리그오브트레이더스 주간 리포트(2024년 7월 4주차)
안녕하세요, 국내 최대 가상자산 소셜트레이딩플랫폼 ‘리그오브트레이더스(League of Traders)’입니다. 2024년 7월 4주 차 주요 마켓 데이터 및 경제 지표를 살펴보겠습니다.
미디엄에 게시되는 주간 리포트는 리그오브트레이더스 공식 텔레그램으로도 빠르게 전달되니 텔레그램 그룹도 많은 참여 부탁드립니다.
- 비트코인 차트/이더리움 차트
비트코인은 지난주 6만 달러에서 이번 주 68,000달러까지 상승했습니다. 지난주 트럼프 공화당 대선 후보의 피격 사건 이후 비트코인의 상승세가 계속되고 있습니다. 또한, 독일 정부가 보유한 비트코인의 매도가 시장에 큰 무리를 주지 않고 마무리되면서, 일반 투자자에게 분배될 마운트곡스 채권 비트코인도 시장이 소화할 수 있다는 자신감이 생겼습니다.
단기적으로는 한 주에 10% 이상 가파르게 상승한 후 숨 고르기 구간에 들어간 것으로 보입니다. 현재 가격에서 65k 이상을 지지하고 상승한다면 다시 랠리로 진입할 수 있습니다.
지난주에 이어 현물 상장지수펀드(ETF)로의 자금 유입이 지속되고 있습니다. 특히 블랙록과 피델리티의 상품을 통해 자금이 계속 유입되고 있습니다. 비트코인의 상승과 함께 아크인베스트먼트 등 다른 기관의 자금 유입도 발생한다면 비트코인 가격에 추가적으로 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
이더리움은 지난주 3,200달러 대에서 3,500달러 대로 상승세를 이어갔습니다. 이번 주에는 CBOE(시카고옵션거래소)에서 7월 23일에 다섯 개의 이더리움 현물 ETF가 출시될 예정입니다. 해당 ETF의 거래량이 중요합니다. 현물 ETF의 거래량에 따라 이더리움이 추가적으로 상승할지, 아니면 호재 소멸로 인한 하락으로 전환될지가 결정될 것입니다.
비트코인 도미넌스는 지난주 55.08%에서 이번 주 55.46%로 소폭 상승했습니다. 이번 주에는 이더리움 현물 ETF 출시가 예정되어 있으며, 솔라나 등 주요 알트코인의 추세가 좋기 때문에 비트코인의 도미넌스가 크게 상승하기보다는 현재 수준을 유지하거나 혼조세를 보일 가능성이 큽니다.
2. 주요 경제지표
- 미국 채권 금리
미국의 10년물 채권 금리는 지난주 4.229%에서 이번 주 4.268%로 소폭 상승했습니다. 이 상승에는 미국의 근원 소매 판매 지수가 예상보다 높았던 것이 영향을 미쳤습니다. 이번 주 발표될 미국의 GDP가 예측치와 비슷하거나 낮다면 금리가 하락 기조를 이어갈 수 있을 것으로 보입니다. 그러나 GDP가 예측치를 상회하고 다른 경제 지표들도 높게 나온다면, 시장에서 예상했던 9월 금리 인하 가능성이 낮아지면서 미국채 금리가 반등할 가능성도 있습니다.
- 미국 달러 인덱스
미국의 달러 인덱스는 지난주 104.286에서 이번 주 104.404로 소폭 상승했습니다. 일본 엔화는 바닥을 다지며 약세를 벗어나는 모습입니다. 일본 환율의 변동이 크지 않다면, 이번 주에도 미국 달러 인덱스는 금리와 같은 방향으로 움직일 가능성이 높습니다.
