Beim Thema Unternehmensfinanzierung werden deutsche Mittelständler von Banken oft nur blöd angeschaut. Zu klein seien die Volumina, ohne Sicherheiten keine Finanzierung und bitte nicht nach 17 Uhr in die Filiale kommen sind Aussagen, die deutsche Unternehmer oft zu hören bekommen. Banking für den Mittelstand braucht endlich eine Alternative. Warum wir bei Kapilendo der Meinung sind, dass gerade Digitale Wertpapiere eine Lösung sind, erfahren Sie jetzt.

Kapilendo AG
Apr 23 · 4 min read

Dem Mittelstand fehlt eine Alternative zur Bank.

Der “German Mittelstand” hat sich zurecht weltweit als Qualitätssiegel und Synonym für unternehmerische Erfolge etabliert. Doch auch diese Unternehmen verspüren einen zunehmend hohen Investitionsdruck, um die eigene Wettbewerbsfähigkeit zu erhalten. Die voranschreitende Digitalisierung, Globalisierung, der demographischen Wandel und der verstärkte Innovationswettbewerb verschärfen die Lage. Damit Deutschlands Mittelständler in diesen Zeiten langfristig wettbewerbsfähig bleiben, müssen sie verstärkt investieren. Doch geht das so einfach wie gesagt?

Klassische Finanzinstitute sind aus zahlreicher Gründe nicht mehr in der Lage den zusätzlichen Kapitalbedarf des Mittelstandes zu decken. Hauptverantwortlich hierfür: Eine immer strikter werdende Bankenregulierung. Leider haben über 72 Prozent aller Unternehmen in Deutschland eine sehr konservative Finanzpolitik und halten Beziehungen zu lediglich 1 bis maximal 2 Banken. Das kann zwar in Phasen hoher und vor allem lockerer Kreditvergabe kein Problem sein. Aktuell bedeutet das jedoch: wie finanziere ich mein Unternehmen, wenn meine Bank mir nicht helfen kann?

Auch fällt eine Platzierung von traditionellen Wertpapieren (Schuldverschreibungen oder Aktien) bei vielen Unternehmen aufgrund deren Größe von vornherein aus. Investment Banken und Corporate Finance Boutiquen fokussieren sich lieber auf profitablere Kandidaten im höheren Ticket-Segment.

Mit der Einführung digitaler Wertpapiere könnten diese Probleme für viele Mittelständler bald Vergangenheit sein.

Digitale Wertpapiere-Die (R)Evolution der Unternehmensfinanzierung.

Bislang war der Weg einer Finanzierung am Kapitalmarkt für Mittelständler einfach aufwendig und viel zu teuer. Mit der Einführung von digitalen Wertpapieren profitieren Unternehmen erstmals von einer Entwicklung auf dem Finanzmarkt, die seit Jahrzehnten den ersten echten Mehrwert für sie, und nicht für Banken, schafft.

Lassen Sie uns einmal gemeinsam auf die Vorteile blicken.

Günstiger als klassische Anleihenemission

Digitale Wertpapiere bis zu einem Emissionsvolumen von 8 Millionen Euro können mit einer beschränkter Prospektpflicht emittiert werden. Der Emittent muss hierfür lediglich ein Wertpapierinformationsblatt (WIB) veröffentlichen. Die Kosten belaufen sich auf einen Bruchteil einer klassischen Anleihenemission.

Schneller zur Finanzierung

Unternehmen sparen Zeit und Aufwand. Auf viele Intermediäre kann bei der digitalen Wertpapieremissionen bis zu 8 Millionen Euro pro Jahr. Unternehmer können sich endlich auf das fokussieren, was wirklich zählt —ihr eigenes Unternehmen .

Flexible Strukturierung

Bei der Emission von digitalen Wertpapieren sind Unternehmer grundsätzlich frei in der Entscheidung über die Strukturierung des Finanzinstruments. Dieses kann als Schuldverschreibung oder einfaches Genussrecht ausgegeben werden.

Attraktiver Investoren-Zugang

Wertpapiere sind handelbar — dies gilt auch für digitale Wertpapiere. Durch die Handelbarkeit der Wertpapiere wächst die Attraktivität für Investoren. Die Teilbarkeit der Wertpapiere ermöglicht es zudem Kleinanlegern, sich an Finanzierungsrunden zu beteiligen.

Auflösung geographischer Barrieren

Ein weiterer Vorteil eines digitalen Börsengangs ist der Wegfall von geografischen Barrieren. Unternehmen sind bei der Suche nach Investoren nicht mehr auf das eigene Land und eventuell einige Nachbarländer beschränkt. Es wird mithilfe von digitalen Wertpapieren sehr einfach, seine Investitionen aus Europa oder sogar der ganzen Welt für seine Unternehmung zu gewinnen.

Wo steht der Markt heute und wie steht es um die Regulierung digitaler Wertpapiere?

Bereits Ende Januar 2019 hat die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) erstmals den Prospekt für ein elektronisches Wertpapier (Emittentin: Bitbond) genehmigt. Mit diesem voll regulierten Security Token Offering (STO) ist ein neues Kapitel in der Behandlung von digitalen Wertpapieren geöffnet worden. Die Kostenvorteile bei der Ausgabe der digitalen Anleihe waren im Vergleich zu einer klassischen Finanzierung signifikant.

“Beim Bitbond STO lagen die Kosten mit geschätzten 0,6 Prozent der Gesamtsumme bei einem Bruchteil dessen, was Unternehmen ansonsten aufwenden müssten.”

Klar ist: Die Große Koalition hat die Vorteile der Technologie für die Finanzwelt erkannt und will Deutschland zum Krypto-Vorreiter machen. Der rechtliche Rahmen ist noch nicht vollständig gelegt — die Politik setzt hier aber auf einen straffen Zeitplan und plant noch 2019 mit der Einführung einer gesetzlichen Grundlage zur Nutzung digitaler Wertpapiere.

Zunächst soll sich die vorgesehene Öffnung des deutschen Rechts auf elektronische Wertpapiere in Form von Anleihen und Genussrechten beschränken. Im zweiten Schritt soll dann die Einführung der elektronischen Aktie und elektronischer Fonds geprüft werden.

Bequemer Zugang zum Kapitalmarkt mit der Kapilendo AG.

Unser Service für digitale Wertpapier wurde genau aus diesem Grund entwickelt: Unternehmern die notwendige Zeit und Flexibilität zurückzugeben, die sie brauchen, um sich auf die Weiterentwicklung ihres Lebenswerkes zu konzentrieren.

Banking braucht schon länger ein Upgrade. Wir haben die Alternative zur klassischen Bank für Unternehmer entwickelt. Lernen Sie uns kennen, wir freuen uns auf Ihren Besuch!

Digitale Wertpapiere bei Kapilendo. Informieren Sie sich jetzt.

Über die Autoren

Didier Goepfert, Head of Product

Didier Goepfert verantwortet als Head of Product die Blockchain-Aktivitäten der Kapilendo AG. Didier hält einen MBA der ESMT Berlin und ist Guest Lecturer für FinTechs & Marketplaces an der TU Berlin.

Jens Siebert, CEO der wevest Digital AG

Jens Siebert ist CSO der Kapilendo AG und verantwortet in dieser Position die strategische Weiterentwicklung des Unternehmens. Vom Berater bei KPMG in Berlin über den Bundesverband der Deutschen Volks- und Raiffeisenbanken kam.

Kapilendo Innovation Magazine

Innovation. Simply Better. For German SME and Private Investors.

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Banking. Aber besser. Für KMU und unternehmerisch denkende Menschen. https://www.kapilendo.de/

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