビジネスモデルをもとにデータを抽出・精製し、収益化可能な戦略と実行可能な投資判断へと変換し、低リスクかつ高収益な投資を通じてポートフォリオを成長させるための新鮮な視点を顧客に提供しています。

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