- US100(나스닥100)
지난주 우려와 같이 나스닥100 지수는 20000을 넘긴 후 고점에서 피크아웃하는 모습을 보입니다. 특히, 마이크로소프트와 관련된 글로벌 IT 이슈로 인해 빅테크 회사들에 대한 독과점 문제가 제기되고 있습니다. 더불어 트럼프 미국 대선 후보의 전기차 회사에 비우호적인 발언으로 테슬라 주가에도 악영향을 미쳤습니다. 미국의 빅테크 주가가 올해 너무 많이 상승했기 때문에 조정이 지속될 가능성이 높아 보입니다.
- 금 선물
금 선물 가격은 지난주 2,400달러를 넘어서 2,500달러에 도전했으나 조정을 받아 현재 2,380달러 선에 머물고 있습니다. 하락의 주요 원인은 미국채 금리 상승과 달러 강세로 보입니다. 조정에도 불구하고, 글로벌 투자은행인 JP모건은 올해와 내년의 금 가격 목표를 각각 2,500달러, 2,600달러로 상향 조정하며 금 가격이 신고점을 경신할 것으로 전망했습니다.
3. 비트코인 마켓 데이터
- MVRV Z score
MVRV Z score는 지난주 1.812에서 이번 주 2.220으로 상승했습니다. 이는 상승과 하락의 변곡점이 되었던 2를 넘어선 수치로, MVRV Z score를 고려할 때 상승 랠리로 전환될 가능성이 높아 보입니다.
- 지표 설명: MVRV Z score는 비트코인의 시가총액 실현 가액의 차를 표준편차로 나눈 값으로 비트코인의 시가총액이 과대 또는 과소평가 되었는지를 판단할 수 있는 지표입니다. MVRV Z score가 0 이하인 경우 비트코인이 매우 과소 평가된 구간으로 볼 수 있습니다. 2021년 ATH(All-Time High)를 기록한 과열 구간에서는 6 이상의 스코어를 보여주기도 하였습니다.
- aSOPR
aSOPR은 지난주 1.022에서 이번 주 1.018로 소폭 하락하였으나, 주간 지표를 꾸준히 1 이상 유지하면서 상승세가 이어지고 있음을 보여줍니다.
지표 설명: SOPR은 Spent Output Profit Ratio의 약자로 과거 전송받은 비트코인의 가격과 전송한 시점의 가격을 나눈 값으로 1 이하일 경우 하락장, 1 이상일 경우 상승장으로 볼 수 있습니다. aSOPR은 1시간 내의 무의미한 트랜잭션을 제거하여 보정한 값으로 조금 더 정확한 수치라고 할 수 있습니다.
- 미체결약정(Open Interest)
비트코인 무기한선물의 미체결약정은 지난주 $16.06B에서 이번 주 $17.90B로 상승했습니다. 하지만 같은 기간 추정 레버리지 비율은 0.195에서 0.189로 하락하면서 무기한선물 시장으로 신규 자금이 유입되었음을 추론할 수 있습니다. 무기한선물 시장의 레버리지 비율이 높지 않기 때문에 청산에 의한 과도한 하락의 우려는 상대적으로 낮아졌습니다.
하지만, 미체결약정의 규모가 과도하기 때문에 미체결약정의 규모가 $18B를 넘어서 상승한다면 언제든지 무기한선물의 청산에 의한 변동성 확대가 발생할 수 있음에 유의해야 합니다.
4. 온체인 데이터
- 거래소 유출입
최근 한 달 동안 거래소의 비트코인 보유량이 지속적으로 증가하고 있습니다. 이는 최근 1년 사이 가장 큰 거래소 유입을 기록하고 있어, 현재 가격 변동을 활용해 자산을 재조정하려는 트레이더들의 움직임이 예상됩니다. 만약 이 물량이 마운트곡스 채권의 분배와 함께 이익 실현의 형태로 나타난다면, 시장이 하락으로 전환될 가능성도 있습니다.
