Semana turbulenta no mercado mundial movido pelo medo do coronavírus e queda dos índices de crescimento do país

Analise Bovespa (01/03 a 08/03)

O índice Ibovespa continuou em queda nesta semana com uma variação de -5,95%, chegando na terceira semana consecutiva de números negativos e voltando para casa dos 97mil pontos, mais precisamente 97.996. Essa série de quedas consecutivas é decorrente principalmente da disseminação do vírus coronavírus. O crescimento exponencial de casos confirmados do vírus assusta investidores de todo o planeta que tentam avaliar o quanto este vírus irá impactar negativamente na economia mundial e, consequentemente, no resultado das empresas.

Mesmo após alguns especialistas informarem que a taxa de mortalidade causada pelo vírus é relativamente baixa, a preocupação do mercado ainda é altíssima. Desde a virada do ano, o índice Ibovespa desabou 15,26%, muito por conta da saída de capital externo do país. Até quarta-feira, que é o dado mais recente da B3, os investidores estrangeiros já haviam retirado da Bolsa brasileira R$ 44,798 bilhões, número maior do que o totalizado em 2019. Consequentemente, o dólar apresentou 12 dias consecutivos de alta e apenas uma leve queda na sexta-feira (06/03) fechando no valor de R$ 4,6344.

Governo

Em relação ao coronavírus, no Brasil temos até o dia 08/03 20 casos confirmados de Covid-19, mas como relatou o secretário de Estado de Saúde, Edmar Santos, “Não há, até o momento, transmissão ativa do vírus no estado. Os casos confirmados até agora são importados do exterior. Permanecemos no nível zero do nosso plano de contingência.”

Nesta semana foram votados na Câmara os vetos do presidente Jair Bolsonaro sobre o projeto do Orçamento Impositivo que visa entregar ao Congresso o controle sobre a destinação dos recursos das emendas. Após alguns impasses e negociações com o governo, os parlamentares mantiveram os vetos do presidente com 398 votos na Câmara. Com a manutenção dos vetos, o relator-geral do orçamento não poderá indicar prioridades na execução de obras realizadas com orçamento público. O governo não terá mais o prazo limite de três meses para repassar a verba do Orçamento.

Na quarta-feira (04/03) a Assembleia Legislativa de São Paulo (Alesp) aprovou em sessão extraordinária o Projeto de Lei Complementar (PLC) 80/2019, que define as regras para o cálculo de proventos e aposentadoria e as condições para que o servidor possa se aposentar. As principais mudanças estão na idade mínima para aposentadoria voluntária que será de 62 anos para mulheres e de 65 anos para homens. Já o tempo mínimo de contribuição passa de 35 anos para 25 anos de recolhimento.

Na última quinta e sexta-feira, o Banco Central aumentou sua atuação na economia com a injeção de US$ 5 bilhões em swaps cambiais para auxiliar na liquidez de dólar no mercado, visto a saída expressiva de dólares do país nos últimos dias.

Índices

Na quarta-feira (04/03) o IBGE divulgou os dados sobre o PIB (Produto Interno Bruto) do país com o crescimento de 1,1% em 2019. Foi o terceiro ano consecutivo de crescimento da economia, entretanto foi o menor número dos últimos três anos, ficando um pouco abaixo do esperado pelo mercado, que era em torno de 2%. De acordo com a divulgação do relatório pelo Banco Central (BC) na última segunda-feira (2), a economia do Brasil crescerá 2,17% em 2020.

Além dos dados do PIB, o IBGE divulgou alguns dados importantes da economia brasileira. O indicador de consumo das famílias brasileiras cresceu 1,8%, enquanto o setor de serviços cresceu 1,3% frente ao ano de 2018. Já a indústria brasileira cresceu 1,9% em 2019, fomentada pelo crescimento de 1,6% na construção civil.

Na última terça-feira (03/03), em reunião não programada, o Federal Reserve decidiu por cortar em 0,5 ponto percentual a Fed Funds Rate para o intervalo entre 1% e 1,25% — antes, o intervalo ia de 1% a 1,75%. Esta foi a primeira redução da taxa, de forma extraordinária, desde a crise financeira de 2008, o que reforça o estado de alerta do mercado.

