Relais Loopring : Partager la liquidité, ou ne pas partager la liquidité…
Loopring est un protocole ouvert pour la construction des bourses décentralisés. Ses normes sont ‘strictes’ lorsqu’elles doivent l’être, comme dans l’interaction avec ses contrats publics intelligents, et lâches — comme une toile blanche — dans la façon dont elle invite les participants de l’écosystème à bâtir sur le protocole et à l’élever.
Loopring, comme la plupart des protocoles de couche inférieure, s’appuie sur les développeurs, les dApps et les autres participants du réseau pour créer parallèlement à l’infrastructure elle-même. La meilleure façon de mobiliser un groupe d’agents entreprenants, comme d’habitude, est d’introduire des incitations économiques et de leur donner la flexibilité de poursuivre leur propre voie.
Un agent écosystémique qui est libre d’innover et crée leur propre business activé par Loopring sont les relais.
Pour rappel, un relais est un participant au réseau qui prend un carnet d’ordres avec lequel les traders peuvent interagir. En organisant et en affichant un carnet d’ordres, le relais brosse un tableau du marché pour un jeton donné. Les traders peuvent consulter ce carnet d’ordres et créer leurs propres ordres directement à partir de la sécurité de leur propre portefeuille compatible. Ainsi, le relais joue un rôle fondamental pour l’écosystème : connecter/agréger les utilisateurs et créer une réserve de liquidité. Les ordres sont appariés dans des anneaux d’ordre, qui sont cousus ensemble par des mineurs en anneau et permettent le transfert circulaire d’actifs. L’extraction en anneau est une caractéristique des relais — ou peut être effectuée par un participant distinct. Pour leur service, les relais méritent et reçoivent un frais ; soit des jetons LRx ou MarginSplit (une part des remises des traders réalisées par l’amélioration du prix des anneaux d’ordre).Les relais reçoivent 80 % des frais pour les commandes qu’ils facilitent, tandis que les portefeuilles reçoivent 20 %.
Loopring attirera les relais et les portefeuilles qui sont des entités maximisant les profits qui cherchent à attirer l’attention des utilisateurs et le flux d’ordres en fournissant le meilleur service aux utilisateurs. Ceci peut être accompli en offrant aux utilisateurs la ‘meilleure’ application web/mobile, les frais les moins chers, les UX les plus pointues, ou en se concentrant sur des types d’utilisateurs, des types d’actifs, des stratégies et des données démographiques spécifiques.
Cependant, la principale considération pour qu’un relais décide est peut-être s’ils partageront les commandes qu’ils rassembleront avec d’autres relais construits sur le protocole Loopring, ou s’il ira seul.
I. Partager des ordres /liquidité avec d’autres relais
A notre avis, la réponse par défaut est de partager les commandes avec d’autres relais, parce que cela profite de la nature du réseau.
S’ils sont connectés entre eux, les relais peuvent amorcer leurs carnets de commandes beaucoup plus rapidement et apparier des ordres plus facilement.C’est un avantage évident : plus le pool d’ordres est grand, plus il y a d’appariements possibles et plus les frais/bénéfices qui en résultent.Loopring permet de communiquer et d’interagir très facilement avec d’autres relais, et a construit une implémentation de référence de consortium que n’importe quel relais pourra rejoindre.
Le protocole se prête également au partage de l’ordre en prenant d’autres décisions spécifiques dans la construction de son protocole :
- Ordres non-custodial,non-engagement: puisque les actifs des utilisateurs ne sont pas « bloqués « dans une commande une fois celle-ci passée, les commandes sont extrêmement flexibles pour être envoyées et partagées avec d’autres relais.Si les soldes sont insuffisants pour exécuter/régler une fois qu’un anneau d’ordre est apparié, les montants de remplissage seront réduits ou simplement rejetés.
- Dual-authoring pour anti-frontrunning: notre solution brevetée pour prévenir le frontrunning est réalisée sans sacrifier la capacité de partager les ordres.En découplant les ordres de relais spécifiques tout en maintenant l’assurance de sécurité contre les ordres/anneaux volés, les ordres peuvent être partagées en toute sécurité sans s’inquiéter que leur dur labeur en tant que relais soit vain.
De plus, les relais peuvent construire et gérer leurs propres consortiums ou réseaux de partage.Ils sont libres de créer des règles qui décident du partage des frais, en tenant compte de la ‘quantité de travail’ que chaque relais a fait en facilitant les anneaux d’ordre, et d’optimiser pour fournir la meilleure expérience utilisateur ensemble.En tant que tels, ils ont plus de chance de fournir une liquidité profonde et d’offrir une course pour leur argent à des bourses centralisées!
Par exemple, un consortium pourrait être construit par un groupe de relais opérant dans un pays spécifique, se concentrant sur les jetons de sécurité, et fonctionner conjointement pour respecter leur lois sur les valeurs mobilières de juridiction.Ils pourraient choisir de n’autoriser que les relais dans leur réseau qui satisfont à certaines réglementations, comme KYC/AML.