- 고래 지갑 수
비트코인 10K 이상 보유한 고래 지갑 수는 지난주에 이어 감소 추세를 보입니다. 주요 채굴자들이 비트코인을 매도하면서 채굴량을 늘리고 있는 상황에서 채굴자의 고래 지갑 수가 지속적으로 감소하고 있습니다. 채굴자의 매도 추세가 마무리되면, 이는 시장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
5. 지난주 주요 뉴스
CBOE(시카고옵션거래소)는 다섯 개의 이더리움 현물 ETF가 7월 23일에 출시될 것이라고 발표했습니다. Cboe는 ETF 출시 절차의 일환으로 새로운 발행 통지를 게시했으며, 이더리움 ETF 출시 날짜를 공개했습니다. CBOE는 대부분의 첫 이더리움 ETF 거래를 담당할 예정입니다. 거래소는 다음 주에 거래가 시작될 것이라고 밝혔습니다. 이번에 출시되는 ETF에는 △피델리티 이더리움 펀드 △프랭클린 이더리움 ETF △인베스코 갤럭시 이더리움 ETF △반에크 이더리움 ETF △21쉐어스 이더리움 ETF가 포함됩니다.
전 세계가 19일(현지 시각) 유례없는 IT 대란을 겪으면서 초연결 사회의 위험성이 그대로 드러났다는 평가가 나옵니다. 특히 소수 기업의 기술이 시장을 장악하면서 해당 기술의 사소한 오류조차 대규모 혼란으로 이어질 수 있는 구조적 취약성이 심화했다는 게 전문가들의 진단입니다. 이번 사태는 사이버 보안업체 크라우드스트라이크(CrowdStrike)가 보안 소프트웨어를 업데이트하는 과정에서 MS의 운영체제(OS) 윈도와 충돌을 일으켜 MS 클라우드 서비스 애저에 차질이 빚어지며 발생했습니다.
스테이블코인 시장의 시가총액이 지속적으로 증가해 2022년 강세장 수준을 회복했다고 22일(현지 시각) 크립토폴리탄이 보도했습니다. 보도에 따르면, 스테이블코인은 파생 및 현물 시장에서 중요한 역할을 계속하고 있습니다. 최근 통계에 따르면 현재 유통 중인 스테이블코인의 시가총액은 2022년과 유사하며, 시장 성장을 견인할 잠재력을 가지고 있습니다. 지난 몇 주간 스테이블코인 공급은 150억 달러 증가해 시가총액이 1650억 달러에 달했습니다.
6. 주요 경제 일정
지난주 주요 경제 일정
지난주 근원 소매판매가 예측치를 상회하고 원유 재고가 크게 감소하면서 미국의 인플레이션 관리에 부정적인 영향을 미치는 데이터가 발표되었습니다. 이에 따라 미국 국채 금리도 반등했습니다. 그러나 신규 실업수당 청구건수가 예측치를 하회하면서 고용이 나빠지는 모습을 보였고, 이로 인해 금리의 상승 폭은 제한되었습니다.
이번 주 주요 경제 일정
이번 주에는 미국의 2분기 GDP 발표와 소비지출물가지수(PCE) 발표에 주목해야 합니다. GDP가 예측치를 하회하고 소비지출물가지수가 안정세를 보인다면, 9월 이후 금리 인하 가능성이 높아질 수 있습니다. 이는 가상자산 시장에 자금이 유입될 가능성을 높일 수 있습니다.
요약
긍정적인 지표 : MVRV Z score, aSOPR
부정적인 지표 : 미국 국채 금리, 미국 달러 인덱스, 거래소 유출입, 고래 지갑 수
총평 : 트럼프 대선 후보의 당선 가능성이 높아지고, 독일 정부 보유 비트코인의 매도가 마무리됨에 따라 가상자산 시장은 상승세를 이어가고 있습니다. 그러나 금리에 대한 전망이 여전히 불확실하고 거래소 유입량이 증가하는 등 온체인 지표에 우려스러운 부분이 있습니다. 이로 인해 이번 주에는 강한 랠리보다는 혼조세를 보일 가능성이 높습니다. 따라서, 트레이더들은 추세가 상승을 계속하는지 주의 깊게 관찰하며, 추세를 따라가는 트레이딩 전략을 사용하는 것이 좋겠습니다.
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