零和博弈還是價值投資?簡述區塊鏈投資的三個層次

區塊先生 Mr.Block
Nov 8 · 5 min read
作者:北京之東,資深區塊鏈投資者,從事技術研究工作

區塊鏈投資的三個層次:信息不對稱、專業認知和耐心等待、行業發展紅利。

《幣圈未來思考(四)在幣圈我們到底要賺誰的錢?》

來了幣圈,最終還是要賺錢的,但我們要從哪裏賺錢,賺誰的錢?

縱觀科技行業的發展,整體是螺旋式前進,先構建基礎設施,再發展各種應用,因此往往第一輪是基礎設施賺錢,第二輪是商業模式賺錢。比如手機行業,先是製作手機的廠商賺了大錢,等手機這個基礎設施發展成熟了,行業利潤微薄了,APP 廠商開始爆發式增長。

因此要是投資的話,第一階段先投基礎設施,第二階段才專注於商業模式。

那麼目前,區塊鏈這個基礎設施夠用麼?其實是完全不夠用的,大家可以經常聽到以太坊擁堵的新聞,而 TPS 很高的一些鏈,去中心化程度又太低了,難以支撐高市值。正常全球範圍級別的商業公司系統 TPS 的要求 2000TPS-4000TPS,如果要成爲區塊鏈基礎設施提供商,這個性能基本就可以滿足絕大部分需求了,至於有些項目動不動就號稱的上百萬的 TPS,都是炒作,不僅沒有必要,而且傳統的中心化系統都到不了這個量級,去中心化的系統更不可能超越!

因此目前區塊鏈還處於基礎設施建設階段,所以對於以商業模式爲賣點的項目,大家都要慎重,要麼是忽悠,要麼就沒等活到基礎設施完善就破產了。

對於賺誰的錢,我認爲有三個層次。

第一個層次賺信息不對稱的錢。這個層次在任何金融領域都適用,只要有炒作,就能實現,不管是股票、期貨還是幣。賺錢的基本要素就信息不對稱,比如靠指標炒作,老鼠倉,坐莊,內幕交易等等。

第二個層次賺的是專業認知和耐心等待的錢。在這個層次,投資者利用自身對行業的專業認知,尋找被市場低估的投資標的,然後耐心潛伏下來,等待價值迴歸和風口的到來,比如 2000 年初外資入股多家中國銀行 , 上市後盈利數倍。根據統計,在所有金融市場裏真正的上漲時間,都不會超過交易總時間的 7%,也就是說市場裏有賺錢效應的時間不超過 7%,其他 93% 的時間都是爲這 7% 的一哆嗦做準備的,專業認知和耐心等待是兩個必要條件。

第三個層次賺的是行業發展的紅利。這纔是戰略層面的思考,只有行業的蛋糕做大了,真正有發展了,纔會產生所有人都賺錢的效應,並且行業的發展還會給消費者帶來福利,帶動周邊產業的發展。對這種行業進行投資,才能真正稱之爲價值投資,在爲社會經濟發展貢獻力量的同時,也爲自己獲取可觀的回報。最典型的案例就是孫正義聚焦於科技行業的投資,尤其是阿里巴巴,實現了國家、市場、消費者、投資者皆贏的大好局面。

簡單一句話,第一個層次賺小錢,第二個層次賺中錢,第三個層次才能賺大錢。所以,在做投資之前,一定要想清楚,你投資的行業未來發展以及投資的方式,如果一個行業蛋糕無法做大,那麼投資者就成了零和博弈,所有參與者只有收割別人才能盈利,整個蛋糕就會慢慢變壞,不停萎縮,甚至市場可能因此而死掉。

2018 年和 2019 年的區塊鏈就有些發展停滯的感覺,資金盤,老鼠倉、坐莊橫行,整個行業一片黑暗。只有第一個層次的人最賺錢,就是利用各種手段收割。但不要因爲這兩年通過炒作盈利了而洋洋得意。本質上,投資市場就是對人性的無限放大。參與這樣的市場很容易受到潛移默化的影響,扭曲參與者的內心。在黑暗中收割別人的時候,黑暗也在一點點的收割你。

我之所以還堅守在區塊鏈這個圈子裏,就是對未來的相信,雖然目前整個行業一片迷茫,但很多有信仰的人還在努力前行,區塊鏈正默默的迭代發展,一個數字空間新經濟的雛形正在形成。投資的同時,也是對自身的修煉。選擇了不同的道路,就會有不同的結果。保護初心,就是保護自己。願你歷盡千帆 , 歸來依舊少年!

風險警示:區塊先生 (Mr.Block) 所有文章都不構成投資推薦 , 投資有風險 ,投資應該考慮個人風險承受能力 ,建議對項目進行深入考察,慎重做好自己的投資決策。

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