리그오브트레이더스 주간 리포트(2024년 6월 3주차)
안녕하세요, 국내 최대 가상자산 소셜트레이딩플랫폼 ‘리그오브트레이더스(League of Traders)’입니다. 2024년 6월 3주 차 주요 마켓 데이터 및 경제 지표를 살펴보겠습니다.
미디엄에 게시되는 주간 리포트는 리그오브트레이더스 공식 텔레그램으로도 빠르게 전달되니 텔레그램 그룹도 많은 참여 부탁드립니다.
- 비트코인 차트/이더리움 차트
비트코인은 지난주 69,000달러에서 65,000달러까지 하락했다가 현재 66,650달러 수준으로 약세를 보이고 있습니다. 미 연방공개시장위원회(FOMC)의 연내 기준금리 인하 예상 횟수가 3회에서 1회로 축소되면서 비트코인이 하락하였고 이후 변동성이 1% 내로 줄어들면서 횡보하는 모습을 보이고 있습니다.
비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)는 약 3주간 지속되던 순유입 추세를 마감하고, 순유출로 전환되었습니다. 지난주 6월 10~14일 비트코인 현물 ETF의 순유출 규모는 총 5억 8,060만 달러입니다. 그레이스케일(GBTC), 아크인베스트먼트(ARKB)가 자금의 유출을 이끌었습니다. 17일 코인 전문매체 비인크립토에 따르면 블랙록의 ETF 및 인덱스 최고투자책임자(CIO) 사마라 코헨은 “헤지펀드, 증권사도 적극적으로 비트코인 현물 ETF를 매수하고 있다”라면서도 “다만 적격 투자자문사들은 비트코인 가격의 높은 변동성으로 인해 비트코인 현물 ETF의 매수를 여전히 주저하고 있다”라고 지적했습니다.
이더리움은 지난주 3,692에서 3,400달러 이하까지 하락했다가 반등하여 이번 주 3,622를 기록하고 있습니다. 지난주 이더리움은 비트코인에 비해 크게 반등하면서 가격을 많이 회복한 모습입니다. 에릭 발추나스(Eric Balchunas) 블룸버그 애널리스트는 이더리움(ETH) 현물 상장지수펀드(ETF)가 오는 7월 2일(이하 현지 시각)부터 미국에서 거래를 시작할 가능성이 있다고 전했습니다. 이더리움 현물 ETF로부터의 자금 유입에 대한 기대감이 남아 있는 동안에는 이더리움은 상승 사이클의 중간에 위치해 있다고 예상할 수 있습니다.
비트코인 도미넌스는 지난주 55.25%에서 이번 주 55.13%로 하락했습니다. 비트코인 도미넌스가 하락한 이유는 이더리움의 상대적인 강세 때문입니다. 이더리움 이외의 알트코인들은 대체로 약세를 보였으며, 특히 한국 거래소에서 거래량이 많은 알트코인은 더욱 큰 하락을 기록했습니다. 한국의 가상자산이용자보호법이 다음 달 7월 19일 시행을 앞두면서 한국의 거래소에서 알트코인들을 상장 폐지할 수 있다는 루머가 확산하며 아이큐(IQ), 카이버네트워크(KNC) 등 알트코인들이 하루에 10% 이상 가파르게 하락하였습니다.
2. 주요 경제지표
- 미국 채권 금리
미국의 10년물 채권 금리는 지난주 4.441%에서 이번 주 4.242%로 하락했습니다. 미국의 연방준비위원회(FOMC)가 7번 연속으로 금리를 동결하였고, 5월에 발표된 미국의 CPI가 둔화한 영향으로 미국의 국채 금리가 가파르게 하락했습니다. 미국 국채 금리가 하락한 이유로는 6월 FOMC 정례회의에서 금리를 동결하면서 점도표에서 올해 금리인하 횟수를 1회로 축소했지만, 시장은 여전히 올해에 2회 이상 인하 가능성을 높게 보고 있다는 분석도 있습니다.
- 미국 달러 인덱스
미국의 달러 인덱스는 지난주 105.089에서 이번 주 105.569로 소폭 상승했습니다. 미국의 달러 인덱스가 미국채 금리와 디커플링 된 것은 오랜만입니다. 일본은행(BOJ)의 6월 금융정책결정회의 결과가 투자자들에게 비둘기파적으로 평가되며 엔화 가치가 하락하는 등 달러의 주요 상대 통화가 약세를 보임에 따라 이같은 흐름이 나타났다고 미국의 경제방송 CNBC가 전했습니다.