En plus de communiquer avec d’autres relais, un relais peut également communiquer avec d’autres participants du réseau tels que les dApps, les portefeuilles, les market makers professionnels, les DEXs/CEXs complets et plus encore.Conjuguer toutes ces sources et partager les ordres sur certains rails est l’une des grandes promesses des protocoles d’échange décentralisés.
II. Ne pas partager les ordres/liquidité avec d’autres relais.
Avec toutes les promesses et l’excitation de ce qui précède, il peut être difficile d’imaginer pourquoi un relais Loopring choisirait de NE PAS partager les ordres avec ses pairs.Qu’est-ce que ça donne ?
Comme tout ce qui se trouve dans la cryptosphère, il y a habituellement un compromis qui se cache quelque part.Alors que le partage est attentionné et conduit à des réserves illimitées de liquidités, il y a en effet un compromis : la performance.La performance est un peu large, c’est pourquoi nous préférons l’appeler ‘contrôle sur l’expérience de trading’. Avec le partage d’ordre vient la perte du contrôle parfait en offrant aux utilisateurs un environnement d’exécution garanti.
En particulier, il est difficile d’offrir des ordres au marché — avec l’exécution immédiate garantie — si les ordres sont partagés entre de nombreux relais et autres participants du réseau. C’est parce que le délai inhérent entre le placement de l’ordre et l’extraction d’une transaction dans la chaîne de blocs sous-jacente.Il est également possible qu’il y ait des commandes’périmées’ sur les livres d’un co-relais, qui n’ont pas été supprimés ou mis à jour assez fréquemment.
Ainsi, un relais qui souhaite s’adresser à un certain type de trader, comme les traders plus actifs/professionnels, gagnerait du bénéfice en supervisant lui-même l’ensemble du carnet d’ordres. Par exemple, si’LoopRelayOne’ contrôle le pipeline unique qui livre les flux d’ordres à ses carnets, il peut surveiller de plus près les ordres actifs et appliquer la priorité prix-temps — l’engin d’appariement que la plupart d’entre nous connaissons bien des échanges centralisés — AKA, premier arrivé, premier servi. En sachant quels ordres sont arrivés en premier et en n’ayant pas à se fier au délai d’exploitation minière de la chaîne de blocs sous-jacente, il peut faire apparier les ordres préventivement et assurer l’exécution, avant même le règlement de la transaction de la chaîne de blocs.
Loopring propose un relais poursuivant cet outil stratégique pour approfondir leur propre carnet d’ordres tout en maintenant les mêmes défenses contre le frontrunning.Dual-authoring a une variante appelée Key-Sharing qui peut permettre à un relais d’être alimenté par plusieurs portefeuilles, tout en s’assurant qu’aucun autre relais n’a accès à ces ordres générées par les portefeuilles.En contrôlant une paire de clés spécifique qui n’est pas diffusée dans les ordres dans le mempool, il empêche les ordres d’être volés par des intermédiaires malicieux ou des mineurs de bloc.
Bien sûr, un relais qui fonctionne tout seul demande aux utilisateurs de faire confiance. Pour clarifier, la solution est toujours non gardienne, et il n’y a pas de risque de vol/piratage, mais il y a le risque que le relais puisse ignorer vos ordres, ou vous devancer par lui-même.Ils contrôlent essentiellement le carnet d’ordres unique.L’élément dissuasif est simplement la réputation et le risque commercial, que nous pouvons présumer qu’ils veulent éviter.Alors que certains utilisateurs peuvent préférer un système totalement fiable, les autres n’hésiteraient pas à faire ce compromis pour accéder aux améliorations correspondantes de vitesse ou de performance.
Collaborer ou Concurrencer ?
Les relais doivent décider de leur modèle d’affaires, de leur stratégie et de leur utilisateur cible. En se concentrant sur leurs objectifs commerciaux, ils sauront clairement s’ils doivent collaborer ou se faire concurrence, ou peut-être former de nouveaux consortiums.
Rappelez-vous que les relais ne sont qu’une partie de l’écosystème Loopring et que les autres participants, comme les portefeuilles, devront prendre les mêmes décisions.Les portefeuilles recevront 20 % des frais provenant des anneaux d’ordres appariés qu’ils facilitent et voudront optimiser l’expérience de l’utilisateur ainsi que leurs résultats financiers.
Ça vaut la peine de noter qu’auparavant, les portefeuilles n’avaient pas de moyens évidents de faire des profits, même si leur interface avec la chaîne de blocs sous-jacente est une partie cruciale de l’expérience utilisateur.Avec Loopring, ils sont maintenant en mesure de bâtir des affaires durables en facilitant les échanges décentralisés.Un certain fournisseur de porte-monnaie n’enverra-t-il des ordres qu’à un relais spécifique, à un groupe de 5 ou à tous les relais ? Nous sommes excités de voir les nouvelles solutions que notre communauté bâtira sur notre protocole ouvert.
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