Internacional

Neste cenário de preocupação, na quinta-feira (05/03) o Fundo Monetário Internacional (FMI) liberou aproximadamente US$ 50 bilhões, por meio de linhas de financiamento de emergência de desembolso rápido, para países de baixa renda e mercados emergentes afetados pelo surto global do Covid-19, com o intuito de aumentar a liquidez destes mercados.

No tocante às eleições americanas, a Super Terça que ocorreu nesta semana mostra um pouco do desenrolar das disputas pelo futuro representante democrata na eleição americana que ocorrerá daqui a oito meses. A Super Terça é o dia em que acontecem as eleições primárias em quase metade dos estados (14), ou seja, os eleitores vão escolher seu candidato democrata — por meio de delegados — para enfrentar o republicano Donald Trump.

Como resultado da Super Terça, tivemos o abandono da corrida presidencial do bilionário e ex-prefeito de Nova York Michael Bloomberg, e a vitória relativa de Joe Biden, ex-vice-presidente durante o mandato do Barack Obama, como vencedor das primárias democratas com a conquista de nove estados. Apesar de ter sido o grande vencedor, os números vistos em cada estado da disputa indicam que a corrida eleitoral segue bem aberta. Além disto, o cenário tende a ser bem apertado contra o senador Bernie Sanders.

Ainda num contexto internacional, um fato a ser destacado é que na próxima semana os investidores acompanharão atentos a reunião do Banco Central Europeu (BCE) com expectativa crescente de que ocorra um corte de juros no bloco europeu, acompanhando os movimentos de outros países, como foi o caso dos Estados Unidos com o corte da sua taxa de juros pelo FED.

Destaques positivos e negativos

IRB Brasil ON (IRBR3) -50,77%

A companhia de resseguros do Brasil apresentou uma queda drástica no valor de mercado da sua companhia durante esta semana. Após as duas cartas da gestora Squadra de recomendação de venda das ações da companhia devido a uma possível fraude contábil, seu preço despencou no mercado.

Não obstante, havia a notícia em circulação que a Berkshire Hathaway, holding do bilionário Warren Buffet, havia triplicado sua posição na companhia brasileira. Fato que foi desmentido pela empresa americana, alegando que não investem no Instituto de Resseguros do Brasil e nem pretendem investir.

Além disso, o CEO e CFO da empresa pediram renúncia de seus cargos da empresa e esta deve lidar com quatro processos administrativos que tramitam na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Gol PN (GOLL4) -17,77%

A companhia aérea GOL teve forte desvalorização nas duas últimas semanas por conta do surto do coronavírus que está se espalhando por todo o planeta. Isto fez com grande parte dos turistas cancelassem suas viagens internacionais e existe a expectativa de queda na procura por viagens, o que afetará diretamente na receita da companhia. Desta forma, o mercado está precificando o impacto negativo que o vírus irá causar nos números financeiros da empresa.

Hypera SA (HYPE3) +15,51%

A Hypera Pharma confirmou nesta segunda-feira (2) que adquiriu o portfólio de medicamentos sem prescrição da Takeda Pharmaceutical International por cerca de R$ 3,7 bilhões. O novo portfólio conta com medicamentos conhecidos como Neosaldina, Dramin e Nesina, e teve receita líquida de aproximadamente R$ 900 milhões no ano passado. Após a aquisição, a Hypera Pharma será a maior empresa farmacêutica no Brasil. Esta aquisição teve impacto positivo na avaliação dos investidores e demonstra sua alta, indo na corrente contrária ao mercado que esteve em queda brusca.

Klabin SA — UNIT (KLBN11) +8,99%

Nesta semana a Klabin, uma das principais produtoras e exportadoras de celulose do Brasil apresentou o primeiro caminhão autocarregável das Américas que atuará principalmente no transporte de toras de madeira mais compridas. O caminhão possui um braço mecânico e diversas câmeras e sensores que auxiliarão no carregamento dos caminhões.

Entre os principais ganhos que o novo caminhão traz está a capacidade de carga, que alcança até duas toneladas a mais de madeira quando comparado ao modelo que já existe no País. Com isso, a empresa reduzirá o uso de recursos e tornará suas operações mais eficientes e rentáveis.