- US100(나스닥100)
미국의 국채 금리 하락에 힘입어 뉴욕증시에서는 나스닥과 S&P500 지수가 또 사상 최고치를 작성했습니다. 지난주 18,993이었던 나스닥100 지수는 이번 주 19,674로 가파르게 상승했습니다. 미국의 5월 소비자물가지수가 둔화하고 연방준비제도도 인플레이션이 완만한 진전을 보였다고 평가하면서 미국의 증시는 신고가를 갱신했습니다. 특히, 세계 개발자 회의(WWDC 2024)를 개최하고 있는 애플은 ‘애플 인텔리전스’라는 AI 시스템을 선보이고 이에 대한 시장의 기대감에 주가가 7% 넘게 상승하며 사상 최고 주가와 시가총액을 기록했습니다.
- 금 선물
금 선물의 가격은 지난주 온스당 2,295달러에서 이번 주 2,327달러로 횡보하고 있습니다. 최근 몇 주간 주요 경제 지표와 중앙은행의 정책 발표를 앞두고 투자자들이 관망세를 유지하고 있는 점이 이번 금 가격 보합세의 가장 큰 원인으로 꼽힙니다. 중국의 중앙은행이 금 매입을 멈추면서 추가적인 금값 상승의 원동력을 찾아야 전고점을 갱신할 수 있을 것으로 보입니다.
3. 비트코인 마켓 데이터
- MVRV Z score
MVRV Z score는 지난주 2.44에서 이번 주 2.22로 소폭 하락했습니다. 올해 초 상승 이후 과열되었던 수치가 3월의 수준으로 돌아간 상태로 비트코인의 가격이 추가적으로 상승할 경우에 스코어 또한 상승의 여력이 있습니다.
- 지표 설명: MVRV Z score는 비트코인의 시가총액 실현 가액의 차를 표준편차로 나눈 값으로 비트코인의 시가총액이 과대 또는 과소평가 되었는지를 판단할 수 있는 지표입니다. MVRV Z score가 0 이하인 경우 비트코인이 매우 과소 평가된 구간으로 볼 수 있습니다. 2021년 ATH(All-Time High)를 기록한 과열 구간에서는 6 이상의 스코어를 보여주기도 하였습니다.
- aSOPR
aSOPR은 지난주 1.019에서 이번 주 1.008로 소폭 하락했으나, 일간 지표가 지속적으로 1 이상을 기록하며 상승장이 이어지고 있음을 나타냅니다.
지표 설명: SOPR은 Spent Output Profit Ratio의 약자로 과거 전송받은 비트코인의 가격과 전송한 시점의 가격을 나눈 값으로 1 이하일 경우 하락장, 1 이상일 경우 상승장으로 볼 수 있습니다. aSOPR은 1시간 내의 무의미한 트랜잭션을 제거하여 보정한 값으로 조금 더 정확한 수치라고 할 수 있습니다.
- 미체결약정(Open Interest)
비트코인의 거래소 합산 무기한선물 미체결약정은 지난주 $18.21B에서 이번 주 $17.43B로 감소하였으나 여전히 높은 수준입니다. 거래소 합산 추정 선물 레버리지 비율은 미체결약정의 감소에도 불구하고 0.202에서 0.203으로 소폭 증가하여 가상자산 거래소의 선물 시장으로 자금 유입이 정체되어 있음을 추론할 수 있습니다.
4. 온체인 데이터
- 거래소 유출입
거래소의 비트코인은 최근 한 달간 유출 우위를 보여주고 있습니다. 거래소에서 자금이 꾸준히 유출되는 것은 장기적인 가격 흐름에 긍정적일 수 있습니다. 지난주는 비트코인 현물 ETF로부터 자금이 유출되었음에도 거래소에서 비트코인이 외부로 빠져나가 ETF 이외의 기관 또는 고래 투자자가 외부에서 비트코인을 축적하고 있다고 추정할 수 있습니다.
- 고래 지갑 수
비트코인 10k 이상 보유한 고래 지갑 수는 반등하여 지난 4월 수준을 회복했습니다. 현재의 조정 국면에서 비트코인 고래 지갑 수가 상승하는 것은 추후 비트코인의 가격 흐름에 긍정적입니다.
