每周市场报告 - 3月30日2019

Kronos Research

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7 min readApr 2, 2019

这份周报旨在提供一份专注于加密货币二级市场交易的概述。虽然在这份报告中并未有投资建议，我们希望能够在其中提供了一些有益的且有针对性的信息。

每周市场报告 - 3月30日2019

市场概况

目前我们将我们的市场概况分析专注于CoinMarketCap上排名top100的加密货币，而行业板块的分类大致参考于MyToken，但在实际应用中，存在一些细微改动。随着我们对加密生态系统认识地不断深入，我们也将对这些板块及其中的成员进行不断地更新。

本周 top100加密货币排名中的新进通证有:
POWR, AION, WICC

与上周排名相比，退出 top100加密货币排名的通证有:
KNC, NEXO, MOAC

Top100加密货币的表现 (按行业分类)

Top100加密货币的回报 — — 按行业分类， 2019 年 2 月 2 7 日至 2019 年 3 月 2 9 日

由于 Maximine Coin通证价格极端的飙升，算力/矿池产业分类似乎产生了异常的回报曲线，我们将在下图中删除该行业分类，以便其他产业分类的回报曲线的查看。

回报与波动率

下列图表针对 16 不同加密产业与整体加密货币及股票市场比较其日平均回报与日平均波动。有些行业板块只收录了一种或两种代币，有些则收录了十几种，因此数据可能会非常极端。

2019年2月27日至2019年3月29日的日平均回报与日平均波动

为了便于查看数据，我们缩写了几个板块的名称:
M =市场
DC =数字现金
CP/MP =算力/矿池
A/M =广告传媒
G/E =游戏/娱乐
C =经典主流
D/GT =分布式自治
E/T = 交易所平台币
OC/I = 链下/跨链

各行业板块日收益回报之间的相关性

2018年12月28日至2019年3月29日各行业板块的日收益回报之间的相关性。相关性在-1至1之间。相关性趋近于1或-1分别表示两个板块之间的非常积极或消极的关系。相关性趋近于0表示两个板块之间不存在线性关系。

上述图表显示了每个行业板块日收益之间的相关性。本周我们看到，在过去的三个月里，除了与加密货币市场其余部分的相关性接近于零的稳定币外，能源和算力/矿池产业与其他行业的相关性也很低。如果您对此有兴趣，欢迎查看POWR和 Maximine Coin这两个项目的近况发展。

焦点话题—订单簿深度 (Part 2)

在上周的市场报告中，我们探讨了两个用于衡量加密货币交易平台流动性的指标 — — 交易量和订单簿深度。尽管CoinMarketCap等大多数提供实时市场数据的加密货币行情网站都是根据交易平台整体交易量来对加密货币交易平台进行排名，但我们认为，订单深度能够更好地反映流动性，因为它展现了单个交易对的价格稳定水平。

如我们先前的报告所示，通过计算推动一些顶级交易平台的ETH/USD交易对或ETH/USDT交易对价格下调0.3％，0.5％和1％所需的以太坊的数量，我们发现报告的交易量与市场深度无关，因为一些交易平台虽然上报了的强劲交易量但市场深度不佳。因此，交易量可能不是衡量流动性的理想指标。

本周，我们分析的是这些顶级交易平台的订单簿深度是否在过去几个月中保持一致。 我们还收集了ETH价格数据，以衡量市场深度的变化是否在市场周期的不同阶段形成特定模式。下面我们绘制了2018年11月到2019年3月期间10个不同交易所的ETH / USD和ETH / USDT交易对的0.3％订单深度。同样，我们分析中使用的每日订单深度是每天12张订单截图的平均值。由于市场深度每天都在剧烈波动，下面的图表使用了5天移动平均线。

如上图所示，在过去四个月间，大多数交易对的0.3%订单簿深度都经历了剧烈的涨跌。尽管市场深度的大部分变化似乎并没有在每周之间形成特定的模式，但Houbi和Coinbase等交易平台的交易对之间似乎略有相关。将这些交易对的订单簿深度与以太坊的价格一起绘制，如下图所示，他们的整体走势与ETH市场存在一些相关性，2月的两次价格飙升之前，两个交易所的订单深度都有所增加。

另一方面，Kraken为市场深度最强的交易平台，虽然它0.3％的市场深度似乎与ETH市场或其他交易对没有相关性，但其市场深度在0.5％和1％水平时也是与ETH的价格密切相关。

需要注意的另一件事情是，尽管大多数交易平台的订单簿深度都是波动剧烈，但与其他交易平台相比，Binance的波动似乎没有那么剧烈。与此同时，在过去的几个月里，它也保持着上升的趋势。Binance在0.3%、0.5%和1%水平的市场深度都以相对稳定的速度在增长着，其0.3%的市场深度在2018年11月约为200 ETH左右，到2019年2月初已增长至600 ETH左右，这表明该平台的流动性水平显著提高。