5. 지난주 주요 뉴스
내달부터 가상자산이용자보호법이 시행되면 가상자산거래소들은 현재 거래 중인 600여 개 가상자산 종목의 상장유지 여부를 일제히 심사합니다. 이후 상장 유지 심사는 분기별로 이뤄지며, 문제 종목은 거래 유의 종목으로 지정한 뒤 상장 폐지합니다. 이에 따라 업비트·빗썸·코인원·코빗·고팍스 등 한국의 5대 원화 가상자산거래소 등 금융당국에 신고된 29개 가상자산거래소는 거래 중인 600개 가상자산 종목에 대해 상장(거래지원) 유지 여부를 결정하는 첫 심사를 해야 합니다.
미 연방공개시장위원회(FOMC) 위원 가운데 매파(통화 긴축 성향)로 꼽히는 로레타 메스터 클리블랜드 연방준비은행(연은) 총재는 14일(현지 시각) 금리인하를 고려하려면 물가 지표가 더 호전돼야 한다고 밝혔습니다. 메스터 총재는 이날 미 CNBC 방송 인터뷰에서 최근 호전된 물가 지표에 대해 “환영할 소식”이라고 평가하면서도 이처럼 말했습니다. 메스터 총재는 “앞으로 몇 달 더 좋은 지표를 보고 싶다”며 “즉, 물가상승률이 둔화하고 단기 기대 인플레이션도 떨어지기 시작해야 한다”라고 밝혔습니다.
비트코인 채굴자들이 거래소로 이체하는 비트코인의 양이 두 달 만에 최고치를 기록했다고 12일(현지 시각) 코인데스크가 보도했습니다. 온체인 분석 업체 크립토퀀트의 보고서에 따르면, 비트코인 가격이 7만 달러에 근접하면서 채굴자들이 거래소로 보내는 비트코인의 양이 급증했습니다.
6. 주요 경제 일정
지난주 주요 경제 일정
지난주 가장 중요한 경제 일정은 미국의 금리 결정 및 FOMC의 발표였습니다. 현지 시각 13일 미연준은 금리를 동결하였습니다. 같은 날 발표한 점도표에서 많은 연준 의원은 올해 연말까지 1회의 금리 인하를 예상하였습니다. 하지만 이후 발표된 신규실업수당청구건수가 예측치를 상회하고, 생산자 물가지수가 하락하는 모습을 보여 미국 채권 금리는 가파르게 하락하면서 시장은 연말까지 2회 이상의 금리 인하가 가능할 것이라는 예상을 내놓고 있습니다.
이번 주 주요 경제 일정
이번 주에는 유로존의 소비자물가지수와 미국의 소매판매 지수가 발표됩니다. 지난주 생산자물가지수가 오랜만에 마이너스 수치를 기록하면서 꺾이는 모습을 보였는데, 이번 주 소매판매 또한 안정화되거나 가라앉는 모습을 보인다면 미국의 금리 인하에 대한 기대감은 더욱 높아질 가능성이 높습니다.
요약
긍정적인 지표 : 미국 채권 금리, aSOPR, 거래소 유출입, 고래 지갑 수
부정적인 지표 : 비트코인 현물 ETF 자금 유출, 미국 달러 인덱스, 미체결약정
총평 : 지난주 FOMC 발표 이후 미국 채권 금리가 하락하고 증시가 신고점을 갱신하는 동안 비트코인은 상대적으로 부진한 모습입니다. 주요 원인으로는 반감기 이후 생산성이 떨어진 채굴자의 매도와 최근 꾸준히 이어지던 비트코인 현물 ETF 자금의 유입이 유출로 전환된 것이 꼽힙니다. 단기적으로 채굴자의 매도가 이어진다면 비트코인의 약세가 이어질 수 있습니다. 하지만, 이러한 약세에도 미연준의 6월 발표 이벤트가 지나갔고 미국의 인플레이션이 어느 정도 잡히는 모습을 보이고 있기 때문에 비트코인의 조정 이후 가상자산이 상승세로 전환할 수 있을 것으로 전망합니다.
본 리포트를 포함한 주요 정보는 리그오브트레이더스 한국 공식 텔레그램 에서 가장 빠르게 받아보실 수 있습니다.
면책조항: 본 리포트는 단순히 정보 제공을 위해 작성되었으며, 투자, 금융 등에서 책임 있는 조언이 될 수 없습니다. 리그오브레이더스는 어떤 종류의 금융 상품이나 디지털 자산의 거래를 권유하지 않습니다.
